2026年11月8日，华西证券（002926）发布了一篇电力设备行业的研究报告，报告指出，新能源（850101）发展，重视市场化方向和消纳应用。
报告具体内容如下：
报告摘要 1.新能源（850101） 《可再生能源（850101）法（修订草案）》公开征求意见
我们认为，市场化机制将驱动新能源（850101）行业迈入高质量发展阶段。随着新能源（850101）全面参与电能量市场与辅助服务市场，市场化交易环境有望驱动储能（885921）项目配置、布局源网荷储一体化，储能（885921）作为电力调节资源的价值持续凸显，进一步打开储能（885921）长期需求空间；同时此次征求意见稿鼓励利用可再生能源（850101）制氢及氨、醇等燃料和原料，为新能源（850101）电力开辟工业消纳新路径，拓展风光应用场景。
国网第五批输变电设备（884088）候选人公示，东方电缆（603606）中标
我们看好“十五五”期间海风及电网板块投资机会：
1）海风端，①国内海风有望迎接政策提振，“十五五”期间海上风电（885641）预计新增开工1亿千瓦左右，到2030年海上风电（885641）累计装机规模达到1亿千瓦以上，均将对国内装机及招标形成有效支撑，26Q4有望逐渐迎来海风招标，27年预计招标可观；②海外海风有望伴随英国AR7定标&AR8开标带来国内企业订单机遇，同时德国/法国/丹麦/荷兰/日本等也有望陆续开标，带来增量空间。同时看好中东/东南亚电力互联机遇。受益标的包括东方电缆（603606）（本次中标进一步增加公司电缆订单储备）、海力风电（301155）、大金重工（002487）、天顺风能（002531）等。
2）电网端，国网输变电设备（884088）招标持续推进，组合电器、电力电缆、变压器、开关柜等品类保持一定体量，后续继续观察中标价格与招标金额变化。“十五五”国网投资预计达到4万亿元，同期+40%，26年特高压（885425）招标修复，27年开始陆续进入招标旺盛阶段，继续看好电网板块确定性机会；同时，看好特高压（885425）直流景气修复与海风柔直增量，受益标的包括许继电气（000400）、平高电气（600312）等。
2.电力设备&AIDC
伊顿（ETN）26Q3业绩表现亮眼
伊顿（ETN）26Q3业绩表现亮眼。全球工业电气化&电网升级扩建&AIDC建设等多重因素推动，预计电力设备需求高景气趋势延续，重点看好积极布局海外市场，具备技术&渠道优势，有望在海外市场持续取得突破或者份额提升的中国相关企业，或将受益于海外市场高溢价带来的盈利优势。
3.新能源汽车（885431）
多个车企公布10月新能源汽车（885431）销量/交付量
我们认为，国内电动车渗透率处于高位，后续在新车型持续推出的带动下，预计国内新能源汽车（885431）销量将保持稳定增长。海外市场电动化率处于低位，具备较大的增长空间，具备海外市场供应能力的供应商有望受益。市场担忧锂电池（884309）板块需求增长的不确定性，在行业震荡阶段，优先选择护城河夯实、上下游产业链具备优势地位的锂电池（884309）龙头宁德时代（HK3750）（根据公司公告，截至11月3日，公司合计回购股份1964.7万股，合计回购金额约53.7亿元）；其次，如铜箔、隔膜等供需格局偏紧环节更加具备价格上涨支撑。此外，在行业量价齐升的修复趋势下，其他如导电剂、铝箔、负极材料等环节预计业绩表现稳中有升。
4.风险提示
新能源汽车（885431）行业发展不达预期；新能源（850101）装机不达预期；产品价格大幅下降风险；电网建设不及预期、招中标情况不及预期等。
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