花旗：中国联通第三季业绩大致符预期

花旗（C）发布研报称，中国联通（HK0762）(00762)今年第三季收入同比增长1%至933亿元人民币，大致符合该行预期升1%及市场预期持平，但按季跌5%;该行维持中国联通（HK0762）H股“买入”评级及目标价7港元。

该行指，中国联通（HK0762）第三季EBITDA为228亿元，符合该行及市场预期，但同比跌10%、按季跌1%;EBITDA利润率同比跌2.9个百分点至24.4%，主要受增值税影响拖累。

净利润38.12亿元，分别低于该行预期9%及市场预期5%，同比跌31%、按季跌17%，净利润率4.1%，同比跌1.9个百分点;盈利低于预期主要因非经营收益低于预期。

首九个月收入在通讯业环境挑战下同比温和升0.6%至2,946亿元，其中算力及国际业务收入分别同比增长12.2%及14.5%，反映公司持续向人工智能基础设施服务转型。