易方达科智量化选股股票发起式A三季报透视：新进百普赛斯、兴森科技、兖矿能源、万通发展

据同花顺（300033）iFind，10月27日，包正钰管理的易方达科智量化选股股票发起式A（024377）公布三季报报告，截至9月30日，该基金近一年净值增长率为17.26%。

在持仓方面，包正钰管理的易方达科智量化选股股票发起式A（024377）在三季度对前十大重仓股进行明显调整，前十大持仓中新进9只、退出9只，仅江丰电子（300666）延续持仓。从增减持情况来看，与二季度相比，该基金前十大重仓股中未出现占净值比例提升的加仓个股；若按持股数量观察，江丰电子（300666）持股数由18.11万股增至20.58万股，增加2.47万股，但其占净值比例由2.51%降至2.03%，下降0.48个百分点，属于净值占比口径下的减仓。数据显示，三季度末，百普赛斯（301080）以3.07%的占净值比例位居第一大重仓股，兴森科技（002436）、江丰电子（300666）、兖矿能源（600188）分列第二至第四位。前十大重仓股中，百普赛斯（301080）、兴森科技（002436）、兖矿能源（600188）、万通发展（600246）、若羽臣（003010）、中国石化（600028）、海螺水泥（600585）、歌尔股份（002241）、宁波银行（002142）新进前十大持仓，奥普特（688686）、博杰股份（002975）、东山精密（002384）、亿纬锂能（300014）、富创精密（688409）、蓝思科技（300433）、旗滨集团（601636）、生益电子（688183）、中钨高新（000657）退出前十大持仓。

谈及报告期内基金的投资策略，包正钰表示，2026年三季度中证全指明显调整，市场呈现指数承压、个股分化特征，以人工智能（885728）硬件为代表的大市值科技成长股回调对指数拖累较大，而低估值、高股息及低波动个股整体表现较好。他指出，行业层面电子、通信、电力设备、机械设备跌幅居前，煤炭（850105）、石油石化、农林牧渔、银行涨幅居前；因子层面动量、高波动、高换手等交易类特征明显回撤，估值、股息与低波动类因子表现突出，季内因子轮动加快，不同类型信号之间表现差异加大，对量化策略的适应性与风险控制提出更高要求。他表示，本基金严格依照既定量化投资框架运作，以多因子量化模型为核心，综合运用基本面、市场情绪等多维度信息对个股进行评估，并在组合优化中对行业与市值偏离进行约束，控制组合相对中证全指的跟踪误差；本季度按照模型规则对因子权重和组合进行定期校准，持续检验各类因子在不同市场环境下的有效性，同时加强流动性与交易成本管理，保持组合风格稳定，力求组合收益来源的多元化与可持续性。