景顺长城高端装备股票三季报透视：新进航发动力、洪都航空，加仓隆达股份

据同花顺（300033）iFind，10月27日，董晗、江磊管理的景顺长城高端装备股票（025069）公布三季报报告。截至9月30日，该基金近一年净值增长率为11.76%。

在持仓方面，三季度基金对结构进行了优化，前十大重仓股发生明显切换。数据显示，航发动力（600893）、洪都航空（600316）、国睿科技（600562）、航发科技（600391）、中航西飞（000768）、中国动力（600482）、中航沈飞（600760）、华秦科技（688281）新进前十大；中航光电（002179）、斯瑞新材（688102）、信科移动（688387）、上海瀚讯（300762）、中国卫星（600118）、国博电子（688375）、电科蓝天（688818）、信维通信（300136）退出前十大。季度末，航发动力（600893）位居第一大重仓股，占净值比例8.22%；洪都航空（600316）、国睿科技（600562）分列第二、第三。在连续两期进入前十大的个股中，隆达股份（688231）加仓，净值占比较上期提升0.73个百分点；睿创微纳（688002）减仓，净值占比较上期下降0.18个百分点。

谈及报告期内基金的投资策略，董晗、江磊表示，2026年国防预算为1.94万亿元，同比增长6.9%，连续多年保持较高增速；今年作为“十五五”开局与建军百年攻坚的关键年，装备建设将进入高质量发展阶段。他们指出，报告期内国防军工板块整体回调、内部结构分化显著，传统内需方向基本面阶段性承压，军贸和大飞机（885566）方向在订单落地与产业进展带动下表现相对占优。组合进一步向大飞机（885566）、军贸两个核心方向集中，大飞机（885566）重点配置国产发动机产业链、机身结构件等核心配套环节，军贸重点配置具备军贸机型的主机厂和核心部件厂商。他们认为，投资机会将围绕“新质战斗力”和“第二增长曲线”展开，尤其看好国产大飞机（885566）和军贸；波音（BA）和空客交付爬坡及国产大飞机（885566）批量化生产，为航空发动机（885884）产业链带来长期成长动力，北美缺电对燃气轮机的需求还在持续拉动。军贸方面，在地缘格局演变背景下，中国装备的实战效能与性价比持续获得验证，军贸订单加速落地，行业正从单一装备出口向体系化出口升级，市场空间和盈利上限有望进一步打开。此外，三季度国家队和商业航天（886078）企业的火箭可回收试验取得成功，后续产业将围绕快速降本展开，基金将继续关注商业航天（886078）产业进展，并密切关注“十五五”规划具体方向落地带来的无人智能、核聚变、量子科技（885730）等前沿领域新机会。