10月20日晚间，中孚实业（600595）(600595.SH)披露2026年第三季度报告，前三季度公司实现营业收入215.43亿元，同比增长29.52%；归属于上市公司股东的净利润29.44亿元，同比增长147.95%，创历史新高；扣除非经常性损益的净利润29.48亿元，同比增长164.66%；其中第三季度单季归属于上市公司股东的净利润10.63亿元，亦创历史新高。
公司已构建“高效协同煤电铝+绿色水电铝+再生铝+铝精深加工”产业链布局，实现了从上游资源保障、中游能源（850101）支撑，到原铝生产、再生铝循环利用、下游精深加工延伸的完整产业生态。煤价上行时，公司控股煤矿225万吨/年产能与自备电互为对冲，公司在今年6月末与投资者交流时指出，慧祥煤矿45万吨产能已具备全面复产条件，正在进行复产前准备。铝价波动阶段，依托“电解铝+再生铝+铝精深加工”上下游协同，可有效平滑盈利波动。
在股东回报方面，公司已制定分红回报规划，2025—2027年度每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的60%。据iFinD机构一致预测，公司2026年归母净利润为38.08亿元，若按60%的分红率下限测算，对应前瞻股息率约为10%，红利股属性逐步凸显。
公司不断优化薪酬绩效体系，吸引、保留、激励优秀人才，2025年员工持股计划第一个锁定期于2026年8月12日届满，可解锁9874.44万股、占总股本2.46%。公司9月22日公告，2025年员工持股计划拟将其中不超过4007.9万股非交易过户至持有人个人账户，自过户登记之日起6个月内不得减持，券商端同步设置交易限制，整体对二级市场交易影响有限。
国信证券（002736）今年8月研报认为，公司水电铝产能占比达到2/3，绿色低碳；铝材产品出口竞争力强，并进一步发力再生铝和深加工环节，分红比例高，维持“优于大市”评级。中邮证券9月研报中指出，电解铝价格高位、电解铝板块成本优势与铝加工产能利用率提升共振，叠加再生铝、新能源（850101）铝箔等新项目陆续投产，公司一体化与绿色低碳优势有望进一步稳定公司盈利中枢，给予“增持”评级。(CIS)
