截至11月11日14点7分，上证指数（1A0001）涨0.49%，深证成指（399001）涨1.23%，创业板指（399006）涨2.85%。元件（881270）、通信设备（881129）、F5G概念（885998）等板块涨幅居前。
ETF方面，科创芯片设计ETF易方达（589030）涨3.28%，成分股普冉股份（688766）（688766.SH）、聚辰股份（688123）（688123.SH）、思瑞浦（688536）（688536.SH）、佰维存储（688525）（688525.SH）、寒武纪（688256）（688256.SH）、芯原股份（688521）（688521.SH）涨超5%，新相微（688593）（688593.SH）、澜起科技（HK6809）（688008.SH）、杰华特（688141）（688141.SH）、东芯股份（688110）（688110.SH）等上涨。
【消息面上：半导体ETF（159325）获巨量净流入，台积电（TSM）投资AI锁定订单，存储涨价开启】
11月10日全市场股票ETF行业主题ETF单日净流入29.09亿元，其中半导体ETF（159325）单日净流入达22.7亿元，近5日超132亿元资金加仓科创半导体材料（884091）设备。据财闻11月11日报道，台积电（TSM）董事会批准向Anthropic和OpenAI各投资最高5亿美元，合计最高10亿美元，锁定先进制程与封装订单，强化半导体（881121）与AI协同逻辑。据蓝鲸新闻11月11日报道，存储市场新一轮涨价展开，头部企业已向渠道商口头告知企业级颗粒涨价意向，海力士代理商称每天都在涨，涨价主要集中在DRAM合约端和企业级SSD原厂及渠道端，算力中心为需求大头。美股半导体（881121）板块夜盘多数走高，SK海力士（SKHY）涨7.20%。
【券商观点：国信看好半导体（881121）盈利上修，国金关注国产材料与玻璃基板（886111），华福看好国产算力出货，中原指半导体（881121）处上行周期（883436）】
国信证券（002736）表示，17个行业盈利预期上修，5个行业盈利预期下修，2个基本持平。上修的主要有：半导体（881121）产品与设备（+1.0%）、制药生物科技和生命科学（+0.9%）、医疗保健设备与服务（+0.8%）、软件与服务（+0.5%）、技术硬件与设备（+0.5%）；下修的主要有：材料（-0.7%）、公用事业（-0.4%）、汽车与汽车零部件（881126）（-0.2%）、零售业（-0.2%）、商业与专业服务（884257）（-0.1%）。
国金证券（600109）表示，第三，复盘本周先进封装（886009）和玻璃基板（886111）方向，国产半导体（881121）是“自主可控”的直接映射，以及JNTC进入NV玻璃基板（886111）供应链。我们认为，无论美国宏观因素如何变化，国产半导体材料（884091）产业链将是长期主线，但短期继续关注受海外产能不足而溢出的订单在节奏和体量上如何变化。玻璃基板（886111）方面，据DIGITIMES援引韩媒TheElec报道，韩国JNTC已进入NVI采购供应商名单，开始向其供应TGV玻璃基板（886111）付费样品，包括厚度为2毫米的玻璃芯板。此前JNTC已与博通（AVGO）开展相关客户合作。
华福证券表示，据路透社援引IDC数据报道，2025年中国AI加速卡出货量约400万张，国产厂商合计出货约165万张，占比约41%；2026上半年主要五家国产厂商份额合计47%，11家厂商中9家出货量同比增长。路透社援引IDC预计2026年中国AI加速器整体出货量同比增长19%。随着国产芯片出货规模扩大、系统级集群部署能力持续提升，AIDC供给有望进一步完善，为AIDC产业的增长提供支撑。
中原证券（601375）表示，全球半导体（881121）月度销售额继续同比高速增长，国内外云厂商持续加大资本支出。2026年9月全球半导体（881121）销售额同比增长146.8%，环比增长7.9%；根据WSTS的最新预测，预计2026年全球半导体（881121）销售额将达到1.655万亿美元，同比增长108%。下游需求呈现结构分化趋势，AI算力硬件基础设施需求持续旺盛，26Q3北美四大云厂商谷歌、微软（MSFT）、Meta（META）、亚马逊（AMZN）资本支出同比增长108%，环比增长22%，并基本维持2026年资本支出计划；26Q2国内三大互联网厂商阿里巴巴（BABA）、百度（BIDU）、腾讯资本开支同比增长102%，环比增长92%。2026年10月DRAM现货价格环比小幅上涨，NANDFlash现货价格环比小幅下降，DRAM指数环比上涨约0.71%，NAND指数环比下降约5.80%。根据SEAJ的数据，全球半导体设备（884229）销售额26Q2同比增长23%，中国半导体设备（884229）销售额26Q2同比增长5%，2026年9月日本半导体设备（884229）销售额增长48.2%，环比增长5.2%；SEMI预计2026年全球半导体设备（884229）销售额将增长23.2%至1659亿美元。全球硅片出货量26Q2同比增长7.4%，环比增长9.1%。综上所述，我们认为目前半导体（881121）行业仍处于上行周期（883436），AI为推动半导体（881121）行业成长的重要动力。
【个股拆解】
普冉股份（688766）：普冉半导体（881121）(上海)股份有限公司的主营业务是集成电路产品的研发设计和销售。公司的主要产品是NORFlash、EEPROM、面向中高端2DNAND及其衍生存储芯片（886042）、MCU以及模拟产品。
聚辰股份（688123）：聚辰半导体（881121）股份有限公司的主营业务是高性能、高品质集成电路产品的研发设计和销售，并提供应用解决方案和技术支持服务。公司的主要产品是存储类芯片、混合信号类芯片和NFC芯片。
思瑞浦（688536）：思瑞浦（688536）微电子科技(苏州)股份有限公司的主营业务是模拟和数模混合产品研发和销售。公司的主要产品是放大器、数据转换器、接口、隔离、电源管理、参考电压、电源监控、模拟前端。
力芯微（688601）：无锡力芯微（688601）电子股份有限公司的主营业务是电源管理及信号链芯片的研发与销售。公司的主要产品是电源转换芯片、电源防护芯片、信号链芯片、驱动芯片。
龙迅股份（688486）：龙迅半导体（881121）(合肥)股份有限公司的主营业务是高速混合信号芯片研发和销售。公司的主要产品是智能视频芯片、互连芯片。
【关注思路】
科创芯片设计ETF易方达（589030.SH）跟踪科创芯片设计指数（950162.CSI），是目前市场上GPU、CPU等AI芯片含量最高的半导体（881121）主题指数产品。成分股集中于科创板芯片设计类企业，前五大权重股包括澜起科技（HK6809）、海光信息（688041）、芯原股份（688521）、佰维存储（688525）、寒武纪（688256），具有较高的AI产业链纯度和弹性特征，投资者可关注该产品在国产大模型生态成熟和算力需求释放背景下的配置机会。
