据21财经雷达，11月4日，AI应用概念震荡走强，AI漫剧方向领涨，大晟文化（600892）一字涨停，走出3连板，最新市值30亿元，5天累涨18%。此外，浙文影业（601599）3连板，华智数媒（300426）涨超16%，引力传媒（603598）3天2板，德才股份（605287）涨停。
消息面上，QuestMobile数据显示，9月抖音集团内部前三大应用变为抖音、红果免费短剧、豆包，去重总用户量分别为10.29亿、4.3亿和4.19亿，红果已超过豆包；短剧视频用户规模从1000万到4亿仅用不到3年，年复合增长率达443.1%。
招商证券（HK6099）指出，随着国产大模型多模态生成与镜头控制能力持续提升，AI视频逐步从技术更迭迈入商业兑现阶段。AI短剧、AI漫剧率先承接用户需求，创造规模化收入，而随着精品AI中长剧与AI电影产品进一步上线落地，AI影视内容逐步迈入大屏变现场景，有望创造更丰富的商业化变现模式，后续行业竞争将由产能扩充逐步转向精品内容、分发效率和商业转化效率提升。
从效率和成本上看，华源证券表示，AI在内容整合、再创造与视听表达上具备优势，剧情体验为主、交互相对轻量的产品有望率先发挥AI能力。分支叙事需要更多视听素材，AI有望降低制作与迭代成本；叠加平台资金、发行及IP合作，个人与小团队有望更快将故事和审美表达转化为可玩的产品，拓宽IP开发与变现空间。建议关注剧情探索、互动叙事等内容驱动型游戏（881275）的供给变化，以及优质IP在AI影游领域的开发与商业化进展。
展望今年第四季度，华源证券表示，AI影视内容有望逐渐迎来更为密集的上线窗口，且AI视频正从微短剧、漫剧等以低成本素材生产和投流提效为核心的“流量驱动”，逐步向中长剧、电影、互动影游等“内容驱动”延伸。华源证券建议关注技术革新下，内容产业在工业化生产链路的变革。
策略上，国金证券（600109）表示，AI视频模型持续迭代，内容从短内容向长内容、单向生成向交互式体验演进，AI长内容、互动剧、AI综艺、AI电影进入快速发展阶段，可关注中文在线（300364）、掌阅科技（603533）、昆仑万维（300418）、芒果超媒（300413）、上海电影（601595）、华策影视（300133）等标的。
