■冷翠华
在2026金融街（000402）论坛年会上，“长寿时代的养老保障新格局”成为备受关注的话题之一。人均预期寿命持续提升、人口结构深刻调整，正推动我国养老保障体系由高度依赖代际转移，向政府、单位、个人等多层次主体共担变革。
从结构看，目前，基本养老保险覆盖面最广，是我国养老保障体系的“压舱石”，为第一支柱；企业年金、职业年金构成第二支柱，但覆盖职工仅约基本养老保险参保人数的3%；个人养老金等第三支柱发展较快，账户开户增长迅速，但实际缴存比例较低。
养老保障新格局的核心要义，是将养老责任在多层次体系内合理分担：政府聚焦保基本、兜底线；企业年金、职业年金发挥单位补充保障作用；个人依托市场化养老金融工具，持续积累养老储备，形成“三支柱”各归其位、协同发力的格局。
在我国养老保障体系转型过程中，各类市场供给主体的角色也需迭代升级。保险、银行、理财子公司、公募等机构都是养老保障体系重要的市场参与主体，应根据自身禀赋，发挥差异化优势。以保险机构为例，可在四方面重点发力。其一，持续优化可提供终身稳定现金流的产品，依托年金保险、专属商业养老保险，将居民一次性储蓄转化为终身稳定养老金。其二，稳步发展商业长期护理保险，缓解高龄失能带来的大额照护支出压力，填补基本保障之外的个性化照护服务缺口。其三，打通养老资金与康养服务链条，发挥保险资金长期属性，稳妥布局养老社区、康复机构，推动保单保障权益与实体康养服务有效衔接。其四，发挥长期资金优势，为养老服务供给扩容提供长期资本支撑。
从需求端看，养老保障的服务对象是广大居民，高品质养老生活离不开个人的主动规划与持续储备。当前，我国居民养老储备意识整体仍有待提升，比如，个人养老金的大众认知度、实际缴存规模仍有较大提升空间。面对长寿时代，个人养老理念需要持续革新，一是应厘清三大养老支柱的功能边界，更加积极主动地借助个人养老金及商业养老金融产品，做好养老储备。二是养老储备贵在前置布局以及长期坚持，建议在中青年阶段就建立长期储备习惯，依托时间积累与复利效应，平滑退休前后的消费（883434）支出。三是养老资产配置要兼顾安全性、流动性与长期性，避免盲目追逐短期高收益，使资产配置逻辑与养老资金的长期属性相匹配。
构建长寿时代的养老保障新格局，并非养老金融产品数量的简单扩容，而是养老责任分担机制与养老服务供给的系统性变革。政府夯实基础保障、完善制度激励与监管框架；市场机构丰富产品供给、提升服务能力；个人树立长期理念、主动做好储备。多方协同发力，方能筑牢稳健可持续的养老保障体系，从容迎接长寿时代。
