规模降速提质，资产质量稳健，东海证券：维持常熟银行“买入”评级

11月6日，东海证券研报指出，常熟银行（601128）(601128.SH)规模降速提质，资产质量稳健。前三季度归母净利润36.27亿元，同比增长8.02%。Q3归母净利润14.49亿元，同比增长4.31%。维持公司小微客群经营能力和拨备安全垫的中长期判断，但小幅下修近期收入弹性：个人经营贷虽有边际增量，尚不足以扭转高收益资产占比下行，贷款和投资收益率仍需承受存量重定价压力。未来业绩重新提速的关键，在于个人经营贷在风险可控前提下的恢复力度，以及资产收益率下行斜率。维持“买入”评级。