近期，A股上市城商行（884251）、农商行（884252）密集召开2026年第三季度业绩说明会。这为投资者观察中小银行在信贷结构调整、零售业务转型以及资产配置优化方面的新动向提供重要窗口。
整体来看，对公与零售信贷投放、金融市场投资、净息差趋势等成为投资者关注焦点。从各家上市银行的回应来看，上市中小银行正通过优化信贷结构、调整客群布局和提升金融市场投资能力，积极探索质量与效益并重的经营路径。
加力储备对公项目
对公信贷仍是上市银行信贷增长的重要支撑。从业绩会交流情况来看，围绕区域产业布局、科技创新、中小微企业及供应链金融等领域加大资源投入，已成为中小银行对公业务布局的共同方向。
杭州银行（600926）2026年第三季度报告显示，截至9月末，该行公司贷款余额8924.98亿元，较2025年末增长15.93%，明显高于贷款整体9.42%的增幅。截至9月末，江苏银行（600919）对公贷款较年初增长18.08%，占贷款总额的比重升至70.6%，对公业务增长势头同样较为突出。
中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏对《证券日报》记者表示，部分中小银行对公信贷扩表速度相对高位，是区域经济优势与城商行（884251）自身主动作为的结果。“一方面，长三角地区、成渝地区等区域的科创和城市更新项目密集，存在较大信贷需求；另一方面，面对零售信贷需求偏弱等情况，银行主动收缩按揭和互联网消费（883434）贷，用对公信贷稳规模、稳营收；另外‘贷款＋结算＋跨境’的综合服务也有助于沉淀低成本存款。”
对公信贷投放思路方面，中小银行更加注重发挥本土客群和产业资源优势。例如，紫金银行（601860）管理层在该行业绩说明会上表示，对公业务将重点拓展腰部客户、深耕民营普惠、擦亮科创金融品牌，并持续做优供应链金融，通过客户名单制管理和网格化走访提升客户覆盖面。
贵阳银行（601997）行长盛军表示，该行对公信贷主要围绕贵州“六大产业集群”建设，算力硬件、新材料等战略性新兴制造业，旅游产业、富矿精开等重点领域。
部分上市银行管理层在业绩说明会上进一步透露了该行未来对公信贷规划。例如，江苏银行（600919）董事长袁军表示，该行已提前启动2027年项目储备，统筹储备规模摆布，锚定旺季同比多增目标，加力推进项目储备，目前储备项目总量充足，结构持续优化。
南京银行（601009）业务部门负责人判断，该行经营区域经济基础良好，预计四季度信贷投放总量较二季度、三季度会有提升，全年公司客户信贷投放总体平稳。该行已自9月份启动全年收官与明年旺季信贷储备工作。
推动零售信贷精准投放
与对公信贷保持较快增长形成对照，部分上市城商行（884251）、农商行（884252）的零售信贷持续面临收缩压力。如何推动零售业务形成新的增长动能，成为投资者提出的高频问题。
财报显示，杭州银行（600926）截至2026年三季度末的个人贷款余额较2025年末减少216.78亿元，降幅为7.18%。该行行长张精科表示，三季度以来，该行零售信贷整体呈现房贷承压、消费（883434）贷韧性增长的格局。“三季度以来，受房贷余额下降影响，杭州银行（600926）零售信贷余额较二季度继续回落。消费（883434）贷业务板块则表现出边际积极变化，新客拓展成效显著，余额保持小幅上行，对冲了部分房贷余额下降压力。”
袁军表示，整个银行业零售信贷还处在缩表过程当中，但降幅已经在逐步收窄。江苏银行（600919）零售贷款总量有所回落、结构持续向好，综合经营带来的派生价值不断增加。
零售业务调整过程中，中小银行更加注重客群筛选和场景经营。齐鲁银行（601665）管理层表示，该行零售信贷的经营模式逐步向质量效益型与客户全生命周期（883436）价值型的长期高质量发展升级，聚焦优质客群，深耕本土生态场景。
紫金银行（601860）管理层表示，该行围绕专业市场、存量优质单位和住房按揭渠道开展精准营销，持续挖掘零售客户需求。
在净息差持续承压、传统信贷业务盈利空间受到挤压的背景下，金融市场业务对银行收入增长的贡献也受到投资者关注。如何通过优化资产配置、提升投资交易能力，增强非息收入的稳定性，成为银行经营转型的重要课题。
江苏银行（600919）行长高增银表示，今年前三季度，受益于金融市场业务收益改善，该行营业收入保持较快增长。该行将持续加强市场研判，优化资产配置结构，提升非息收入的稳定性和可持续性。
杭州银行（600926）副行长章建夫表示，该行在债券投资策略上以稳健为主，将适当增配债券资产，并适时把握市场交易机会，通过主动交易来增厚收益。
齐鲁银行（601665）管理层表示，该行将构筑稳健的投资业务结构，优化券种配置。
