行业周报|建筑装饰指数涨4.60%, 跑赢上证指数3.21%

本周行情回顾：

2026年11月2日-2026年11月6日，上证指数（1A0001）涨1.39%，报3649.18点。创业板指（399006）涨2.14%，报2465.23点。深证成指（399001）涨3.16%，报11175.78点。建筑装饰（881116）指数涨4.60%，跑赢上证指数（1A0001）3.21%。前五大上涨个股分别为奥雅股份（300949）、郑中设计（002811）、大千生态（603955）、德才股份（605287）、*ST瑞和（002620）。

本周机构观点：

**国泰海通（HK2611）证券本周观点**：

资金：第44周（10.26-11.1）新增专项债累计发行额同比下降，城投债净融资上升。

（1）全国地方政府新增专项债第44周（10.26-11.1）新发行88只，发行额2297.7亿元，环比391.9%，同比-69.8%；截至2026年11月1日，10月前5周累计发行额5102.6亿元，环比-22.8%，同比68.2%。截至2026年11月1日，今年以来累计发行额38896.4亿元，同比-1.9%。（2）特殊再融资专项债第44周（10.26-11.1）新发行4只，发行额210.8亿元，环比104.2%，同比42.8%；截至2026年11月1日，10月前5周累计发行额555.1亿元，环比-17.7%，同比141.8%。截至2026年11月1日，今年以来累计发行额19447.9亿元，同比-3.4%。（3）全国城投债第44周（10.26-11.1）新发行68只，发行额427.2亿元，环比-30.6%，同比-27.1%；净融资额-354.7亿元，环比下降（上周同期为-113.9亿元），同比上升（2025年同期为-420.3亿元）。截至2026年11月1日，10月前5周累计发行额2242.8亿元，环比15.1%，同比-4.8%；10月前5周累计净融资额-270.9亿元，环比上升（9月前5周为-1229.7亿元），同比上升（2025年同期为-1067.5亿元）。截至2026年11月1日，今年以来累计发行额22106.2亿元，同比-23.1%；累计净融资额-4783.5亿元（2025年同期-5044.4亿元）。

地产：第44周（10.24-10.30）新房成交面积环比上升，二手房成交面积环比下降。（1）30大中城市2026年第44周（10.24-10.30）新房成交面积164.6万平方米，环比6.3%，同比-25.9%。截至10月30日，30大中城市10月5周新房累计成交面积环比9月前5周-12.5%，同比-17.0%；截至10月30日，新房今年以来累计成交面积同比-10.4%。（2）14城2026年第44周（10.24-10.30）二手房成交面积191.9万平方米，环比-7.6%，同比3.9%。截至10月30日，14城10月前5周二手房累计成交面积环比9月前5周-7.4%，同比12.3%；截至10月30日，二手房今年以来累计成交面积同比1.1%。（3）2026年前43周，百城土地供应面积同比0.4%，成交面积同比-3.8%，成交总价同比-6.2%。

产业链：沥青价格、水泥（884060）库存、LME3个月铜价格、LME3个月铝价格环比上升，沥青库存环比持平，螺纹钢价格、水泥（884060）出货率环比下降。（1）截至10月30日，螺纹钢价格周环比-0.2%，同比1.4%。（2）截至10月30日，沥青价格周环比6.0%，同比94.5%；库存周环比持平，同比-11.1%。（3）截至10月30日，水泥（884060）出货率周环比-1.6%，同比7.4%；库存周环比1.8%，同比-0.7%。（4）截至10月29日，LME3个月铜（期货官方价）周环比1.8%，同比31.4%；LME3个月铝（期货官方价）周环比1.8%，同比6.3%。

公司：（1）2026年10月建筑业PMI为48.0%，环比下降了2.3个百分点。建筑业新签订单PMI为40.0%，环比下降了5.7个百分点。建筑业业务活动预期PMI为52.3%，环比下降了3.1个百分点。

风险提示：宏观经济政策风险，基建投资低于预期等。

行业新闻摘要：

1：创业板算力基础设施指数覆盖算力环节，明确算力基础设施投资范围与产业边界；

2：四季度多项迹象显示政策与投资安排正为2027年经济增长托底，宏观托底逻辑逐步清晰；

3：全球另类投资演进研究梳理海外不动产基金、基础设施基金与私募信贷业态，并探讨国内借鉴边界；

4：地方国资竞相组建数据集团，数据要素（886041）市场化配置与地方平台建设加速推进；

5：湖南出台20项举措鼓励国企民企合作提速“六张网”建设，基础设施投资组织方式加快创新；

6：北京与陕西抽水蓄能（885935）电站项目获核准，绿色能源（850101）基础设施建设持续推进；

7：五部门发文加强消费基础设施建设，推动消费场景与流通体系补短板；

8：2026至2030年低空物流产品入市调查研究发布，低空经济（886067）基础设施与装备市场进入系统研判阶段；

9：上海证券交易所召开并购重组专题座谈会，资本市场支持产业整合与存量优化预期增强；

10：南方区域电力市场云南电力现货市场正式运行，电力市场化改革与能源（850101）基础设施运行机制进一步完善。

龙头公司动态：

1、中国建筑（601668）：1）中国建筑（601668）、河南国资成立置业公司，含房地产开发经营业务。2）建筑市场持续收缩，中国建筑（601668）前三季度承压，预计四季度利润水平有望企稳。3）中国建筑（601668）三季度营收降两成，前三季度经营现金净流出收窄。4）中国建筑（601668）前三季度营收净利双降。5）一块屏、一根管、一层垫——中海地产“好材料”托起“好房子”的链长实践。

2、中国中铁（HK0390）：1）中国中铁（HK0390）：“铁工YK17”将于11月13日本息兑付及摘牌。

3、中国能建（601868）：1）中国能建（601868）葛洲坝建设公司举办厦门临空未来产业科技园招商推介会。

4、中国交建（601800）：1）中交集团组织旗下上市公司开展“太湖之光”集体反向路演。

5、中国电建（601669）：1）三峡集团、中国电建（601669）等成立资源循环公司。

行业涨跌幅：

行业指数估值：

行业市值前二十个股涨跌幅：

行业相关的ETF有广发中证基建工程ETF（516970）