寿险客层上移，投资有韧性，华源证券：维持中国太保“买入”评级

11月9日，华源证券研报指出，中国太保（601601）(601601.SH)寿险客层上移，投资有韧性。2026年前三季度集团保险服务收入同比增长0.9%至2189亿元，集团营运利润和净利润分别同比增长5.6%和下降20.3%至301亿元和364亿元。截至2026年9月末，集团归母净资产较年初增长9.3%至3301亿元。前三季度寿险NBV同比下降6.5%至144亿元，产险综合成本率同比优化1.4个百分点至96.2%，整体业绩符合市场预期。2026年前三季度中国太保（601601）寿险业务客层上移，核心人力产能提升，投资收益保持韧性。当前股价对应PEV估值为0.46、0.42和0.38倍，维持“买入”评级。