11月9日盘中，机器人板块领涨科技，上证指数（1A0001）报3670.83点，涨幅0.59%，创业板指（399006）报2492.93点，涨幅1.12%，机器人ETF易方达（159530）盘中涨2.75%。从过去三周的表现看，板块已具备一定中短期动能。总体来看，这是一条由苹果（AAPL）(AAPL.US)HALO系统带动的智能化催化，模型能力击穿物理AI的产业预期得到强化。
一、苹果发布HALO，仿真训练向真实环境迁移取得进展
上周末，苹果（AAPL）研究团队公布人形机器人（886069）自主控制系统HALO，将系统部署在宇树G1上，在6个未扫描的真实环境里完成360次单项任务，平均成功率91%，复合任务平均成功率70%，最复杂的连续任务为50%。这说明仿真训练向陌生真实环境迁移取得进展，也说明长流程执行和稳定性仍有提升空间。
二、HALO强化模型能力击穿物理AI的产业预期
对行情持续性而言，HALO强化了模型能力击穿物理AI的产业预期。模型能力及其落地，是人形机器人（886069）能否真正变成下一个AI应用的核心观察变量，因此后续模型在物理AI上的进展，都将为物理AI带来核心催化，而不仅仅是边缘催化。过去一个月中，海外英伟达（NVDA）(NVDA.US)、特斯拉（TSLA）(TSLA.US)等巨头集中对人形机器人（886069）板块频频发声，国内宇树、智元等人形机器人（886069）公司亦预测2027年为人形机器人（886069）的智能化拐点，看好本轮机器人行情的持续性。
三、高弹性、高含量、大规模三重优势
机器人ETF易方达（159530）跟踪国证机器人产业指数，本轮行情累计涨幅18.7%，明显高于竞品跟踪指数的9.4%；人形机器人（886069）权重最高达92.2%、宇树机器人含量最高达20.3%，Beta纯度最高；规模达203亿元，是全市场机器人相关ETF中规模最大、三个月内日均成交额最大的产品。
四、核心标的逐一拆解
安培龙（301413）(301413.SZ)：六维力传感器（885946）厂商，人形机器人（886069）触觉与力控核心环节受益，今日涨幅居前。
奥比中光（688322）-W(688322.SH)：3D视觉感知龙头，机器人视觉与无本体数采的核心标的。
埃斯顿（HK2715）(002747.SZ)：工业机器人本体龙头，减速器（886008）、伺服等核心零部件布局完善。
兆威机电（HK2692）(003021.SZ)：微型传动与灵巧手核心厂商，机器人执行器环节直接受益。
五、关注思路
机器人ETF易方达(159530)，跟踪国证机器人产业指数，具备高弹性、人形含量最高、规模最大三重优势，人形机器人（886069）权重92.2%、宇树机器人含量20.3%，充分受益于人形机器人（886069）智能化趋势，盘中涨幅2.75%。联接基金为易方达机器人ETF（159213）联接A/C(020972/020973)。
