华安物联网主题股票C三季报透视：新进药明康德、中芯国际，浪潮信息占比提升

据同花顺（300033）iFind，10月27日，翁启森管理的华安物联网主题股票C（016292）公布三季报报告。截至9月30日，该基金近一年净值增长率为6.93%。

持仓方面，华安物联网主题股票C（016292）三季度对前十大重仓股结构进行了微调。截至9月30日，源杰科技（688498）以5.75%的净值占比位居第一大重仓股，海光信息（688041）、北方华创（002371）、浪潮信息（000977）分别以4.08%、3.49%、2.80%紧随其后。从增减持情况来看，与6月30日相比，药明康德（603259）、中芯国际（688981）新进前十大持仓，天赐材料（002709）、拓荆科技（688072）退出前十大持仓；浪潮信息（000977）占净值比例由2.26%提升至2.80%，提升0.54个百分点。源杰科技（688498）、海光信息（688041）、北方华创（002371）、宁德时代（300750）、中际旭创（300308）、中材科技（002080）、澜起科技（688008）占比较上期回落，分别下降0.41个、0.98个、0.51个、0.46个、0.41个、0.56个、0.80个百分点。

谈及报告期内基金运作，翁启森提到，三季度A股主要指数波动放大，板块分化较为严重，煤炭（850105）、石油石化、农林牧渔、银行、医药生物等行业稳步上涨，而电子、通信、建材（850107）、电力设备和机械设备等AI算力相关行业跌幅较大。他指出，科技板块调整主要源于前沿模型营收增速放缓，引发市场对云服务商现金流的担忧，叠加通胀和美债利率抬升，AI资本开支的可持续性受到质疑，投资者更关注算力投资回报率以及AI应用新场景。在此背景下，基金三季度主要采取相对均衡策略，一方面布局景气趋势中确定性较高的环节，并寻找AI下游应用，例如利用AI加速供给迭代的医药和内容新媒介；另一方面布局商业模式稳健方向，重点关注电力和新旧能源（850101）、创新药（886015）/CXO以及制造业龙头。同时，其观察到国内外通胀有温和上升迹象，并谨慎寻找消费（883434）、资源品以及红利方向的稳健投资机会。