中信保诚中证TMT指数三季报透视：新进锐捷网络、景旺电子、瑞芯微、深信服、芒果超媒

据同花顺（300033）iFind，10月26日，刘裴、黄稚管理的中信保诚中证TMT指数(LOF)A（165522）公布三季报。截至9月30日，该基金近一年净值增长率为11.88%。

持仓方面，最新报告期基金前十大重仓股结构变化明显。与2026年6月30日相比，锐捷网络（301165）、景旺电子（603228）、瑞芯微（603893）、深信服（300454）、芒果超媒（300413）、芯联集成（688469）、紫光股份（000938）7只个股新进前十大持仓；中微公司（688012）、兆易创新（603986）、士兰微（600460）、芯原股份（688521）、君正股份（300223）、佰维存储（688525）、德明利（001309）7只个股退出前十大。从增减持情况来看，在仍保留于前十大的标的中，未见占净值比例提升的加仓个股，华海清科（688120）、盛美上海（688082）、长川科技（300604）均出现占比下降，其中华海清科（688120）由1.39%降至1.34%，下降0.05个百分点；盛美上海（688082）由1.30%降至1.25%，下降0.05个百分点；长川科技（300604）由1.29%降至1.20%，下降0.09个百分点。数据显示，截至9月30日，锐捷网络（301165）位居第一大重仓股，占净值比例1.75%；景旺电子（603228）、华海清科（688120）分列其后，占比分别为1.48%、1.34%。

谈及报告期内基金运作，基金经理回顾了2026年三季度宏观与市场环境，指出海外美联储货币政策由观望转向边际收紧，7月维持联邦基金目标利率不变，9月全票通过加息25个基点，为三年来首次加息；美债利率大幅上行，10年期收益率一度升破5%，美元指数震荡走强，黄金价格冲高后震荡回落。国内方面，三季度经济延续“外韧内缓”特征，1-8月固定资产投资累计同比下降7.2%，8月社零同比增长0.4%，内需修复偏慢；出口韧性较强，8月美元计价出口同比增长25%，贸易顺差维持高位、同比走阔，9月制造业PMI回升至50.1%并重返扩张区间。宏观政策方面，7月中央政治局会议定调“宏观政策要发力提效”，财政部继续实施更加积极的财政政策，央行下调抵押补充贷款利率25个基点并新增科技创新和技术改造再贷款额度，延续适度宽松基调。报告期内，A股市场深度调整，上证指数（1A0001）下跌6.16%，沪深300（399300）指数下跌12.49%，中证500指数下跌17.67%，科创50（1B0688）指数下跌30.70%；煤炭（850105）、石油石化、农林牧渔、银行等行业相对强势，电子、通信、电力设备、机械设备等AI产业链相关板块跌幅居前。基金经理表示，市场成交明显降温，9月日均成交额回落至1.85万亿元，两融余额降至2.6万亿元附近，定价逻辑由“估值扩张”转向“盈利验证”，风险偏好转向低估值、高股息与确定性现金流，红利、价值风格显著占优，科技成长全面承压。对于本基金，基金经理表示，基金跟踪中证TMT产业主题指数，在严格控制指数跟踪偏离的基础上，采用数量化方法构建指数化投资组合，实现对标的指数的有效跟踪，并根据投资者申购赎回需求、市场情况及成分股停复牌等合理安排权益仓位和头寸，有效管理跟踪误差。