海康威视（002415）(002415)近日发布2026年三季度报告：前三季度实现营业收入740.44亿元，同比增长12.60%；归母净利润129.11亿元，同比增长38.55%；扣非归母净利润126.96亿元，同比增长41.52%。
单季营收、扣非净利润双双增长
分季度看，2026年三季度，海康威视（002415）实现营业收入272.22亿元，同比增长13.71%；归母净利润50.16亿元，同比增长36.97%；扣非归母净利润49.84亿元，同比增长43.13%。其中，三季度的营收增速与扣非净利润增速均创下公司2024年业务调整以来的新高。
与此同时，公司盈利质量也同步改善。具体来看，公司三季度毛利率为49.05%，与今年前两个季度基本持平，同比提升约3.38个百分点；前三季度加权平均净资产收益率(ROE)已达14.99%，同比提升3.56个百分点；基本每股收益1.409元，同比增长38.95%。
截至报告期末，公司总资产为1413.91亿元，较2025年年末增长2.42%；归母权益为842.75亿元，较2025年年末增长1.11%。
创新业务是重要增长点
海康威视（002415）利润增速远高于收入增速的关键在于经营杠杆的释放。财务数据显示，公司前三季度毛利额同比增加69.16亿元，而销售、管理、研发三项经营费用合计仅增加9.16亿元，增幅为4.62%，三项费用率同比均有所下降。经营费用率为28.00%，低于过去三年同期水平；利润总额同比增加52.17亿元，增幅为44.74%。
海康威视（002415）表示，今年在费用小幅增长的同时，实现了毛利额的稳健增长，经营杠杆拉高了净利润增速。从对毛利额增量的贡献率看，创新业务依然是重要的增长点。
年内公司股价累计涨14.30%
海康威视（002415）披露的前十大流通股东持股情况显示，截至9月30日，本期前十大流通股东中，共3名股东持股数量发生变动，1名股东为新进股东。险资方面，中国人寿（HK2628）保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪减持4203.94万股，减持后仍持股12758.44万股，占流通股的1.41%，为前十大流通股东中唯一的险资身影。
此外，私募与外资动向分化：上海重阳战略投资有限公司-重阳战略才智基金增持38.85万股至6182.11万股；高毅邻山1号远望基金减持3600.00万股至7700.00万股；香港中央结算有限公司(陆股通)新进前十大流通股东，持股7636.26万股。
盘面显示，今年以来海康威视（002415）股价累计上涨14.30%。国泰海通（HK2611）研究员杨林表示：“公司前三季度三项经营费用同比微增，费用率同比全面下行。公司利润导向成效显著，创新业务及AI赋能成为重要增长引擎。”
东方证券（HK3958）研究员蒯剑表示：“公司三季度毛利率维持在49%以上的高位，技术领先、产品迭代和供应链紧张给龙头公司更强的定价能力。公司自7月1日起上调主要针对经销商渠道的硬盘产品价格，其他产品先行完成一轮涨价。公司提升经营效率，在营收快速增长的同时三项费用仅小幅增长。”
记者张曌
