2026年11月8日，财通证券（601108）发布了一篇建筑材料（881115）行业的研究报告，报告指出，美中选利好成本/出海/新能源（850101）主线，布局中长期底部的传统品种。
报告具体内容如下：
核心观点 板块表现：本周（20261102-20261106）沪深300（399300）涨1.73%，建材（850107）子板块均有所上涨，其中玻璃板块涨幅最高（8.92%）。个股中，鲁阳节能（002088）（+43.28%）、华新建材（HK6655）（+28.32%）、金刚光伏（300093）（+24.20%）、公元股份（002641）（+13.17%）、万里石（002785）（+12.66%）涨幅居前。
核心观点：本周沪深300（399300）涨1.73%，申万建材（850107）涨3.62%，传统建材（850107）表现较好，而受美国民主党中期选举大胜影响，市场对AI资本开支放缓担心加剧，导致科技相关品种周内大幅波动。我们认为美中选对建材（850107）板块主要有三方面利好三方面：
1）受益于油价及相关产品价格下行品种。今年以来消费（883434）建材（850107）成本压力显著，但防水等行业还是体现了较好的顺价能力，建议关注防水、涂料龙头；
2）出海品种。若油价回落带动通胀回落，美联储加息预期或边际缓和，使得新兴市场资本开支的资金成本压力减轻，此前市场已担心高利率下海外固投高增的持续性；
3）新能源（850101）相关品种，民主党更加支持新能源（850101）建设，光伏玻璃等品种存在主题性催化。综合而言，我们认为传统的消费（883434）建材（850107）品种本身已处于底部市值，具备中长期的布局价值，成本缓和有望形成股价催化。而玻璃、水泥（884060）等龙头品种从重置成本、股息率的角度出发也具备足够安全边际。当前无论从市场风偏、中期赔率、持仓拥挤度等角度看，传统龙头均值得重视。后续若科技β企稳，电子布板块或有较好的反弹机会。
建材（850107）行业跟踪：10月建材（850107）板块各细分企业发货与经营表现分化明显。防水板块节奏不一，前期涨价预期带动的前置备货，使得头部企业卷材端需求有所回落，防水涂料、砂粉品类韧性相对更强；其余防水企业整体需求平稳，小幅正增为主。涂料企业受益于去年同期低基数叠加下游四季度备货，出货表现亮眼。玻璃板块，龙头浮法产销表现好于光伏，行业整体价格偏弱，库存压力仍存，环比去库力度有限。板材企业基础板材需求偏弱，但定制订单需求向好，收入端仍承压。塑料管道企业需求整体平稳，有小幅改善。玻纤赛道结构性特征突出，粗纱价格平稳，部分海外导向的制品企业虽尝试提价，但海外客户接受度不足，发货表现平淡；电子纱、电子布景气持续上行，板块整体库存仍在抬升。水泥（884060）价格环比有所修复，同比依旧承压，库容比环比回落，库存出现去化迹象。
本周推荐组合：东方雨虹（002271），兔宝宝（002043），北新建材（000786），旗滨集团（601636），海螺水泥（HK0914），中国巨石（600176）
风险提示：宏观经济下行风险、地产市场超预期下滑、原材料价格上涨风险
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