证券之星消息，根据市场公开信息及10月30日披露的机构调研信息，招商基金近期对13家上市公司进行了调研，相关名单如下：
1)中航光电(招商基金参与公司业绩说明会&进门网络直播&电话会议)
调研纪要：2026年前三季度公司实现营收181.22亿元，同比增长14.42%；归母净利润19.35亿元，同比增长11.42%。第三季度营收68.82亿元，同比增长47.87%；归母净利润8.16亿元，同比增长172.13%。民品业务快速增长，新能源汽车（885431）、AI算力基础设施、液冷散热等业务放量。防务业务平稳运行。液冷订单增长致产能紧张，公司正推进产能扩充。汇兑损失约1700万元，主因人民币升值。铜、银价格上行带来成本压力大于黄金。三季度毛利率回升因规模效应、民品毛利改善及成本节约。资本开支将依需求灵活安排。
2)宏发股份（600885）(招商基金管理有限公司参与公司分析师会议&线上交流&电话会议)
调研纪要：报告期内，公司继电器和新门类产品均实现快速增长，功率、工业、新能源（850101）继电器高速增长，汽车继电器受益于新能源（850101）车出口及海外客户拉动。中国大陆和欧洲为主要增长地区，北美业务下滑幅度逐季收窄。印尼工厂稳定运行，德国工厂推进项目，越南工厂预计年内逐步投入运行。毛利率逐季修复，受规模效应、经营效率、材料价格等因素影响，公司将继续提升效率与产品附加值。产能利用率较高，订单饱满，未来将合理规划产能投放。公司持续加强‘75+’产品布局投入，数据中心相关客户需求快速增长，新方案处于早期阶段，公司将积极跟进产业趋势。
3)聚辰股份(招商基金参与公司特定对象调研)
调研纪要：进入第三季度以来，随着服务器应用市场需求提升，SOCMM2与LPCMM2等新型DDR5内存模组陆续商用，公司DDR5SPD芯片及高可靠性存储芯片（886042）出货量快速增长，推动第三季度营收达4.51亿元，环比增40%，扣非净利润1.41亿元，环比增111%，创历史新高。CPU与GPU配比趋向1:1，带动DDR5内存及SPD芯片需求上升。下一代服务器CPU内存通道将升至16通道，2027年或达24通道，进一步增加SPD芯片需求。新型模组每根需1颗SPD芯片，拓展市场空间。公司前三季度研发投入1.85亿元，同比增长26.21%。
4)厦门钨业（600549）(招商基金参与公司特定对象调研&分析师会议&业绩说明会&现场参观&电话会议)
调研纪要：2026年前三季度，公司实现合并营业收入539.39亿元，同比增长67.83%；归母净利润32.26亿元，同比增长81.86%，创历史新高。钨钼业务收入243.07亿元，同比增长67.28%；稀土（884215）业务收入70.50亿元，同比增长56.38%；电池材料业务收入224.39亿元，同比增长71.83%。2026年钨价先涨后跌，库存及价格风险已较充分释放，四季度需求预计稳定。公司按“以销定产、短交期、快周转”组织生产，存货减值已充分计提。公司拟收购江西巨通30.1683%股权，完成后将实控大湖塘钨矿。洛阳豫鹭仲裁已受理，现有在产矿山年产量约8,500吨钨精矿，再生钨资源2025年达1万吨(折APT当量)。公司将继续推进产业链并购，推进泰国、厦门、成都切削工具项目建设。硫化锂进入试生产阶段，通过多家头部客户验证。
5)日月股份(招商基金管理有限公司参与公司电话会议)
调研纪要：公司当前精加工产能42万吨，募投项目22万吨中已建成10万吨，目标总产能54万吨，提升自产能力以降低外协依赖，推动毛利率改善。西核M6乏燃料容器项目已于一季度末获单，二季度启动生产，部分罐体已完成，整体交付计划于2027年完成。高温合金项目预计12月完成产线安装调试，年底具备初步生产条件，随后开展试样试制。公司产品已批量出口欧美，客户涵盖GE、维斯塔斯、西门子歌美飒等，2026年实现海外部分客户稳定供货。
6)中科飞测(招商基金管理有限公司参与公司电话会议)
调研纪要：2026年前三季度，公司营业收入保持较高同比增速，主要受益于暗场、高深宽比刻蚀结构量测设备等新产品及先进制程收入贡献的提升。综合毛利率同环比改善，前三季度亏损幅度较上半年收窄。全年收入有望保持过去几年相当的较高增长水平，四季度利润水平有望延续环比改善趋势。前三季度订单增速显著提升，明场/暗场设备成增长引擎，前道制程订单占比约80%，存储客户占比上升。暗场设备在国内先进制程领域绝对领先，明场设备已获批量重复订单。X光相关设备已完成验证，电子束设备已出货验证。三季度毛利率提升因先进制程收入占比超80%，全年毛利率有望保持近年平均水平。研发费用增加致亏损，但费用占比将稳步下降。现有产能约1000台，上海基地将新增1000台，未来两到三年产能充足。
7)金海通（603061）(招商基金参与公司特定对象调研&路演活动&现场访谈&线上调研)
调研纪要：2026年第三季度，公司营业收入4亿元，同比增长129.62%；归母净利润1.53亿元，同比增长211.52%。受I、高性能计算、新能源汽车（885431）等下游应用领域驱动，半导体（881121）封装测试设备需求增长，全球化布局成效显现，境外订单增长带动测试分选机销量提升。2025年全球半导体（881121）销售额达7,917亿美元，同比增长25.6%，先进封装（886009）、I算力芯片发展推高测试复杂度与高端设备需求。公司持续在温度控制、并测工位、芯片尺寸、上下料方式等方面迭代产品，满足头部客户定制化需求。上海澜博项目复用现有供应链，推进顺利。客户在需求明确后下单，量产机型可快速交付。可转债申请已于2026年9月23日过会，尚待证监会注册。公司坚持国际化定位，依托马来西亚中心拓展全球市场。
8)英科再生(招商基金参与公司2026年第三季度报告电话会议)
调研纪要：第三季度公司实现营业收入110,229.85万元，同比增长20.20%；外销收入103,141.69万元，同比增长27.15%。成品框营收12.82亿元，同比增长19.91%；装饰建材（850107）营收12.21亿元，同比增长29.33%；再生塑料营收6.73亿元，同比增长26.48%；塑料回收设备营收0.28亿元，同比增长41.74%。公司依托成品框客户资源推进美国建材（850107）市场拓展，采取深耕细作策略。全球化布局覆盖130国、12000多名客户，产能布局为“中国+东南亚”，可灵活应对贸易摩擦。越南清化三期项目达产后将扩大海外产能，山东年产500万㎡新型装饰建材（850107）项目已投产。理财以保本类、固收类为主，注重安全性；汇兑方面以美元结算为主，采用多币种策略对冲风险。
9)芯源微
调研纪要：公司前道涂胶显影设备新机型客户端验证进展顺利，预计2027年起量，形成前道涂胶显影、前道清洗与后道封装三领域共振。前三季度新签订单后道与前道约为四六开，未来前道占比将提升。清洗设备采取“高带低”策略，市占率快速上升，中低端订单已有可观占比，毛利率随国产化推进将修复。交付压力大，公司通过战略备货保障四季度收入确认。键合类设备增长弹性高，布局临时键合机等并提供整体方案。后道市占率提升快，对战略客户让利以绑定扩产，未来通过降本及与北方华创（002371）协同稳定毛利率。当前利润承压因毛利率阶段性下行、人力与研发费用上升及补助下降，属业务起量必经阶段。未来2-3年将持续投入研发与招聘，2027年人力成本增速将放缓，费用率随收入增长趋于合理。
10)新产业(招商基金管理有限公司参与公司线上交流)
调研纪要：毛利率提升主要由于降本增效措施加强成本端控制，以及海外毛利率提升带动整体水平上升。期间费用方面，销售费用率降至15%左右，研发费用率略有下降，财务费用受汇兑损失影响，前三季度汇兑损失9,516.70万元。海外业务除中东受战争影响下滑外，其他区域均实现增长，欧洲地区在人民币对欧元升值情况下仍实现近30%增长。小分子“夹心法”试剂2026年前三季度销售额为2.56亿元，同比增长75%，占试剂总收入近10%。
11)飞龙股份(招商基金参与公司特定对象调研&电话会议)
调研纪要：伴随芯片制程迭代升级、头部客户算力架构持续优化，液冷电子泵迎来新的市场机遇。当前多个项目正在开展由机械水泵向电子泵方案的验证与测试工作，电子泵在服务器液冷场景的渗透具备向上趋势。集成化水泵融合控制器、变频器、驱动器、芯片方案等软硬件模块，技术集成度更高，未来在服务器液冷算力领域具备较大发展潜力。公司在汽车热管理（885999）领域已形成成熟产线基础，现有产能规模较大，新增产线相关招标工作正在推进，具备承接增量订单的产能基础。本次航逸科技增资扩股旨在绑定非车领域核心人才，构建稳定的人才共同体，保障长期经营稳定性。公司将持续做好投资者沟通，审慎推进方案，维护全体股东利益。
12)卓胜微(招商基金参与公司电话会议)
调研纪要：公司高度关注供应链风险，部分晶圆厂产能转向光通信致射频供给趋紧，自建产能凸显价值。公司选择自建产能是既定战略，聚焦高端工艺与技术溢价，资产负债率约30.57%，经营现金流为正，财务稳健。毛利率承压主因产能爬坡与产品结构调整，属转型期正常波动。光互联为重点方向，依托12英寸产线推进硅光与电芯片，采取“制造+设计”一体化路线，具备工艺自主可控优势。6G将提升对锗硅工艺需求，公司已提前布局。供应链紧张有所缓解但仍偏紧，AI需求挤占产能，预计明年仍存影响。涉专利诉讼为单一客户单一型号，案件未终结，预计不影响2026年营收及整体经营。
13)天康生物
调研纪要：2026年9月，公司生猪养殖（884275）成本降至11.6元/kg，能繁母猪存栏19.1万头。前三季度饲料销量211.6万吨，外销占比62%。期货套保额度10亿元，覆盖生猪、玉米（885811）、豆粕等品种。公司推动业务向终端肉制品（884123）、熟食产品输出与品牌化运营发展。在南疆与海大集团（002311）合作新建棉籽蛋白项目，持股65%。2026年三季度末资产负债率57%，现金流稳健，负债水平合理。
招商基金成立于2002年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)9725.7亿元；资产管理规模(非货币公募基金)6344.67亿元；管理公募基金数708只；旗下公募基金经理106人。旗下最新募集公募基金产品为招商智通优选3个月持有期混合(FOF)A（027701），类型为FOF-均衡型，集中认购期2026年10月12日至2026年11月6日。
