近日，圆通速递（600233）、申通快递（002468）、顺丰控股（002352）等快递企业发布2026年三季报或者2026年9月业务简报，显示单票收入同比回升，上市公司利润增速显著高于收入增速，行业盈利修复趋势逐步显现。
近期多地快递揽收价格陆续上调，行业持续推进的反内卷政策与四季度电商旺季形成共振，快递企业在经营质量改善的同时，其长期竞争也将从单纯的价格转向场景拓展、效率提升、服务质量与稳定性的综合比拼。
经营质量大幅改善
国家邮政局日前发布的2026年前三季度邮政快递业运行情况显示：1至9月份，快递业务量累计完成1513亿件，同比增长4.3%；快递业务收入累计完成11634.4亿元，同比增长7.2%；其中9月单月快递业务量完成172.3亿件，同比增长2.1%；快递业务收入完成1345.2亿元，同比增长5.6%。
在年内累计和单月数据中，快递业务收入增速均高出业务量增速约3个百分点，表明行业价格竞争压力有所缓解，头部企业对电商订单的议价能力边际增强。
上市公司的业绩同样验证这一点。截至10月26日，圆通速递（600233）和申通快递（002468）已披露三季报，显示出盈利修复趋势。圆通速递（600233）前三季度实现营业收入583.93亿元，同比增长7.8%；归母净利润46.30亿元，同比增长60.94%。申通快递（002468）前三季度实现营业收入489.61亿元，同比增长26.94%；归母净利润15.75亿元，同比增长108.46%。
申通快递（002468）在业绩说明会上表示，公司2026年前三季度完成业务量219.6亿件，同比增长16.4%；市场占有率为14.5%，同比增长1.5个百分点。在反内卷政策带动下及收购丹鸟后，公司的单票收入有所上涨，2026年前三季度单票快递服务收入2.2元，同比上升0.18元。
顺丰控股（002352）、韵达股份（002120）等快递企业虽尚未全部披露完整三季报，但9月经营数据已显示单票收入同比普遍回升。顺丰控股（002352）9月简报显示，单票收入14.94元，同比增长7.71%，已连续七个月实现同比回升。韵达股份（002120）9月简报显示，快递服务单票收入同比增长5.94%，在完成业务量同比增长1.37%的情况下，业务收入同比增长7.88%。
反内卷与电商旺季共振
当前快递行业正从“以价换量”转向质量、效率和服务的综合竞争。10月22日至23日，国家邮政局召开邮政快递业安全治理规范化座谈会，要求持续深入推进“反内卷”工作，确保末端派费稳定，深化成本核算指导，严肃整治跨区揽件行为，企业总部不得对所属服务网络层层加码、转嫁经营成本。
监管导向的支持正影响企业经营行为，多家快递企业近期对部分区域揽收价格进行调整，核心区域价格出现环比修复。
包括圆通速递（600233）、申通快递（002468）在内的多家快递公司发布通知称，为积极响应国家关于建设全国统一大市场（885988）、维护公平竞争、推动高质量发展的政策导向，坚决遏制“内卷式”竞争的蔓延，促进市场回归理性，守护行业健康生态，实现稳健发展，自10月12日零时起，在山东区域范围内结合企业成本对快件价格进行上调。随后江苏、浙江、河南等地跟进涨价措施。
业内人士表示，进入四季度，短期看电商旺季带来的需求改善，长期是“反内卷”政策推进，快递价格回升是双重因素共振的结果，涨价的确定性和持续性会更强。比如正在进行的双11购物节对快递企业形成直接拉动。
长期或转向场景竞争
长期来看，随着行业价格竞争趋缓，快递企业正在把竞争重心从“单票价格”转向“场景、服务和供应链能力”。
今年9月29日，顺丰在江西昌北国际机场落地快递&打包综合服务中心，不仅是传统快递业务的合作，还是顺丰在江西文旅服务场景中落下的关键一子。顺丰还与东航合作，提供“一键预约、上门取件、直送机场、代办托运”的全流程行李门到门服务，已在上海、北京、西安等8城11座机场上线。顺丰正在从“运输服务商”转变为“文旅服务提供商”。
京东物流（HK2618）依托成熟的供应链运营经验与日益完善的海外仓网络、履约能力，继续突出“仓配一体+供应链”的战略重心。截至2026年8月，京东物流（HK2618）在全球拥有近200个保税仓、直邮仓及海外仓，覆盖26个国家和地区，海外仓储总管理面积突破200万平方米。
“文旅服务、跨境、供应链等业务对网络能力、资金投入和管理精细化要求更高，短期利润贡献仍需观察。但从行业趋势看，快递企业正在逐步摆脱单纯依赖低价揽件的增长模式，转向以时效、服务和稳定性为核心的竞争。在新场景中形成可复制、可持续的盈利模型的企业，更能在反内卷后的行业格局中收获长期优势。”上述人士表示。
