水泥错峰组合拳升级 供给收缩有望带来阶段性盈利修复窗口

山东、新疆、内蒙古等多地发布2026—2027年度水泥（884060）错峰生产通知，本轮错峰打出控产能、强监测、严惩戒组合拳，设置产量红线，约束力显著升级；北方停窑周期（883436）更长、执行力度更强，南方协同减产阻力更大，区域价差或扩大。供给收缩有望带来阶段性盈利修复窗口，但难以形成行业趋势性反转，地产低迷、基建托底有限的底色未变；存量产能过剩、中小主体债务压力、碳管控成本抬升、涨价落地率不足等风险仍存，行业突围仍有赖于需求回暖、低端产能出清及产业集中度提升。(人民财讯)