截至11月4日收盘，上证指数（1A0001）涨2.16%，深证成指（399001）涨4.22%，创业板指（399006）涨6.40%。科创次新股（885907）、国家大基金持股（885893）、半导体（881121）等板块涨幅居前。
ETF方面，信息安全ETF（159613）易方达(562920)涨2.99%，成分股国芯科技（688262）(688262.SH)、浪潮信息（000977）(000977.SZ)、紫光股份（000938）(000938.SZ)、中科曙光（603019）(603019.SH)、国民技术（HK2701）(300077.SZ)、安博通（688168）(688168.SH)涨超5%，绿盟科技（300369）(300369.SZ)、汇顶科技（603160）(603160.SH)、中国长城（000066）(000066.SZ)、奥飞数据（300738）(300738.SZ)等上涨。
【消息面上：寒武纪（688256）三季报营收净利翻倍增长，大摩预估AI十年资本支出超10万亿美元】
据报道，寒武纪（688256）三季报显示前三季度营业收入95.26亿元、同比增长超100%，归母净利润37.15亿元、同比增长131.49%，研发投入12.25亿元、同比增长45.35%，公司在云端智能芯片领域已形成较强产品竞争力和客户基础，将继续推动人工智能（885728）应用落地及市场份额提升；摩根士丹利（MS）首席执行官Ted Pick表示未来十年人工智能（885728）领域资本支出可能达10万亿至15万亿美元。
【券商观点：中金看好PersonalAgent商业化；华源看好AI影游供给与IP优势；德邦看好Agent系统工程与产业链变现】
中金公司（HK3908）表示，当前市场愈发关注AI商业化进展，PersonalAgent无疑是AI商业化的重要方向之一。
华源证券表示，我们预计，AI互动影游的产业机会将首先体现为供给扩容，并逐步向玩法和商业化创新延伸。短期，制作降本与平台扶持有望降低项目开发门槛，推动新品供给增长与题材多元化，改善项目投入产出效率；中期，AI角色与动态交互有望延长用户体验时长、提升重复体验意愿，并为个性化内容与持续交互付费创造空间。随着AI制作工具普及、基础视听内容生产门槛下降，竞争重点将更多转向IP、剧本与交互设计，具备优质IP储备、持续产品开发能力及发行运营优势的企业有望受益。
德邦证券表示，Agent的开发方式正从“提示词编排、工具调用、循环执行”的轻量组合，转向由调度、状态管理与外部监督构成的系统工程；决定能力上限的变量也随之改变，不再是单一模型的推理水平，而是模型与运行时、工具链、环境记忆协同后的系统能力，能够让人聚焦目标、决策与验收，推动Agent从对话工具演进为持续在线的数字员工。作为开源设计思路，其有望加速企业级与个人智能体的渗透率提升，也印证AI产业正迈向商业变现验证阶段。建议关注AI应用、算力、数据要素（886041）等AI产业链核心环节。
【个股拆解】
国芯科技（688262）(688262.SH)：苏州国芯科技（688262）股份有限公司的主营业务是集成电路技术与产品的设计、研发和销售。公司的主要产品是IP授权、芯片定制服务、自主芯片及模组产品。
浪潮信息（000977）(000977.SZ)：浪潮电子信息产业股份有限公司的主营业务是为客户提供云计算（885362）、大数据、人工智能（885728）等创新IT产品和解决方案。公司的主要产品是服务器产品、存储类、交换类等产品。
紫光股份（000938）(000938.SZ)：紫光股份（000938）有限公司的主营业务是提供全栈智能化的信息通信(ICT)基础设施、云与智能平台，以及数字化转型及智能化升级解决方案。公司的主要产品是交换机、路由器、WLAN、SDN、PON、智能管理、运维服务、通用计算服务器、人工智能（885728）计算服务器、关键业务计算服务器、边缘计算服务器、企业级智能全闪存存储、企业级智能混合闪存存储、分布式存储、数据备份与保护、存储网络设备、云操作系统、虚拟化平台、超融合产品、大数据平台、数据库、边界安全、应用安全、数据安全（885942）、密码安全、工控安全、终端安全、安全管理、安全检测与审计、云安全、AI安全、商用笔记本电脑、商用台式机、智慧云屏、AI工作站。
中科曙光（603019）(603019.SH)：曙光信息产业股份有限公司的主营业务是高端计算机、存储、安全、数据中心产品的研发及制造。公司的主要产品是高端计算机、存储产品、网络安全（885459）产品、云计算（885362）服务、数据中心、计算服务。
国民技术（HK2701）(300077.SZ)：国民技术（HK2701）股份有限公司的主营业务是为各类智能终端提供高安全性、高可靠性、高集成度的控制芯片与系统解决方案。公司的主要产品是通用MCU、高等级安全芯片、电源管理BMS芯片、无线射频芯片。
【关注思路】
信息安全ETF（159613）易方达(562920.SH)跟踪中证信息安全主题指数，数字经济（885976）安全基石，受益国家战略安全新方向，前五大权重股包括海康威视（002415）、紫光股份（000938）、网宿科技（300017）、浪潮信息（000977）、紫光国微（002049）。
