易方达科智量化选股股票发起式C三季报透视：百普赛斯成第一大重仓，江丰电子权重下降

据同花顺（300033）iFind，10月27日，包正钰管理的易方达科智量化选股股票发起式C（024378）披露三季报。

截至9月30日，该基金近一年净值增长率为16.82%。在持仓方面，该基金三季度前十大重仓股结构变化明显，合计占净值比例由20.77%降至18.34%，下降2.43个百分点。从增减持情况来看，与上一报告期相比，百普赛斯（301080）、兴森科技（002436）、兖矿能源（600188）、万通发展（600246）、若羽臣（003010）、中国石化（600028）、海螺水泥（600585）、歌尔股份（002241）、宁波银行（002142）新进前十大；奥普特（688686）、博杰股份（002975）、东山精密（002384）、亿纬锂能（300014）、富创精密（688409）、蓝思科技（300433）、旗滨集团（601636）、生益电子（688183）、中钨高新（000657）退出前十大。数据显示，截至9月30日，百普赛斯（301080）以3.07%的占净值比例位居第一大重仓股，兴森科技（002436）、江丰电子（300666）紧随其后。延续持仓方面，江丰电子（300666）持股数由18.11万股增至20.58万股，增加2.47万股，但占净值比例由2.51%降至2.03%，下降0.48个百分点；前十大中未出现占净值比例较上期提升的延续个股，新进个股因上期未进入前十大，暂无法计算占比变动。

谈及报告期内基金的投资策略，包正钰认为，2026年三季度中证全指明显调整，市场呈现“指数承压、个股分化”的特征：以人工智能（885728）硬件为代表的大市值科技成长股回调对指数拖累较大，而全市场个股表现的中位数相对平稳，低估值、高股息及低波动个股整体表现较好。他指出，行业层面，电子、通信、电力设备、机械设备等行业跌幅居前，煤炭（850105）、石油石化、农林牧渔、银行等行业涨幅居前；因子层面，动量、高波动、高换手等交易类特征明显回撤，估值、股息与低波动类因子表现突出，季内因子轮动加快，对量化策略的适应性与风险控制提出更高要求。他表示，本基金严格依照既定的量化投资框架运作，以多因子量化模型为核心，综合运用基本面、市场情绪等多维度信息对个股进行评估，并在组合优化中对行业与市值偏离进行约束，控制组合相对中证全指的跟踪误差。在因子表现快速切换的环境下，基金按照模型规则对因子权重和组合进行定期校准，持续检验各类因子在不同市场环境下的有效性，同时加强对流动性与交易成本的管理，保持组合风格稳定，力求组合收益来源的多元化与可持续性。