传统金融“看抵押、看流水”，而科创企业“轻资产、重研发”，如何让金融活水流向科创企业？
在深圳市宝安区，一家深耕亚微米级高速加工中心机研发的制造企业累计拿下40多项技术专利，每年研发投入占营业收入的比重稳定在14.36%，在半导体（881121）、航空航天高端装备（885427）细分赛道，算得上名副其实的“隐形冠军”。
可就是这样一家技术实力过硬的企业，曾一度被融资难题困住——企业长期采用轻资产运营模式，没有可供抵押的厂房与大型设备，走传统抵押贷款渠道根本行不通，流动资金缺口迟迟无法补齐。
广发银行深圳分行在实地走访摸清企业困境之后，没有死守固定资产抵押的硬性条款，转而围绕企业技术积累、持续研发能力综合评估，量身打造了专属“科信贷”方案，在没有任何实物抵押物的前提下，直接为企业批复1000万元综合授信额度。
这笔资金到位后，企业立刻投入原材料采购与生产线周转，短短1年时间，企业营收直接增加近500万元，还顺利拿下总额3500万元的大额新订单，将技术优势快速转化成实实在在的市场业绩。
类似这样跳出抵押物束缚、依靠技术实力拿到信贷支持的案例，最近几年在全国各地不断涌现。科创企业和普通实体企业最大的区别，就是资产结构完全不同。对于科创公司来说，真正的核心竞争力全都藏在发明专利、技术算法、核心研发团队里，因此在发展中往往重技术、轻资产。也正因如此，越来越多银行在对科创企业开展贷前尽调时，努力跳出“抵押物崇拜”的固有思维，转而深挖企业技术基本面，逐步搭建起一套专门适配轻资产科创主体的“技术流”授信评价体系。
至公生物是一家国家级高新技术企业，手握核酸、生化、免疫诊断三大核心技术，正处在从单纯试剂供应商向高端诊断仪器制造商转型的关键阶段。企业负责人表示，企业转型离不开持续不断的研发投入与生产线升级，可轻资产的经营现状让它在传统信贷审批流程里屡屡碰壁，资金缺口一度让项目推进陷入停滞。
恒丰银行客户经理在前期实地调研时，没有纠结于企业缺少抵押物这一短板，而是重点研判企业实控人与科研团队的专业实力，坚持“先看人、再看技术”的创新评审思路，第一时间为企业开通绿色审批通道。在严格守住风险底线的前提下，银行大幅压缩审批环节，仅仅两天时间，1000万元信贷资金就顺利划入企业账户，及时化解了企业的资金危机。后续银行还主动担当企业的专属金融管家，结合企业产业链上下游布局，打包推出信贷融资、资金结算、供应链金融在内的一揽子综合金融服务。
源源不断的金融活水帮助至公生物持续突破多项技术瓶颈，稳步推进高端医疗诊断装备国产化进程，一步步打破海外品牌长期垄断的行业格局。
珠海（883419）赛纳三维科技有限公司同样经历过无抵押融资难的困境。这家三维打印技术企业手握402项专利，技术研发节奏快、前期投入大，在研发攻坚阶段，因为缺少厂房、土地这类传统担保物，多次面临资金链紧张的问题。
平安银行（000001）珠海（883419）分行深入研判企业知识产权价值，直接批复800万元纯信用“科创贷”，不需要任何实物抵押，仅凭借企业技术资质与专利实力完成授信审批。与此同时，银行没有把服务局限在单笔信贷投放上，而是不断探索“商行+投行”联动模式，沿着产业链不断延伸服务边界。
据平安银行（000001）介绍，对赛纳三维的兄弟企业奔图科技（002180），平安银行（000001）累计投放对公授信超过10亿元；再依托供应链金融工具，把核心龙头企业的商业信用转化为下游经销商的纯信用贷款，有效解决经销商普遍抵押不足的痛点，帮助整个产业链快速打开市场销路。从全行整体数据来看，截至2026年6月末，平安银行（000001）企业贷款余额达到17253.01亿元，较上年末增长3.7%；其中，数字产业、高端制造业、生物医药等科创重点行业贷款余额较年初新增560.27亿元，信贷资源持续向科技创新领域倾斜。
宁波银行（002142）同样在走“商行+投行”协同发力的路子。深圳一家专精特新（885929）“小巨人”企业依靠自主技术打破海外巨头垄断，正式启动港股上市筹备工作，中途产生大额产业并购资金需求。宁波银行（002142）依托自身搭建的投资并购生态圈，主动为企业对接海内外优质并购标的，同步提供项目筛选、资产估值、交易结构设计等全套投行服务。等到企业成功登陆港交所之后，宁波银行（002142）又针对企业港元资金回流、境外美元付汇的现实需求，配套即期外汇买卖业务，抓住有利时点帮企业降低汇兑成本。
从早期创业阶段的信贷融资，到IPO阶段的资金监管、股权激励安排，再到产业链并购、债券承销等资本运作，宁波银行（002142）围绕科创企业不同发展阶段的多元化需求，搭建起一整套全生命周期（883436）金融服务矩阵，从单纯的资金出借方，变成企业产业整合的长期合作伙伴。
从盯着厂房、土地等有形资产做授信，到重点评估专利、技术、研发团队等科创软实力，这场转变绝不只是在尽调表格里多增加几项科创指标，更深层次的是银行底层风控逻辑、授信审批规则的重构，也是科技金融真正扎根新质生产力必须跨过的一道门槛。
当然，无形资产处置难的现实问题依旧客观存在。厂房和设备拥有成熟的二手流转市场，一旦出现不良，资产变现渠道通畅；但专利和技术高度依附于研发团队与配套工艺，脱离原有企业之后很难找到接盘方。
业内专家表示，对于科创企业自身而言，银行评审标准的转变，也倒逼企业转变融资准备思路。过去企业对接银行，要优先准备不动产权证、固定资产清单；现在想要拿到纯信用科创贷款，必须梳理清楚自身专利布局、技术迭代路线和商业化落地计划，把抽象的技术优势转化成金融机构能够看懂的尽调材料。
长远来看，科技金融还需要一整套配套制度协同完善。一方面，需要培育成熟的知识产权评估与流转市场，打通无形资产处置渠道；另一方面，银行内部应配套长周期（883436）考核机制，落实科创业务尽职免责制度。只有当金融活水精准流向那些潜心攻关“卡脖子”技术的科创企业，金融与科技创新才能真正形成双向奔赴的良性循环。
