10月21日，三大指数涨跌不一，截至发稿上证综指下跌0.07%，深证成指（399001）上涨0.16%，创业板指（399006）下跌0.37%。国证通信指数(399389.SZ)上涨1.72%，该指数成份股中，通宇通讯（002792）与润建股份（002929）涨停，致尚科技（301486）上涨近17%，光库科技（300620）上涨超8%，移远通信（603236）、长芯博创（300548）与剑桥科技（HK6166）上涨超6%。
消息面上，据央视财经，在江西南昌一家光学元器件企业，一片看似不起眼的小玻璃，正随AI算力需求增长进入高速光通信市场。从光纤入户里的2.5G（885556） PON类滤光片到1.6T光模块产品，经过11年发展，价值从一毛钱涨到了原来的60倍以上。随着AI大模型与算力中心快速建设，5纳米、10纳米高精度镀膜产品迎来广阔市场，如今，这家企业传统成像与光通信业务比例从8:2优化为5:5。今年上半年通信光学业务营收增长118.25%，几乎提前半年完成去年全年利润，他们的高速光模块组件订单已排到2027年底。
值得注意的是，今年下半年以来，科技股持续回调，截至10月19日，通信板块自年中高点最大回撤接近40%，部分科技龙头股股价较高点“腰斩”，特别是9月末以来出现加速下跌态势，市场情绪一度降至冰点。
中金公司（HK3908）研报称，2027年光通信行业高景气度确定性抬升。部分高速光芯片企业订单排期已延伸至2028年及以后，光模块订单能见度覆盖2027年及以后；头部光模块厂商积极锁定DSP、mSAP PCB、高速光芯片等核心物料。预计后续交付差异将更多取决于关键物料保障、良率和客户认证，其中先进制程DSP可能成为最紧缺环节。预计至2028年，NPO在标准和工程方案逐步收敛、良率爬升后有望加速上量，CPO或逐步进入Scale-up；OCS从少数云厂商自用走向更多AI集群，带动2.4T轻相干应用下沉；400G per lane推动器件升级，薄膜铌酸锂有望加速进入客户验证及应用窗口。
相关ETF方面，通信ETF广发（159507）截至发稿成交额超3000万元，换手率超4%，交投活跃。
通信ETF广发（159507）紧密跟踪国证通信指数（399389.SZ），该指数选取沪深北交易所通信产业相关上市公司编制而成的，用以反映中国证券市场上通信行业证券价格变动的趋势，并为市场增加新的指数投资品种。场外联接基金（A类：019236；C类：019237）。
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