IT之家10月7日消息，据路透社报道，受盈利预期大幅上调的推动，美国软件类股票正创出2026年阶段新高；多位分析师据此认为，此前市场对于人工智能（885728）将颠覆整个软件行业的担忧很大程度上被夸大了。
IT之家注意到，标普500（SPX）软件与服务指数周二上涨1.3%，创下自2025年11月以来的最高点位。在此之前，该指数在7 9月这个季度录得自2020年第二季度之后最大的季度涨幅。
赛富时（CRM）(Salesforce)、ServiceNow（NOW）、埃森哲（ACN）(Accenture)等软件企业交出亮眼的财报业绩，再加上各家企业与AI实验室达成各类合作，助推板块自六月下旬开启一轮复苏行情。
网络安全（885459）板块个股表现尤为突出。Crowdstrike、Fortinet以及Palo Alto Networks今年的股价涨幅都达到了三位数百分比；进入AI时代之后，各家企业持续在网络安全（885459）领域投入重金。
LPL金融首席跨资产策略师亚当.特伦奎斯特(Adam Turnquist)表示：“对于很多软件公司而言，人工智能（885728）更多起到赋能作用，而并非颠覆者。我们如今正在见证一轮趋势转向：软件板块重新夺回市场领涨地位。我们认为接下来一段时间，软件板块存在跑赢半导体板块的机会。”
软件板块指数今年累计上涨5%；而费城半导体（SOX）指数汇集了众多美国芯片厂商，2026年涨幅高达87.5%，不过该指数目前距离自身前期高点已经出现明显回落。
来自LSEG的数据显示，软件行业2026年的预期年收益增长率已从3月底的13.8%攀升至20.6%。
从 1月下旬到4月触及最低点，软件板块曾经累计回撤超过26%。当时市场出现一轮抛售，被业内称作“SaaS大崩塌(SaaSpocalypse)”；投资者当时心存顾虑，认为企业今后可以借助人工智能（885728）自行内部开发应用程序，不再需要采购外部SaaS软件。
如今分析师表示，当初的恐慌并没有实际证据支撑。
科技调研机构Valoir的首席执行官丽贝卡.韦特曼(Rebecca Wettemann)称：“所谓SaaS行业崩塌的局面，完全没有像华尔街部分人士此前设想的那样快速到来。”她补充说明，随着人工智能（885728）从试验阶段走向落地应用，软件厂商反馈客户的采购需求依旧保持增长。
尽管如此，这项高速迭代的新技术仍在重塑商业模式，行业风险并未彻底消失。
扎克斯投资管理(Zacks Investment Management)首席市场策略师布莱恩.马尔伯里(Brian Mulberry)认为，软件股真正的考验或将出现在2027年下半年；届时更多的数据中心算力投产，AI代码生成工具或许会对传统软件厂商形成更强的冲击。
