2026年10月18日，开源证券发布了一篇通信行业的研究报告，报告指出，多家AI公司密集回购和激励，彰显产业信心。
报告具体内容如下：
中际旭创（300308）拟注销回购股份，新易盛（300502）和天孚通信（300394）拟回购 10月15日中际旭创（300308）发公告称，计划于10月29日举行的董事会会议包括考虑及批准变更2026年9月回购A股股份用途并全部注销，此前公司于2026年8月31日审议通过回购方案，拟以自有资金或自筹资金回购股份用于股权激励或员工持股计划。截至9月23日，公司累计回购565.31万股，占总股本0.48%，最高成交价为944.68元/股，最低成交价为806.93元/股，成交总额49.97亿元，回购方案已实施完成。新易盛（300502）和天孚通信（300394）均在10月15日收到回购公司股份的提议，其中新易盛（300502）拟以自有及/或自筹资金回购人民币普通股（A股）股票，并择机用于后续的股权激励计划或员工持股计划，回购资金总额不低于人民币8亿元（含）且不超过人民币10亿元（含）；天孚通信（300394）拟以公司自有或自筹资金回购人民币普通股（A股）股票，本次回购的股份拟全部予以注销并减少公司注册资本，回购资金总额不低于不低于人民币1亿元（含）不超过人民币1.5亿元（含）。 多家公司推出股权激励计划，彰显对AI链发展信心
9月29日，锐捷网络（301165）发布《2026年限制性股票激励计划（草案）》，拟向685名激励对象以52.27元/股的价格一次性授予1113.00万股第二类限制性股票，约占草案公告日公司股本总数1.00%；9月29日协创数据（300857）发布《2026年限制性股票激励计划（草案）》，拟向92名激励对象以124.82元/股的价格授予489.36万股第二类限制性股票，约占草案公告日公司股本总数1.00%，其中首次授予限制性股票391.49万股并已于10月15日完成，预留97.87万股。整体来看，多家AI算力公司密集开展回购和股权激励，显示AI产业链环节对后续景气和自身价值的信心。
光与液冷齐舞，空天地AIDC算力共振
（1）光模块&光器件。推荐标的：中际旭创（300308）、新易盛（300502）、杰普特（688025）、华工科技（000988）、仕佳光子（688313）、天孚通信（300394）；受益标的：致尚科技（301486）、永鼎股份（600105）、长光华芯（688048）、光迅科技（002281）、长芯博创（300548）、炬光科技（688167）等；
（2）交换芯片&交换机。推荐标的：盛科通信（688702）、锐捷网络（301165）、紫光股份（000938）、中兴通讯（HK0763）；受益标的：星网锐捷（002396）；
（3）液冷。推荐标的：英维克（002837）；受益标的：申菱环境（301018）、领益智造（HK1688）、银轮股份（002126）、飞龙股份（002536）、大元泵业（603757）等；
（4）AIDC。推荐标的：光环新网（300383）、大位科技（600589）、奥飞数据（300738）、新意网集团（HK1686）、宝信软件（600845）、润泽科技（300442）；受益标的：万国数据（GDS）、世纪互联（VNET）、东方国信（300166）、科华数据（002335）、润建股份（002929）、浙大网新（600797）、杭钢股份（600126）、云赛智联（600602）、网宿科技（300017）、电科数字（600850）、首都在线（300846）、南兴股份（002757）、铜牛信息（300895）等；
（5）服务器电源。推荐标的：欧陆通（300870）；受益标的：杰华特（688141）等；
（6）AI芯片&服务器。受益标的：寒武纪（688256）、浪潮信息（000977）、华勤技术（HK3296）等。
（7）光纤光缆。推荐标的：亨通光电（600487）、中天科技（600522）、远东股份（600869）；受益标的：长飞光纤（601869）、永鼎股份（600105）、烽火通信（600498）、通鼎互联（002491）、俊知集团（HK1300）、杭电股份（603618）等。
风险提示：5G（885556）建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦等。
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