10月20日早盘，物理AI概念再度走强，凡拓数创（301313）(301313.SZ)20CM2连板，奥比中光（688322）、索辰科技（688507）涨超10%，格灵深瞳（688207）、达实智能（002421）、能科科技（603859）涨幅靠前。
消息面上，据财联社报道，当地时间10月20日至22日，英伟达（NVDA）GTC大会将在德国柏林举行，黄仁勋将在21日发表主题演讲。本届GTC把重心从“卖GPU”进一步转向“卖AI工厂”，据官方介绍，大会将聚焦加速计算、智能体AI、物理AI、机器人、开源模型、AI基础设施等方向。
物理AI指能够在物理世界运行并与现实环境交互的人工智能（885728）系统。与生成式AI主要在数字空间完成任务不同，物理AI可在真实世界完成感知、判断与动作反馈，可落地于自动驾驶、工业制造、医疗健康、服务机器人等场景，被黄仁勋、李飞飞、杨立昆等行业领军人物与学者视作人工智能（885728）下一阶段的核心方向。
近期全球科技巨头密集加码，产业落地节奏持续提速。AMD在9月28日宣布，计划以约82亿美元全股票收购WorldLabs，交易预计在2026年底前完成，尚待监管审批；交易完成后，李飞飞将出任AMD执行副总裁兼首席科学家。AMD表示，WorldLabs的模型与研究能力，将助力其适配推理、机器人、仿真与物理AI工作负载，指导软硬件及系统的长期规划。
资金层面，物理AI领域融资规模迎来爆发。野村东方国际证券援引PitchBook数据，截至2026年10月8日，全球机器人与物理AI企业年内累计融资接近480亿美元，约合3213亿元人民币，为2025年全年融资额的1.7倍，日均流入资金超过1.6亿美元。对比来看，2022年至2024年，该赛道年度融资规模长期维持在100亿至150亿美元区间，资本入场速度显著加快。
多家头部券商看好赛道长期机会。中信建投证券（HK6066）提出，物理AI正接棒成为下一阶段AI增长的核心变量。物理世界数据是贯穿从感知到反馈全过程的关键引擎，当前供给存在刚性缺口。受制于保真、规模与成本的“不可能三角”，行业将迎来三重变革：商业模式上发展社会化众包采集数据，技术范式依靠世界模型虚拟生成数据，资产层面物理数据升级为企业高溢价无形资产。供需失衡推动物理数据资产价值重估，资本持续向数据基础设施与评测环节集聚，行业格局尚未定型，掌握稀缺数据与造数闭环能力的企业有望获得溢价。
国联民生（601456）证券同样看好物理AI产业带来的投资机会，参考大语言模型的发展路径，数据在AI产业早期价值突出，建议优先关注与实体产业深度合作、业务已经落地的相关企业。
