今年以来，银行业贷款结构加速演变，“对公撑场、零售收缩”成为典型特征。
近日，上市银行纷纷公布三季报。南都湾财社记者统计了6家国有行和9家A股上市股份行数据发现，前三季度，这些银行公司贷款余额较上年末普遍实现了增长，部分银行增幅超过一成，但零售贷款却多数下滑。有银行表示，随着零售风险抬升，将不再简单地追求规模扩张，而是更强调质量、效益、规模和结构的均衡。
贷款增速：国有行普遍高于股份行
对商业银行来说，贷款和垫款是其资产负债表中最核心的生息资产。从宏观角度看，信贷投放规模与结构能够体现银行对实体经济的支持力度；从微观角度看，贷款也是银行获取利息收入的主要来源。
南都湾财社记者统计发现，6家国有行和9家A股上市股份行今年前三季度贷款和垫款总额较上年末增加了超96000亿元，与去年同期相比，少增约5500亿元。
从规模来看，国有大行绝对领先，股份制银行（884250）差距显著。其中，工商银行（601398）（32.2万亿元）、建设银行（601939）（29.6万亿元）、农业银行（601288）（29.1万亿元）和中国银行（601988）（25.0万亿元）构成了绝对的第一梯队，其贷款和垫款总额远超其他银行。邮储银行（601658）（10.3万亿元）与交通银行（601328）（9.6万亿元）以及招商银行（600036）（7.5万亿元）接近，其余股份制银行（884250）贷款和垫款体量集中在2万亿至6万亿元之间。
从增速来看，国有行同样领跑，较上年末增幅均超过5%。股份行中，除了华夏银行（600015）、浙商银行（601916）增速分别达到6.55%、4.80%，其余都在4%以下，其中光大银行（601818）和平安银行（000001）最低，分别为1.66%、1.20%。
6家国有行和9家A股上市股份行三季度末贷款和垫款总额、增速，以及不良贷款率。
贷款质量：3家银行不良率有所上升
从贷款质量来看，工商银行（601398）、建设银行（601939）、农业银行（601288）、中国银行（601988）、浦发银行（600000）、民生银行（600016）和华夏银行（600015）等7家银行不良贷款率较上年末有所下降，表明其资产质量稳步向好；邮储银行（601658）、交通银行（601328）、光大银行（601818）等3家不良率则出现了上升；其余5家不良率与上年末持平。
值得一提的是，邮储银行（601658）不良率虽然较上年末上升0.04个百分点至0.99%，但在统计的15家银行中，依然是除招商银行（600036）外唯一低于1%的银行。且三季度末数据已经较6月末的1.00%回落1个基点，结束了年初以来的上行趋势。
光大银行（601818）不良率的上升，则主要受房地产（881153）业与零售贷款两大领域的拖累。今年中报显示，其零售贷款和房地产（881153）业产生的不良贷款，分别占全行不良贷款总额的37.10%和18.25%。在今年8月的中期业绩发布会上，该行副行长齐晔曾表示，光大银行（601818）资产质量出现一些波动、有所承压，主要是当前光大银行（601818）正处于自身发展转型的关键时期。面对内外部形势，今年以来光大银行（601818）采取了多项举措，积极化解风险、合理计提拨备、加大不良资产处置力度，这些举措对于未来发展非常重要。
“我理解，这也是我行高质量发展的必经之路。”齐晔强调。
贷款结构：对公普遍增长，零售多数下滑
从贷款结构来看，对公快于零售成为普遍现象。统计发现，15家银行中，有12家公布了公司贷款和零售贷款的数据，其中9家都呈现出“对公增、零售降”的特征。
公司贷款方面，12家银行公司贷款余额无一例外均实现了增长，个别银行如邮储银行（601658）、招商银行（600036）、兴业银行（601166）三家更是双位数增长，增幅分别为16.90%、10.59%、10.05%。
建设银行（601939）副行长纪志宏在业绩发布会上表示，建设银行（601939）顺应市场环境及客户需求变化，对公贷款成为新增贷款的主要支撑，主要是科技、绿色、普惠、先进制造（883433）业等重点领域增长较快。
邮储银行（601658）资产负债部总经理刘丽娜也在业绩发布会上表示，该行公司贷款目前的发展态势乐观，战略客户包括县域的股贷、涉农、绿色等领域发展速度较快，同比增速达16.1%，信贷结构持续优化。
从零售贷款数据来看，多数都较上年末有所下滑。其中，工商银行（601398）、建设银行（601939）、中国银行（601988）零售贷款余额分别较上年末下滑0.71%、0.30%、0.56%，交通银行（601328）则下降3.83%。股份行中，招商银行（600036）和中信银行（601998）分别下降1.28%、1.81%；兴业银行（601166）和民生银行（600016）降幅相对较大，均超过5%；平安银行（000001）微降0.30%。
对于贷款领域这一趋势，此前招商银行（600036）行长王小青曾在中期业绩发布会上分析称，影响该行贷款增速的主要因素有两个：第一是外部环境的影响。贷款降速、提质已经成为全社会融资过程中的普遍特点；第二是该行的主动管理。招行贷款增速的放缓是主动选择的结果。在全市场信贷需求减弱，尤其是个贷风险阶段性处于高位的前提下，招行不简单地追求规模扩张，而是更强调质量、效益、规模和结构均衡。
部分银行三季度末对公贷款、零售贷款情况。
值得一提的是，仍有个别银行零售贷款维持增长。例如，邮储银行（601658）前三季度零售贷款较上年末增长0.59%。该行表示，主要是持续加大对乡村振兴（885705）等领域的信贷投放力度，个人小额贷款增长带动。
农业银行（601288）零售贷款增幅更高，为3.06%。该行表示，持续加大支农助农力度，县域贷款余额突破12万亿元，新增1.1万亿元，增速10.11%。同时，积极助力促消费（883434）惠民生，含信用卡在内的个人消费（883434）类贷款余额1.5万亿元，新增717亿元，增量保持可比同业首位。
贷款收益率：多重因素致下降
贷款总额看规模，贷款结构看方向，贷款收益率则代表银行的赚钱能力。
南都湾财社记者翻阅上市银行财报发现，部分银行贷款收益率出现下降。例如，平安银行（000001）前三季度发放贷款和垫款平均收益率为3.60%，较去年同期下降37个基点，其中企业贷款平均收益率为2.85%，较去年同期下降25个基点，个人贷款平均收益率为4.42%，较去年同期下降51个基点。
“一是本行坚持贯彻让利实体经济的政策导向，加大对重点行业、重点区域和重点客户的信贷支持力度，提升优质客群占比，带动客群结构和资产结构持续优化；二是受市场利率持续下行、有效信贷需求不足及资产重定价效应影响，贷款组合收益率同比下降。”平安银行（000001）解释称。
此外，招商银行（600036）前三季度贷款收益率为3.11%，较去年同期下降27个基点。该行表示，受上年贷款市场报价利率（LPR）下调对贷款重定价的影响，叠加有效需求尤其是零售贷款需求不足、资产定价承压、存量债券投资收益率尚未筑底等因素，生息资产收益率同比有所下降。
有观点认为，贷款收益率下行，一方面是政策引导让利实体与LPR重定价的必然；另一方面是“资产荒”下有效需求不足，银行在优质资产竞争中被迫以价换量。对于银行而言，在息差持续承压的存量时代，未来必须摆脱对规模扩张与单纯吃息差的路径依赖：资产端要深耕科技、普惠赛道，在可控风险下争取合理的风险溢价；中间端发力轻资本中间业务，依托综合服务能力穿越周期（883436）。
