截至三季报，曾鹏在管7只产品规模合计54.30亿元。持仓方面，曾鹏在管基金三季度对持仓结构进行了调整，增持了军工（885700）、通信等方向，减持了部分半导体（881121）、电子股。曾鹏在博时军工主题股票A（004698）、C的运作分析中表示，2026年三季度军工（885700）行业表现逐渐企稳，市场从“杀估值”向“等催化”转换；展望四季度，军工（885700）行业整体向下空间有限，看好反弹机会。
在管规模54.30亿元 7只产品年涨跌幅均为负
目前，曾鹏在管的7只产品分别为博时新兴成长混合（050009）、博时军工主题股票A（004698）、博时特许价值混合A（050010）、博时军工主题股票C（011592）、博时沪港深优质企业A（001215）、博时沪港深优质企业C（002555）、博时特许价值混合R（960026）。截至三季度末，上述7只产品基金资产规模分别为28.61亿元、13.71亿元、6.53亿元、3.80亿元、1.46亿元、0.19亿元、0.00亿元，合计达到54.30亿元。
基金规模背后，7只产品年涨跌幅均为负，跌幅表现不一。截至2026年10月28日，博时新兴成长混合（050009）年涨跌幅为-3.43%，博时军工主题股票A（004698）为-7.56%，博时特许价值混合A（050010）为-1.12%，博时军工主题股票C（011592）为-8.13%，博时沪港深优质企业A（001215）为-16.90%，博时沪港深优质企业C（002555）为-17.28%；截至2018年11月14日，博时特许价值混合R（960026）年涨跌幅为-31.50%。
从任期回报来看，实现正增长的仅有2只产品。博时特许价值混合A（050010）任期回报为280.84%，博时新兴成长混合（050009）任期回报为209.63%；博时军工主题股票A（004698）任期回报为-11.79%，博时军工主题股票C（011592）为-14.06%，博时沪港深优质企业A（001215）为-19.88%，博时沪港深优质企业C（002555）为-22.18%，博时特许价值混合R（960026）为-19.42%。
| 基金名称 | 基金代码 | 投资类型 | 成立日期 | 基金经理 | 规模（亿元） | 规模截至日 | 年涨幅（%） | 涨幅截止日期 | 任期回报（%） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 博时新兴成长混合（050009） | 050009 | 混合型 | 2007-07-06 | 曾鹏 | 28.61 | 2026-09-30 | -3.43 | 2026-10-28 | 209.63 |
| 博时军工主题股票A（004698） | 004698 | 股票型 | 2017-07-04 | 曾鹏 | 13.71 | 2026-09-30 | -7.56 | 2026-10-28 | -11.79 |
| 博时特许价值混合A（050010） | 050010 | 混合型 | 2008-05-28 | 曾鹏 | 6.53 | 2026-09-30 | -1.12 | 2026-10-28 | 280.84 |
| 博时军工主题股票C（011592） | 011592 | 股票型 | 2021-02-24 | 曾鹏 | 3.80 | 2026-09-30 | -8.13 | 2026-10-28 | -14.06 |
| 博时沪港深优质企业A（001215） | 001215 | 混合型 | 2015-05-14 | 曾鹏 | 1.46 | 2026-09-30 | -16.90 | 2026-10-28 | -19.88 |
| 博时沪港深优质企业C（002555） | 002555 | 混合型 | 2016-03-22 | 曾鹏 | 0.19 | 2026-09-30 | -17.28 | 2026-10-28 | -22.18 |
| 博时特许价值混合R（960026） | 960026 | 混合型 | 2016-01-26 | 曾鹏 | 0.00 | 2026-09-30 | -31.50 | 2018-11-14 | -19.42 |
增持军工（885700）、通信 减持半导体（881121）、电子
在持仓方面，曾鹏在管基金三季度对持仓结构进行了调整，增持了军工（885700）、通信等方向，减持了部分半导体（881121）、电子股。从增减持情况来看，曾鹏三季度增持天孚通信（300394）、洪都航空（600316）、太辰光（300570）等，减持兆易创新（603986）、中际旭创（300308）、香农芯创（300475）等。具体来看，天孚通信（300394）增持幅度最大，净值占比较上期提升4.08个百分点；兆易创新（603986）减持幅度最大，净值占比较上期下降3.22个百分点。此外，曾鹏三季度新进药明生物（HK2269）、长芯博创（300548）、西测测试（301306）。
数据显示，从在管基金整体持仓来看，三季度末，寒武纪（688256）位居曾鹏重仓股第一位，太辰光（300570）紧随其后。前十大重仓股中，曾鹏共增持4只、减持6只。其中，天孚通信（300394）增持幅度最大，净值占比较上期提升4.08个百分点；中际旭创（300308）减持幅度较大，净值占比较上期下降2.83个百分点。
| 股票代码 | 股票名称 | 持仓占比 | 较上期增减持比例（百分点） |
|---|---|---|---|
| 688256 | 寒武纪（688256） | 6.32% | -0.90 |
| 300570 | 太辰光（300570） | 4.90% | +0.81 |
| 300502 | 新易盛（300502） | 4.62% | -0.56 |
| 002384 | 东山精密（002384） | 4.59% | -0.57 |
| 300394 | 天孚通信（300394） | 4.21% | +4.08 |
| 300567 | 精测电子（300567） | 4.08% | -0.98 |
| 300308 | 中际旭创（300308） | 3.18% | -2.83 |
| 688002 | 睿创微纳（688002） | 3.12% | +0.43 |
| 300475 | 香农芯创（300475） | 2.98% | -1.21 |
| 600316 | 洪都航空（600316） | 2.79% | +1.12 |
| 600416 | 湘电股份（600416） | 2.73% | +0.42 |
| 601208 | 东材科技（601208） | 2.50% | -0.13 |
| 600482 | 中国动力（600482） | 2.23% | +0.66 |
| 300395 | 菲利华（300395） | 2.11% | -0.02 |
军工（885700）行业向下空间有限 看好四季度反弹机会
在博时军工主题股票A（004698）、C的运作分析中，谈及报告期内基金的投资策略，曾鹏坦言：“2026年三季度，军工（885700）行业表现逐渐企稳，市场从‘杀估值’向‘等催化’转换。”他指出，市场此前担心的订单延迟、交付节奏、毛利率压力等悲观假设，已较为充分反映到股价中。报告期内，基金采取了中性偏高仓位，结构上集中在无人装备、军贸出口、航空发动机（885884）、军工电子（881276）等方向；虽然板块整体跑输市场，但通过仓位和结构的积极应对，组合在今年以来依然取得了一定的超额收益。
展望四季度，曾鹏认为，军工（885700）行业整体向下空间有限，催化剂时间轴正在逐次清晰。四季度行业有珠海（883419）航展的事件窗口，中期有“十五五”规划逐步明晰带来的赛道优先级与资源再分配重新定价，更为重要的是下半年军工（885700）订单回暖的兑现路径有望打开。他看好四季度军工（885700）行业的反弹机会，结构上，无人机（885564）、军贸出海、商业航天（886078）、内需装备升级是其未来重点关注的方向。
