投资持续聚焦核心，土储结构稳步优化，东吴证券：维持保利发展“买入”评级

11月3日，东吴证券（601555）研报指出，保利发展（600048）(600048.SH)单季业绩同比扭亏，投资持续聚焦核心。前三季度实现归母净利润23.32亿元，同比下降16.0%。第三季度实现归母净利润3.74亿元，上年同期为亏损5.33亿元，同比扭亏。销售表现好于行业，核心城市布局支撑经营韧性。2026年前三季度公司实现签约金额1812亿元，同比下降10.2%，降幅好于行业平均水平(同期全国百强房企销售额同比下降13.3%)，核心城市布局及产品力对销售形成一定支撑。公司投资持续聚焦核心，土储结构稳步优化。公司央企信用及融资渠道优势稳固，核心城市优质土储持续补充，有望更好承接市场分化下的改善型需求，维持“买入”评级。