10月28日，国芯科技（688262）(688262.SH)发布2026年第三季度报告。报告期内公司经营延续高景气成长态势，营业收入实现较快提升，归母净利润亏损持续收窄，经营活动现金流同步增长，在手订单储备充足，整体呈现“营收高增、减亏提速、业务多点突破、汽车电子（885545）增长成领头羊”的发展特征。
营收规模稳步扩张，亏损收窄经营质量持续优化
具体来看，前三季度公司实现营业收入4.69亿元，同比增长81.19%；其中第三季度单季实现营业收入1.55亿元，同比增长76.43%，单季度增长动能持续释放。盈利端，前三季度归母净利润为-9877.63万元，较上年同期亏损进一步收窄；经营活动产生的现金流量净额达2.61亿元，同比增长76.43%，现金流造血能力持续增强。
截至报告期末，公司合同负债达16.99亿元，较上年末实现大幅增长，直观反映在手订单充沛，业务拓展势头向好。需要说明的是，公司当前仍处于技术突破与市场拓展的成长关键期，前三季度研发费用达2.48亿元，同比增长7.75%，持续高强度的研发投入是现阶段利润端承压的核心原因，整体“高增长+持续减亏”的成长脉络清晰。
业务矩阵协同发力，三大核心赛道全线高增
业绩的稳步增长，源于公司三大业务板块的协同共进与核心应用赛道的全面突破。从业务结构来看，公司三大业务板块均实现正向增长，形成多元协同的发展格局。其中自主芯片及模组业务实现收入2.67亿元，产品落地与规模化出货持续推进；芯片定制服务业务实现收入1.97亿元，同比实现较快增长，主要受定制AI芯片和高性能计算芯片服务需求拉动，目前该业务在手订单充足，后续收入转化具备坚实保障；IP授权业务实现收入464.50万元，保持稳步增长态势。
分应用领域看，信创（886013）与信息安全、人工智能（885728）与先进计算、汽车电子（885545）与工业控制三大核心赛道均实现同比增长，业务基本盘稳固。按照产品和服务的应用领域分，前三季度，汽车电子（885545）与工业控制业务的收入为2.13亿元，同比增长113.20%；信创（886013）与信息安全业务的收入为1.80亿元，同比增长59.86%；人工智能（885728）与先进计算业务的收入为0.75亿元，同比增长62.78%。
中高端车规芯片放量，研发蓄力长期成长空间广阔
汽车电子（885545）芯片收入与中高端汽车电子（885545）芯片出货高速增长，是本次三季报的核心亮点。数据显示，前三季度公司汽车电子（885545）业务实现收入1.65亿元，同比增长106.12%，为公司目前增速最高的业务板块之一；汽车电子（885545）与工业控制业务合计实现收入2.13亿元，同比保持较快增长。出货量层面，截至2026年9月30日，公司汽车电子（885545）芯片累计出货量超3900万颗；仅2026年前三季度出货量便已超1400万颗，超过上一完整年度全年出货水平，规模化落地节奏显著加快。
在出货规模快速扩张的同时，公司汽车电子（885545）芯片产品出货结构也在持续向中高端升级。应用于动力总成、域控制器、安全气囊及智能座舱（886059）及专业音频DSP等领域的中高端汽车电子（885545）芯片出货量增长迅速，标志着公司已成功突破车规芯片中高端市场壁垒，实现了从量增到质升的关键跨越。
国芯科技（688262）在中高端车规芯片领域的批量落地，是对海外国际厂商长期垄断格局的实质性突破。当前，动力、域控、安全气囊等高安全等级车规芯片市场，长期由英飞凌、恩智浦（NXPI）、瑞萨、意法半导体（STM）、博世等国际厂商主导，国产厂商市场份额偏低且多集中于中低端应用领域，高端国产汽车电子（885545）芯片替代需求迫切。
而高市场集中度的背后，是车规芯片极高的行业准入门槛。车规级芯片需同时通过AEC-Q100可靠性认证与ISO26262功能安全认证，其中安全气囊、底盘控制等领域需达到最高安全等级ASIL-D，认证周期（883436）长、技术要求高、客户验证流程复杂，是国产芯片厂商长期难以突破的壁垒。也正因如此，国芯科技（688262）中高端车规芯片实现批量出货，具备极强的行业标杆意义，为国内车规芯片自主可控提供了成熟的落地路径。
能够实现这一关键突破，根源在于公司长期稳定的研发投入与技术积累。前三季度公司研发投入保持7.75%的同比增速，在汽车电子（885545）、量子安全、端侧/边缘侧AI等前沿领域持续布局，不断拓宽产品边界与技术护城河。与此同时，公司合同负债稳步增长，在手订单储备充足，研发成果与市场需求形成正向循环，为后续业绩持续增长蓄力。
2026年10月23日，国芯科技（688262）凭借自主研发的AI MCU芯片CCRC4086S，荣获盖世汽车主办的2026第八届金辑奖最佳技术实践应用奖。该芯片此前也成功入选中国汽车工业协会正式公示的“2026中国汽车芯片（885945）创新成果推荐名单”，接连收获两大汽车行业权威平台认可。CCRC4086S是国内领先的首款集RISC-V架构、端侧AI、抗量子安全于一体的高性能车规物理AI MCU芯片，面向智能汽车中央域、底盘域、动力域、车身域以及跨域控制器场景打造，具有世界先进水平。芯片采用22nm RRAM工艺，搭载6+6核RISC-V CRV6多核锁步CPU，主频最高500MHz，总算力可达10500DMIPS；内置0.3TOPS NPU单元，可支撑车载端侧AI算法运行。
作为国内深耕自主可控芯片设计的代表性企业，国芯科技（688262）始终坚持核心技术自主研发路线，在中高端车规芯片、量子安全/抗量子密码芯片等关键赛道已形成差异化竞争优势。随着国产替代进程持续深化，公司核心业务有望持续释放增长动能，逐步成长为国内汽车电子（885545）芯片、量子安全/抗量子密码芯片领域的领先供应商。(CIS)
