ETF午间收盘涨跌不一，巴西ETF(520870)领涨10.02%，巴西ETF(159100)涨9.96%，标普油气ETF(159518)涨8.34%，科创成长ETF(588070)领跌6.34%，科创成长ETF(588110)跌6.19%，科创成长ETF(589700)跌6.14%。
原油板块消息面，美国表示，美国对伊朗军事行动“做得很棒”，对伊行动“必须收尾了，唯一要考虑的问题是以哪种方式收尾，是以柔和的方式或是强硬的方式”。自2月28日美以对伊朗发起军事打击以来，美国对伊朗实施空袭、海上封锁、经济施压等，目前冲突仍在持续。伊朗称将很快封锁霍尔木兹海峡的“非法”通道，武器射程可根据战场需要而扩大。伊朗重申，在要求得到满足之前，霍尔木兹海峡将继续关闭。也门胡塞武装7日发表声明，过去24小时内，沙特阿拉伯对也门6个省份发动了156次空袭和导弹袭击。
煤炭（850105）板块消息，作为国内炼焦煤核心产区，山西省于9月26日召开全省煤炭（850105）安全稳产稳供工作推进会，提出以强烈的责任感、使命感、紧迫感，更好统筹发展和安全，在严守安全底线的前提下，全力推动复工复产、稳产稳供，加速扭转产量下滑趋势。供给端，Mysteel数据显示，山西省内270座在产炼焦煤矿山中，93座具备增产潜力，合计涉及产能1.22亿吨。乐观预计40座可在9月底至10月完成复产增产，对应产能5450万吨。理想状态下，年内山西炼焦煤矿原煤日产量有望增加约20万吨。价格端，秦皇岛港Q5500动力煤价格在9月底逼近千元大关。2025年9月该品种价格为670—700元/吨，2026年已超过900元/吨甚至突破千元。国庆期间全国动力煤市场涨跌互现。内蒙古部分煤矿复产，价格分化；陕西供应回升，成交僵持；山西价格暂稳，Q5500报780—853元/吨；北港报价暂稳。神华外购煤价上涨8元，广州港（601228）Q5500报1030—1050元/吨，宁波港（601018）报1140—1160元/吨。库存方面，环渤海主要港口库存由7月末约2800万吨的高位回落至2400万吨附近，全社会煤炭（850105）库存持续下降，市场可流通货源收紧。
电子材料方面， 东材科技（601208）近期在业绩说明会上表示，公司已投建多条MLCC离型膜基膜生产线，积极拓展光学膜在电子材料领域的应用，推进中高端产品国产化替代。其中，适用于＜2μm陶瓷电容流延厚度的产品已在国内及韩国市场实现稳定批量交付。此外，公司年产2万吨高速通信基板用电子材料项目试生产顺利，部分产品已实现批量交付，试产产品良率与批次一致性均符合预期。
华创证券指出，下半年政策主线继续围绕“扩内需”和“反内卷”展开，当前化工（850102）行业正处于需求筑底、供给结构性优化、碳约束强化以及估值处于相对低位等多重因素叠加的阶段。需求端看，随着油价中枢逐步趋稳及传统旺季到来，在产业链库存整体偏低的背景下，下游补库有望带动部分化工（850102）品需求边际修复。供给端看，受“双碳”政策、能耗约束及新增项目审批趋严等因素影响，国内部分高耗能化工（850102）行业的新产能扩张受到限制，行业无序扩张的压力有望减弱。海外方面，中东局势推高能源（850101）及运输成本，欧美、日韩部分高成本化工（850102）装置持续面临减产或退出压力。相比之下，国内大型化工（850102）企业在生产规模、成本控制、产业链一体化和稳定供货等方面具有一定优势，有望在全球产能调整过程中进一步提升市场份额及定价影响力。
