国务院办公厅《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》指出，应当提升 商品期货市场服务实体经济质效 。2026年9月，《期货公司监督管理办法》正式修订发布，引导行业机构 回归本源、专注主业 ，深耕实体经济。作为国内业务规模较大的期货公司之一，中信期货以大宗商品为特色、以产业客户为中心，围绕企业最关心的价格、资金、货物流通等难题，把期货工具打造成为实体企业破解生产经营管理难题的 “金钥匙” 。2026年上半年，公司帮助客户实现套期保值金额超过7000亿元，交割业务金额超过400亿元，协同旗下子公司开展的“现货+场外”服务实体经济交易金额逾千亿元，持续以专业能力夯实大宗商品供应之基。
◆ 管好价格风险，打通期现链条
大宗商品价格波动频繁，企业常常面临 采购成本攀升、销售价格下行的两头挤压 。围绕采购、存货、销售全周期（883436），中信期货为企业量身打造稳价保利策略。公司依托覆盖有色、黑色、能化、农产品（850200）、贵金属（881169）、新材料等板块的 147个商品期货和期权品种 ，综合运用套期保值及定制化场外期权等工具，坚持“一企一策”，从培训赋能、制度搭建到方案设计、交易执行，陪伴企业完成从“零对冲”到“全周期（883436）风控”的能力跨越。广东某省属螺纹钢生产企业此前长期处于无专业团队、无内部制度、无操作经验的“零基础”状态，中信期货以“培训先行、理念引导、架构支撑”三步走方案，指导其组建套期保值业务执行机构、设立三道内部防线，推动企业实现从“0到1”的认知跨越和从“1到N”的能力转化。
场外定制期权是备受产业客户青睐的 “明星产品” 。2026年上半年，公司旗下风险管理公司的商品场外期权累计成交名义本金规模同比增长超50%。以铝产业为例，华南地区某铝锭贸易企业希望在规避价格下跌风险的同时保留上涨收益空间，公司为其定制 “三领口”期权方案 ：价格小幅下跌时对冲锁定销售价格，价格小幅上涨时期权端不产生亏损，现货端仍可获取上涨收益，实现了 风险管控与收益增强的双重目标 。
对广大贸易流通企业而言，产销两地相隔、仓储物流受限、标准规格难匹配，是经常碰到的难题。针对部分主产区交割库少、中小微企业仓储物流难的痛点，公司旗下风险管理公司在 宁夏、内蒙古等铁合金主产区设立自营交割库 ，把仓库建到产业最需要的地方，目前准入库点已超200个，仓储物流网络覆盖主要产销区和贸易集散地。期现结合业务既是平抑周期（883436）波动的“蓄水池”，又是连接供需两端的“桥梁”——企业有货待售，公司提供收购和点价服务；市场出现区域性、季节性缺口，公司有序组织货源投放。2026年上半年，公司旗下风险管理公司开展的期现结合贸易购销额 同比增长超100% ，跨区域、跨品种的货物流转由此获得稳定、专业的交易对手方，期货价格信号与标准仓单体系随之延伸至现货流通环节。
◆ 提升资金效率，扩大国际供应
资金占用比重大、融资难，是产业企业面临的另一大难题： 货压在库里，钱压在货里 。中信期货通过在两家风险管理公司之间打通仓单服务，实现 仓单冲抵场外衍生品业务保证金 等安排，让资金占用比重显著下降，有效提升供应链周转效率。2026年，公司落地 行业首单由期货公司风险管理公司主导的“直融保”项目 ，运用国债期货、利率期权等金融期货工具，助力实体企业稳定融资成本，为多家行业内知名民营企业打通直接融资渠道。
海外采购周期（883436）长、汇率波动大，中信期货坚持 “引进来”与“走出去”并重 ，联合旗下境内外子公司统筹利用境内境外两个市场。“引进来”方面，公司持续完善境外交易者参与境内期货市场的全链条服务体系，覆盖开户备案、交易接入、实时风控、双语投研咨询、合规报备等环节，助力提升PTA、豆粕、20号胶等品种价格的国际认可度。“走出去”方面，公司旗下境外子公司在中国香港、新加坡、伦敦等地区的主流期货交易所均有布局，覆盖 境外交易品种超600个 。某中资企业设在新加坡的子公司是当地大型铁矿石贸易商，长期面临“价格下跌侵蚀利润+汇兑损失”的双重风险。公司为其定制“新加坡铁矿石掉期+人民币外汇期货”组合套保方案，以新交所铁矿石掉期对冲库存贬值风险，以美元兑人民币外汇期货锁定采购汇率，帮助企业 避免库存贬值损失约2000万美元 。
错位发展不是口号，而是把专业所长做实做深的长期坚持；保供稳价不是命题作文，而是把企业所需变成专业所产的日日功课。
未来，中信期货将牢记金融服务实体经济的初心使命，持续丰富工具体系、提升服务质效、扩大开放格局，与行业各方在协同联动中凝聚服务实体经济的合力，共同筑牢 大宗商品保供稳价的金融防线 ，助力实体经济行稳致远，为金融强国建设贡献更大力量。
