•多家基金机构表示：经济韧性与资金面共振A股长期发展基础坚实
10月以来，全球风险资产波动加大，A股市场也面临调整压力。近日，多家机构在接受记者采访时表示，本轮调整主要源于外部冲击和交易层面的因素，并非中国经济基本面和上市公司盈利逻辑的逆转。
机构表示，在经济有韧性、政策有支撑的背景下，调整改变的是价格，而不是中国资产的长期价值。面对波动，更要坚持基于基本面研究的价值投资，不因短期涨跌改变长期判断。
•十余家A股上市银行三季报扫描：营收增速分化息差企稳与资产质量韧性并存
截至10月29日，12家A股上市银行已披露2026年三季度报告，包括平安银行（000001）1家股份行、杭州银行（600926）等8家城商行（884251），以及苏农银行（603323）、江阴银行（002807）、瑞丰银行（601528）3家农商行（884252）。这些银行延续“稳规模、调结构”主线，扩表快慢出现分层，营收与利润增速分化，负债成本改善对息差形成支撑，资产质量总体平稳。
业内人士认为，未来银行股更可能呈现结构性行情：优质区域城商行（884251）凭借扩表能力和利润弹性，估值修复空间相对较大；稳健的国有大行和股份行受益于负债成本改善和分红确定性，仍是配置型资金的重要底仓；营收增长乏力、资产质量边际承压的农商行（884252）及个别城商行（884251），估值修复仍需等待息差与资产质量指标持续改善。
•一线调研：储能（885921）角色重塑锂电产业开启理性扩产周期（883436）
记者近日走访调研了宁德时代（300750）、欣旺达（300207）、杉杉股份（600884）等多家锂电产业链上下游龙头企业。在调研中，记者了解到，从储能（885921）电池出货规模来看，储能（885921）行业正迈入TWh(太瓦时)新阶段，产业底层逻辑随之发生质变。
储能（885921）从新能源（850101）配套设施升级为电力系统新型基础设施，行业评价重心从出厂参数转向电站全生命周期（883436）收益。伴随严苛的品质管控标准向上游传导，锂电行业结构性分化凸显：低端同质化产能持续出清，具备技术实力、一体化配套、订单支撑的优质产能供不应求，全产业链进入以质量、订单、长期实证为约束的理性扩产阶段。
•盘活存量增厚业绩A股公司多元化“瘦身”提质量
近期，不少A股上市公司明显加快“瘦身健体”的步伐。据记者不完全统计，9月至今，有201家上市公司披露资产或股权出售事宜，交易标的涉及土地厂房、闲置物业、金融资产及子公司股权等，总金额超过240亿元，其中部分项目交易金额超过10亿元。“这些交易背后的商业考量不尽相同。”和泰资产研究总监郑卜生对记者表示，有的企业为盘活存量、聚焦主业，有的着眼于回笼资金，也有经营承压的公司希望借助一次性收益改善年度业绩。
•新能源化促高质量出海汽车行业三季报迎新增长极
新能源（850101）化正在显著促进中国汽车高质量出海。吉利汽车（HK0175）、比亚迪（002594）、宇通客车（600066）等汽车行业上市公司近日发布的三季报显示，新能源汽车（885431）出海正在有力拉动出口业务提升，成为行业企业新的增长极。同时，行业数据显示，新能源汽车（885431）在整车出口中的占比连续4个月超过50%。业内专家表示，放眼全球，中国新能源（850101）车已经实现技术和产业链的全面领先，下一步要注重构建可持续的海外竞争体系，推动中国新能源汽车（885431）出海从规模扩张转向价值提升。
•紧抓低位布局机会首批主动ETF按下上市加速键
过半产品提前结束募集，3只产品同时成立……首批18只主动ETF距离正式上市仅一步之遥。10月28日晚间，易方达、摩根、富国基金发布公告称，旗下主动ETF基金合同正式生效，合计募集资金60亿元，合计有效认购户数近4.8万户。记者从多家基金公司处获悉：继发行首日“一日售罄”的3只产品成立之后，其余数只提前结束募集的主动ETF也将于本周内或下周初陆续公告成立；预计最早11月下旬，多只主动ETF将批量上市。业内人士表示，相比过往公募新发产品“好做不好发，好发不好做”的惯例，该批产品的市场关注度高于预期，在震荡走弱的市场环境中颇为难得。多位受访基金经理也表示，将抓住当下难得的建仓机会，争取为投资者创造更好的长期回报。
•四部门发文海南自贸港建设再迎利好
记者10月29日获悉，商务部、国家发展改革委、生态环境部、海关总署等四部门印发《关于进一步提高海南自由贸易港（885764）贸易自由化便利化水平的通知》，围绕推动货物贸易优化升级、促进服务贸易自由便利、创新贸易新业态新模式三方面提出了16项措施。
•工信部：完善投资机制推动新一代通信网重点任务落地
记者10月29日获悉，工业和信息化部近日召开加快新一代通信网建设发展座谈会，研究资源要素保障机制和财政金融支持举措。会议明确，要完善投资机制，优化项目支持、考核激励、财政金融等方面政策，支持企业加大投资力度，引导更多社会资本参与，合力推动新一代通信网各项重点任务落地落实。
•盘活存量空间城市更新撬动万亿投资新赛道
武汉硚口老工业区转型升级为汉江湾人工智能（885728）产业园，北京首钢园依托工业遗存打造国际科技创新中心特色高地，合肥合柴1972文创园集聚时尚、创意、科技产业社群释放集群效应……一批启动改造更新的老旧街区厂区，正在释放新的经济活力。日前，住房城乡建设部等六部门联合印发《关于推进老旧街区厂区改造提升的指导意见》，围绕四类重点空间分门别类明确改造升级路径。《指导意见》将“推动功能转换”“推动业态升级”作为老旧街区厂区改造提升的核心导向。通过精细化的功能分类，为各地打造差异化、标志性的亮点空间与城市名片，提出具体政策方向。如，《指导意见》提出老旧厂区“活化利用工业遗产等价值突出的工业文化资源”、老旧生活街区“深入挖掘街区文化基因”“以文化赋能街区改造提升”等。
•从“保壳”转向“救业务”上市公司预重整周期（883436）拉长
2026年仅剩最后两个月，A股公司破产重整进入年终冲刺。就在多家公司集中披露预重整进展之际，一批困境公司却反复延期，迟迟跨不进正式重整的门槛。10月27日，中基健康（000972）披露第5次预重整延期公告，延期至2027年1月28日；10月23日，*ST开元（300338）预重整第8次延期届满，自2024年9月启动以来已历时超两年；9月21日，天邦食品（002124）发布重新招募重整投资人公告，公司预重整自2024年8月启动，耗时已超26个月。预重整周期（883436）越拉越长，正成为越来越多困境公司的共同处境。业内人士认为，预重整用时增加，表面看是“效率问题”，实质是监管逻辑从“保壳”转向“救业务”——市场各方正在博弈中重新寻找定价与合规的平衡点。
•“易中天”前三季度盈利齐增公募、险资、外资集体加仓
继天孚通信（300394）后，A股光通信行业巨头中际旭创（300308）、新易盛（300502）披露三季报。受益于全球AI算力基建加速带动高速光模块销售放量，今年前三季度头部上市公司营业收入、归母净利润均实现同比增长，环比增速分化，并积极布局CPO、NPO等下一代光通信技术。今年第三季度以来，光模块板块回调，板块指数累计跌幅近45%。从前十大流通股东披露来看，险资与公募逆势加仓，“牛散”退出主要股东之列。截至三季度末，中际旭创（300308）前十大流通股东中，易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金与中国人寿（601628）保险股份有限公司-传统-普通保险产品新进成为第七和第十大流通股东，分别持股0.93%和0.68%；而“牛散”章建平退出前十大流通股东之列。
•订单规模扩大半导体设备商业绩频报喜
近期，国内半导体设备（884229）商业绩频频报喜。10月28日晚间，拓荆科技（688072）发布的财报显示，第三季度营业收入为23.08亿元，同比增长1.84%；归属于上市公司股东的净利润为10.88亿元，同比增长135.39%。前三季度实现营业收入52.20亿元，同比增长23.70%；归属于上市公司股东的净利润24.31亿元，同比增长336.79%。
•存储器上市企业三季报成绩单亮丽
截至10月29日记者发稿，已有多家存储器行业A股上市公司披露2026年三季报，上述公司前三季度业绩普遍实现较快增长。2026年三季报数据显示，佰维存储（688525）、德明利（001309）、君正股份（300223）、东芯股份（688110）今年前三季度归属于上市公司股东的净利润都创下历史同期新高。近期，存储器板块行业高景气度的持续性成为市场关注焦点，苏商银行特约研究员付一夫表示：“本轮存储器行业景气度有望延续。从行业发展趋势来看，未来存储器行业的竞争重心不是单纯比拼产能规模，而是聚焦技术升级。”
•外资公募优化持仓结构科技成长仍是关注重点
随着公募基金2026年三季报披露收官，外商独资公募基金的最新持仓动向逐渐明晰。从三季度调仓情况来看，部分外资公募在保持权益资产配置的同时，适度增加银行等稳健型资产持仓，并继续挖掘人工智能（885728）、半导体（881121）等科技领域的投资机会，投资组合更加注重行业均衡与风险收益匹配。多位受访人士认为，相关调整并非简单的投资风格切换，而是基金经理在把握科技成长机遇的同时，更加重视企业盈利质量、估值水平及业绩兑现能力。
•债基规模三季度增长近5000亿元
随着公募基金2026年三季报披露收官，债券型基金规模变化情况也逐渐清晰。万得数据显示，截至三季度末，全市场债券型基金规模达12.79万亿元，较二季度末增加4930.12亿元；较去年同期增加2.16万亿元。从细分类型看，中长期纯债型基金与被动指数型债券基金成为三季度规模增长的重要来源，而混合债券型二级债基规模同比增长79.21%。
