存储芯片（886042）供应紧张的局面将进一步延长。
10月29日，在三星电子2026年三季度财报电话会议上，三星电子存储业务负责人金在俊(Jaejune Kim)表示，随着AI基础设施建设竞争加剧和个人AI智能体（886099）逐渐普及，存储芯片（886042）需求预计将持续大幅增长，而新增产能难以在短期内转化为实际供应。综合多家市场研究机构的判断，存储芯片（886042）供应紧张局面预计将延续至2028年。三星这一判断意味着，存储芯片（886042）供需紧张的局面短期内仍难以得到根本缓解。
从三星电子自身的经营情况来看，存储芯片（886042）涨价带来的影响正在集团内部形成鲜明反差：2026年三季度，三星电子实现营业收入约195.25万亿韩元，同比增长126.9%；净利润约75.13万亿韩元，同比增长514.6%。分业务看，负责半导体（881121）业务的设备解决方案(DS)部门实现营业利润106.5万亿韩元，占集团营业利润的比例超过99%；而包括智能手机、电视及家电等业务在内的设备体验(DX)部门却录得8000亿韩元营业亏损。
三星电子既是全球主要存储芯片（886042）供应商，也是全球头部智能手机厂商。如今，AI服务器需求推动存储芯片（886042）价格持续上涨，让其上游半导体（881121）业务获得巨额利润，却同时增加了下游终端产品的生产成本。三星公司加速锁定长期订单
本轮存储芯片（886042）涨价潮究竟何时结束，一直是市场关注的焦点。此前，随着全球AI服务器需求快速增长，以及存储芯片（886042）厂商将更多产能转向HBM等高端产品，市场对存储芯片（886042）供应紧张将持续至2027年已形成较为普遍的预期。
不过，金在俊(Jaejune Kim)在三星业绩电话会议上表示，预计2028年存储芯片（886042）供应仍将保持紧张。
对于为何资本开支增加仍难以缓解供应短缺，金在俊给出了进一步解释。首先，大部分新增资本支出将用于购置新厂房，还要考虑到从新晶圆厂建设到实际晶圆生产的漫长周期（883436）；其次，半导体设备（884229）价格上涨、设备交付周期（883436）延长，也在一定程度上制约存储芯片（886042）厂商扩产进度。除此之外，存储芯片（886042）产品结构的变化也正在对行业供给形成新的约束。
金在俊指出，随着HBM4E、HBM5等新一代高带宽内存产品逐步发展，其芯片面积较上一代产品进一步扩大，制造工艺中的金属层数也将明显增加。与此同时，越来越多的传统DRAM生产资源被转向HBM产品，这将不可避免地对存储芯片（886042）整体供应形成一定约束。
值得关注的是，在存储芯片（886042）供应持续紧张的背景下，下游客户开始通过签订长期合同争夺未来产能。在财报电话会议上，三星电子管理层透露，公司目前已经与10家主要客户签订多年期存储芯片（886042）供货合同，另有10家主要客户正在洽谈，其中有些洽谈已接近尾声。“对多年合同感兴趣的客户范围已经从与人工智能（885728）服务领域直接相关的超大规模数据中心、服务器OEM厂商和SoC厂商扩展到移动、汽车和网络等更多元的应用领域。”另据其介绍，三星希望到2030年将多年期合同覆盖比例提高至总产能的60%~70%。
从行业层面来看，长期合同需求的增加反映出存储芯片（886042）市场供需关系正在发生变化。市场观察认为，过去，存储芯片（886042）行业具有较强的周期（883436）性，下游客户通常根据价格走势和库存水平灵活调整采购节奏，而在本轮AI驱动的存储芯片（886042）长景气周期（883436）中，越来越多的客户开始优先考虑长期供应保障。但对于手机等消费电子（881124）终端厂商而言，存储芯片（886042）供应逐渐被长期合同锁定，也可能意味着采购灵活性下降，未来在价格谈判和供应保障方面面临更大压力。存储芯片（886042）涨价冲击终端市场
与存储芯片（886042）市场的高景气形成鲜明对比的是，全球智能手机市场正面临需求下滑与成本上涨的双重压力。
市场研究机构IDC日前发布的数据显示，2026年三季度，全球智能手机出货量同比下降22%至约2.55亿部，创下该机构有统计以来最大的单季度同比降幅。
另一家市场研究机构Counterpoint Research发布的数据显示，2026年三季度，中国智能手机出货量同比下降10%，创2012年以来同期最低水平。
存储芯片（886042）价格持续上涨推高了手机物料成本，部分消费（883434）者因终端售价上涨而推迟换机，也给智能手机市场需求带来进一步压力。
在三星电子10月29日举行的财报电话会议上，负责移动体验业务的高管也谈到存储芯片（886042）涨价对手机市场的冲击。他表示，2026年三季度，由于内存价格持续上涨，智能手机市场销量环比下滑，其中中低端市场受到的冲击尤为明显。对三星而言，尽管新款折叠屏手机等旗舰产品上市带动了销售收入增长，产品结构改善也推动了平均售价提升，但仍难以完全抵消成本上涨带来的压力，盈利有所下降。
不只是三星，这已经是整个智能手机行业普遍面临的现状。随着存储芯片（886042）涨价持续向下游传导，越来越多手机厂商开始通过提高终端售价来消化成本，过去以性价比为主要竞争优势的中端及性能手机市场，也迎来新一轮涨价潮，甚至部分机型较上一代产品涨价超过千元。
例如，10月29日发布的一加Ace712GB+256GB版本官方零售价为4399元，上一代一加Ace6同版本起售价2599元，价差1800元；本月中旬发布的一加16首发起售价5699元，上一代一加15起售价3999元，价差1700元。
不过，新一代产品价格上涨也受配置升级等因素影响，不能完全归因于存储芯片（886042）成本增加，但在全球存储芯片（886042）持续涨价的背景下，手机厂商的成本压力正变得越来越明显。尤其是在中低端市场，由于产品利润空间相对有限，存储芯片（886042）等核心零部件成本上涨对整机利润的冲击更为直接。在此背景下，部分手机厂商开始重新调整产品结构，将更多资源向利润率相对较高的中高端市场倾斜。
展望未来，三星电子首席财务官称，在半导体（881121）业务强劲表现的支撑下，预计2026年四季度及2027年，三星电子整体盈利将继续增长。不过，设备体验(DX)部门预计仍将持续面临来自元器件成本上涨和其他商业环境因素的盈利压力。
随着存储芯片（886042）供应紧张局面可能延续至2028年，手机厂商面临的挑战也不再只是短期成本上涨，而是如何在持续数年的供应链压力下，平衡产品定价、市场份额与盈利能力。
