近日，国家金融监督管理总局乐山监管分局披露，乐山农村商业银行(下称"乐山农商行（884252）")因贷款管理不到位，总行及4家支行合计被罚没246.75万元，8名责任人被追责，机构与个人合计追责约291.75万元。这是该行继2025年之后再度领到信贷类罚单。
梳理时间轴，合规短板并非偶发。2025年4月，该行马边支行因贷款"三查"不尽职、贷款资金被挪用、严重违反审慎经营规则被罚50万元，时任马边彝族自治县农村信用合作联社党委书记冯楠被禁止终身从事银行业工作；同年7月，又因违反金融统计、反洗钱等规定被警告并罚款161.82万元。年报显示，当年全行共受到行政处罚3次，信贷"三查"问题反复出现。
罚单背后，是改革整合带来的管理挑战。2022年12月，该行完成市级统一法人改革，吸收合并犍为、峨眉山等7家农信机构，注册资本约40.48亿元，下辖营业机构228个；2026年3月，监管又批复其吸收合并乐山昆仑村镇银行。机构接连并入，磨合尚需时日，2025年法定代表人由白林金变更为吴贝，新管理团队直面这张合规考卷。
经营数据同样不轻松。2025年，该行实现净利润3.22亿元，同比下降18.75%；营业总收入16.28亿元，同比下降约9%，投资收益下降35.9%，手续费及佣金净收入为负。即便按会计差错更正后的同口径计算，净利润降幅也约7%，盈利走弱趋势明确。成本收入比升至54.74%，资产收益率约0.23%，盈利能力在同业中相对靠后。
资产质量方面，2025年末账面不良率1.48%，较上年上升0.12个百分点；逾期贷款26.06亿元，其中逾期360天以上贷款5.89亿元，较上年接近翻倍，逾期结构明显恶化。资本端，核心一级资本充足率由10.87%降至9.66%；2026年上半年风险加权资产增长7.84%，快于核心一级资本净额6.67%的增幅。授信集中度逼近上限，单一客户贷款集中度9.37%、单一集团客户授信集中度14.15%，前十大贷款客户中地方国资平台占比较高。
乐山农商行（884252）的处境，折射出部分合并组建的地方法人银行在改革深水区的共同课题。能否在风险加权资产扩张的同时补足资本、在存量风险化解中稳住拨备、真正建立统一风控体系，将决定这家银行能否行稳致远。
