“银行理财肩负着满足人民群众财富保值增值与推动实体经济高质量发展的双重使命。”建信理财党委书记、董事长齐建功近日在接受中国证券报记者专访时表示。
站在“十五五”发展新起点，银行理财行业既要穿越市场周期（883436）、破解转型发展难题，又要坚守本源使命、践行金融为民初心。作为国有大行理财公司，建信理财始终坚持“以人民为中心”的初心理念，以专业能力服务国家战略，守护百姓财富，推动居民财富管理与经济社会共同实现高质量发展。
● 本报记者吴杨
于挑战中破局
当前，银行理财行业延续规模增长态势，截至2026年6月末，资产管理规模超过33万亿元。
在齐建功看来，资产管理规模稳步增长的同时，行业发展逻辑也在经历深刻重构。新旧业态交替之下，机遇与挑战交织并存。
“我们清醒地认识到，行业在快速发展的同时，也面临着前所未有的挑战。”齐建功直言，行业正面临供需两端的双重压力。
在客户需求端，银行理财客群以中低风险偏好的个人投资者为主，虽然近年来投资者对净值化的理解和接受度显著增强，但广大客户对产品收益稳定性的期望依然较高。
在投资供给端，理财公司传统经营打法也面临较大挑战。“随着市场利率下行，新增资产收益率持续走低，并且所持有的较高收益率资产陆续到期，‘资产荒’现象有所凸显，叠加完全净值化后理财产品净值波动不可避免。与此同时，银行理财公司投资研究、资产配置专业能力亟待提升。”齐建功表示。
变局中往往孕育新机遇。齐建功认为，当前市场结构性变革为理财行业打开了全新增长空间。
他告诉记者，居民和机构财富管理需求日益旺盛。一方面，在存款利率持续下行背景下，银行理财展现出相对收益优势，居民存款向理财市场转移的“窗口期”正在开启；另一方面，机构客户正由此前的融资者角色向投资者角色转变，对公财富管理发展潜力巨大。银行理财是中低风险资产配置的重要工具，为投资者财富保值增值提供渠道，未来其资产管理规模有望继续增长。
此外，社会融资结构的趋势性转变，也为理财公司发挥自身价值提供了难得机遇。
“相较于过往企业主要依赖银行信贷，现在优质企业倾向于通过发债和IPO等方式获得融资，推动社会融资结构逐步从间接融资向直接融资转变。这为资管机构特别是银行理财公司借助债券、资产证券化产品、权益类资产、非标资产等多类投资标的，支持实体经济发展和资本市场建设提供了更广阔空间。”齐建功说。
全链条体现“客户至上”
“理财公司的核心职能在于将合适的资产配置到合适的产品，并最终提供给合适的客户。我们的产品和服务最终都要落脚于如何回应人民对美好生活的向往，如何守护好他们托付给我们的每一份财富。”齐建功说。
谈及银行理财公司的功能定位，齐建功认为，银行理财公司是我国直接融资体系中的资产管理机构，在需求端，服务广大投资者，坚持“以人民为中心”的价值取向；在供给端，为实体经济提供发展资金支持，坚持“金融服务实体经济”的根本宗旨。
“要践行为民理财初心，就要切实转变经营理念，真正做到以投资人利益为先。”齐建功说，“投资人有什么样的需求，我们就提供什么样的产品和服务。”
基于这一核心理念，建信理财全面革新经营思路，转向全方位以客户需求为导向。重新规划、梳理服务路线图，根据标签属性、行为特点、资金性质、资产结构、风险偏好等因素，将理财客户细分成不同客群。在此基础上，深度挖掘各类客群的真实需求，针对不同需求设计发行不同的产品，制定相应的资产配置和投资策略，对应安排渠道和产品投放，匹配适宜的风控手段，提供相应的IT和运营支持，全链条、全流程做好客户服务。
服务投资人，最终要体现在提供的产品和服务上。“目前建信理财有超千只产品，以短期限、低波稳健产品为主。而我们的客户群体庞大，产品需求千差万别。我们要在固收类理财产品基本盘的基础上，不断拓展产品线。”齐建功介绍，期限上，公司将增加中长期产品供给，提升1年期以上产品占比，尤其要抓住养老理财新机遇，加大5年、10年及更长期限产品供给力度；丰富底层资产组合，平衡优化R1到R5产品布局，提供不同风险收益特征的产品，满足不同客户的差异化需求。
科技赋能投研进阶
破解行业发展痛点、穿越市场周期（883436）波动，核心在于筑牢投研核心竞争力。“强投研不仅是提升自身竞争力的需要，更是我们应对行业变局、服务实体经济的战略支撑。”齐建功强调。
具体来看，他认为要做到以下几点：一是提升大类资产配置研究能力，制定差异化、实用性的资产配置方案；二是强化专项领域研究能力，细化评级颗粒度；三是推进投研深度融合，增强投研交流及时性、有效性、前瞻性，努力做到宏观研判精准、中观策略清晰、微观精选高效；四是优化投研考评机制，以业绩评价结果为核心，加大对投研交易条线的激励约束力度。
在资产配置层面，建信理财立足自身信用资产投资优势，构建涵盖“固收+、权益、衍生品、跨境、另类”的全品类资产配置体系，借助多币种、衍生品及打新工具管理风险、增强收益，通过投资分散化、跨市场布局来分散风险、降低波动，为客户实现长期稳定收益目标。
科技是赋能投研升级、筑牢风控底线的核心抓手。“在投资研究方面，依托总行金融大模型，结合金融数据库与内外部研报知识库，公司上线智能投研平台，实现了研报智能问答、投研报告自动摘要等功能，未来将进一步开展量化分析、组合分析、风险定价等算法模型研究。”齐建功表示。
在风险内控方面，今年以来建信理财推出“智规通览”智能法律合规助手、智能法审、投资方案智能审核等应用，辅助业务风控合规判断，推动风险管控向事前、事中延伸。在交易运营方面，风控思维则体现为“流程精益化与操作零差错”的保障。
“针对交易运营中的流程性、重复性工作痛点，我们正在加快探索将AI技术合理有效地嵌入对账差异分析、页面调度、指令审核、估值校验流程环节中，未来将进一步探索将风险指标、压力测试嵌入策略开发环节，使风控真正融入投资决策全过程。”齐建功说。
