美国算力建设成本承压，中国制造与部署优势凸显，国产算力链有望破局。
早盘GPU概念一度领涨两市。消息面上，11月12日，英伟达（NVDA）宣布，公司董事会已批准黄仁勋辞去公司总裁、首席执行官及董事职务，相关决定即刻生效。
近期，国产算力资产的证券化提速。11月10日晚间，阿里巴巴（BABA）公告称，已向港交所提交分拆旗下全资子公司平头哥独立上市的申请。截至2026年4月，平头哥真武系列AI芯片累计出货量达到56万片，现已服务超650家企业客户，覆盖智驾、金融、大模型、具身智能、能源（850101）、制造等20多个行业。
此外，需求端持续扩容。京东（JD）云与摩尔线程（688795）达成十万卡全功能GPU集群合作，计划2027年建成；中国移动（600941）明确2027年算力投资将超过1000亿元，未来两年智算能力连续翻番，今明两年合计落地5个吉瓦级智算园区。
广发证券（000776）表示，美国算力建设成本承压，中国制造与部署优势凸显，国产算力链有望破局。自主可控需求持续强化，国产算力与半导体（881121）制造相关产业链迎来发展机遇。随着国产算力需求增长，GPU、交换机芯片及存储芯片（886042）有望加速替代。
据证券时报.数据宝统计，11月以来，GPU概念股几乎全线录得上涨，沐曦股份（688802）-U涨幅居前，月内累计上涨26.44%。根据优必选（HK9880）方面消息，近日，由优必选（HK9880）与沐曦股份（688802）联合发起成立的具身智能端侧芯片公司曦选创智完成了5亿元天使轮融资，投后估值达到40亿元。
从前三季度业绩来看，GPU概念股中，沐曦股份（688802）-U、摩尔线程（688795）-U前三季度业绩扭亏；君正股份（300223）、通富微电（002156）、寒武纪（688256）、华天科技（002185）的净利润规模同比翻倍。
君正股份（300223）的业绩增幅最高，公司前三季度营收71.02亿元，同比增长106.66%；归母净利润26.16亿元，同比增长922.95%。君正股份（300223）表示，从进度上看，预计近期推出的Wide I/O DRAM有望较3D堆叠DRAM更早实现量产，由于3D DRAM需要代工厂的资源较多，目前产能紧张，进度相对较慢。
华天科技（002185）近日表示，公司重视集成电路封装技术和产品创新工作，不断加大研发投入，确定以2.5D、存储、FOPLP、CPU/GPU/AI、CPO、汽车电子（885545）等先进封装（886009）技术和封装产品为研发方向。近年来公司研发投入占营业收入的比例保持在5%以上。
前三季度实现盈利的概念股中，有8只概念股获得至少5家机构给予评级，且机构一致预测2026年全年净利润有望同比增长，包括寒武纪（688256）、沐曦股份（688802）-U、摩尔线程（688795）-U、通富微电（002156）等。
