同花顺（300033）财经早餐11月14日(机构版)
【头条】
1、11月13日，金融监管总局法规司司长王胜邦在第十七届财新峰会上表示，讨论经济金融适配性时，对经济增长的影响关注较多，对金融稳定的影响一定程度上被忽视。他指出，经济金融合理适配有利于提高金融资源配置效率、促进经济持续增长、降低风险和维护金融稳定；错配则拖累经济增长、导致金融失衡、积累金融风险。新时代需统筹发展与安全，推动金融机构专注主业、完善治理、错位发展，讨论适配性应同时关注增长和稳定。（人民财讯）
2、国家发展改革委与国家能源局印发《“十五五”新型储能（885921）实施方案》，提出到2030年新型储能由规模化发展阶段步入市场化发展阶段，全国新型储能装机规模达到3亿千瓦，平均储能（885921）时长3小时左右。方案明确“十五五”时期新型储能（885921）主要满足系统“源网荷”侧日内调节需求，深化在促进新能源消纳、保障电力供应、支撑电力系统安全稳定运行等方面应用。同时提出加快锂离子电池储能（885921）迭代升级，推广钠离子电池储能应用，推动压缩空气储能（885921）、液流电池储能（885921）、飞轮储能（885921）等从试点应用向商业化应用过渡，鼓励超级电容（885886）、压缩二氧化碳储能（885921）、液态空气储能（885921）、重力储能（885921）、熔盐储热等技术试点应用，支持固态电池（886032）、热泵储电、热储能（885921）、氢储能（885921）等前沿技术储备，进一步推动构网型储能（885921）发展。（综合国家发展改革委、国家能源局等）
【宏观新闻】
1、外交部发言人毛宁主持例行记者会。针对英伟达（NVDA）芯片出现在上海数据中心及美国推动芯片法案阻止中国公司获取美国算力等问题，毛宁表示不了解有关情况，并指出中方一贯反对滥用出口管制措施，扰乱全球产供链的稳定，这不符合任何一方的利益。中美双方应当共同落实好两国元首达成的重要共识，维护中美经贸关系稳定发展的态势。关于中美俄三国元首会晤，毛宁表示同相关方保持着沟通，如有进一步信息将及时发布。（综合北京日报、央视新闻等）
2、初步统计，2026年10月末社会融资规模存量为469.16万亿元，同比增长7.2%。其中，对实体经济发放的人民币贷款余额279.31万亿元，同比增长4.6%；企业债券余额36.92万亿元，同比增长9.6%；政府债券余额106.41万亿元，同比增长14.4%；非金融企业境内股票余额12.77万亿元，同比增长5.5%。从结构看，10月末对实体经济发放的人民币贷款余额占同期社会融资规模存量的59.5%，同比低1.5个百分点；政府债券余额占比22.7%，同比高1.4个百分点。此外，10月末本外币存款余额358.81万亿元，同比增长7.8%；前十个月人民币存款增加21.97万亿元，其中住户存款增加8.47万亿元，非银行业金融机构存款增加5.99万亿元。（央行）
3、上海市住房城乡建设管理委员会等多部门印发《关于促进本市新建公共建筑屋顶光伏和屋顶绿化统筹建设的通知》，提出鼓励各区指导项目单位推动光伏与绿化复合发展，复合建设项目可同步计入光伏与绿化面积；教育类公共建筑活动场地屋面以屋顶绿化建设为主，非活动场地屋面以屋顶光伏建设为主，经专家论证后可适度放宽实施比例要求。鼓励多元融合设计，推动屋面设施一体化统筹建设，引导建设单位将屋顶光伏、屋顶绿化与屋面各类设施设备统筹规划、同步设计、一体施工、协同布局。（上海市人民政府）
4、上海市科学技术委员会、上海市数据局印发《上海市科学数据管理办法（试行）》，自2026年11月1日起施行，有效期至2028年10月31日。办法明确科学数据管理遵循统筹规划、分类分级、安全可控、充分利用原则，市科委统筹协调，科研计划项目实行先汇交数据、再进行综合绩效评价机制，将高质量科学数据集纳入科研评价体系，评估结果作为年度绩效评价、项目申报的重要依据；涉及国家秘密、国家安全、社会公共利益、商业秘密和个人隐私的科学数据不得对外共享。（上海市人民政府）
5、截至11月12日，今年以来已有近700家外资机构累计完成A股上市公司调研近8000次；截至三季度末，QFII持仓市值同比增长近八成；花旗（C）证券（中国）有限公司近期获证监会核准设立，路博迈基金日前获批QDII资格。外资布局中国资产正从“看多做多”走向“扎根深耕”。市场人士认为，这一系列积极信号背后离不开中国资本市场高水平制度型开放的稳步推进，开放正从简单的标的扩容转向制度、交易、产品多维协同的高水平开放，有望引入更多境外长线配置资金，进一步提升中国资产的国际吸引力。（中国证券报）
6、为保持银行体系流动性充裕，2026年11月16日中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展2000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月（180天），到期日为2027年5月15日（遇节假日顺延）。（央行）
7、十四届全国人大环境与资源保护委员会副主任委员王忠林涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查。（央视）
【国内股市】
1、A股三大指数集体下跌，截至收盘，上证指数（1A0001）跌0.59%，深证成指（399001）跌2.05%，创业板指（399006）跌3.32%，北证50跌3.5%，科创50（1B0688）指数跌2.3%。全市场成交额16671亿元，较上日缩量2788亿元，全市场超4700只个股下跌。板块题材上，影视院线（881274）、猪肉（885573）、银行、保险、白酒（881273）板块涨幅居前；元件（881270）、CPO、电子化学品（881172）、PCB概念、光纤概念（886084）板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数跌1.6%，恒生科技指数跌3.09%。恒指港股通ETF银华跌1.46%，港股通科技ETF鹏华跌3.07%。板块方面，其他包装、安全和报警服务板块涨幅靠前；人力资源服务、被动元件（884093）板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，科创200（1B0699）ETF领涨4.01%，标普油气ETF涨3.08%，标普油气ETF涨2.89%，成长ETF领跌6.7%，通信ETF跌5.64%，创业板200ETF跌5.47%。
4、截至11月12日，上交所融资余额报11779.36亿元，较前一交易日增加11.86亿元；深交所融资余额报10883.93亿元，较前一交易日减少5.01亿元；两市合计22663.29亿元，较前一交易日增加6.85亿元。
5、2026年11月12日，ETF资金整体净流出318.27亿元，股票型净流出250.69亿元，宽基型净流出228.43亿元。净流出榜单前3依次为：华夏上证科创板50成份ETF净流出44.03亿元，南方中证500（399905）ETF净流出34.24亿元，南方中证1000（399852）ETF净流出28.71亿元。同日，创业板ETF易方达、科创50ETF华夏成交额再度双双突破100亿元，涨跌幅分别为-3.41%、-2.39%。
6、上交所公告，2026年11月9日至11月13日，上交所对95起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了自律监管措施，对全球芯片LOF等溢价较高的基金进行重点监控，对49起上市公司重大事项等进行专项核查，向证监会上报涉嫌违法违规案件线索1起。深交所同期共对93起证券异常交易行为采取自律监管措施，对14起上市公司重大事项进行核查，并上报证监会2起涉嫌违法违规案件线索。
7、多家机构13F申报文件显示第三季持仓调整：景林资产管理香港有限公司第三季新建英伟达和阿里巴巴仓位，增持台积电（TSM）89.221万，对亚朵（ATAT）增持66.913万，对华住（HTHT）增持31.783万，对满帮（YMM）减持40.55万，建仓阿里巴巴（BABA）持有4.73万份ADS，并清仓奇富科技（QFIN）和携程（TCOM）。嘉实基金第三季增持英伟达，令该股在其资产中的占比升至7.1%，中概股方面增持阿里巴巴（BABA），清仓贝壳（BEKE）和万国数据（GDS）。
8、11月12日共有3537只个股获融资资金买入，有301股买入金额超亿元。其中，中际旭创、新易盛、东山精密融资买入金额排名前三，分别获买入32.24亿元、21.12亿元、18.94亿元。
9、政策引导与市场力量同频共振，转化为A股内在稳定力量。11月6日召开的国务院常务会议提出“完善资本市场稳市机制”，释放明确的政策呵护市场信号。权威数据显示，近两年，全国社保基金、基本养老金、年金基金、保险资金合计净买入A股超过1.5万亿元。今年以来，上述中长期资金净买入A股超过6000亿元。截至今年三季度末，QFI合计持仓A股136.85亿股，持仓市值2707.26亿元，分别同比增长56.4%、79.87%。
10、11月13日，A股市场延续震荡调整，上证指数报3634.35点，跌0.59%；深证成指（399001）报10968.79点，跌2.05%；创业板指（399006）报2426.08点，跌3.32%；科创综指（1B0680）报1516.41点，跌2.74%。沪深北三市全天成交16671亿元。科技权重股下挫仍是拖累指数走弱的核心因素。AI短剧概念持续站上风口，传媒板块再度走出独立行情，文投控股（600715）开盘秒涨停，收获5天4板。2026年第三季度，传媒行业营业收入同比增长4.25%，毛利润同比增长6.64%。
11、11月12日，证监会相关负责人在上海证券交易所2026年国际投资者大会上表示，将汇聚各方合力维护市场平稳运行，深化资本市场投融资综合改革，强化对科技创新的金融支撑，扩大高水平对外开放。前三季度GDP超107万亿元，同比增长4.6%。2026年以来上市公司分红、回购规模超IPO与再融资金额；证券、基金公司已开展第三批互换便利操作1000亿元；新披露回购计划、实际回购、回购注销金额及占比均创历史新高。
12、据香港交易所（HK0388）披露，摩根大通对中际旭创H股的多头持仓比例于2026年11月9日从13.53%增至14.01%，交易的平均股价为557.3922港元。摩根士丹利对中际旭创H股的多头持仓比例于2026年11月10日从3.81%增至5.36%。
13、在上海证券交易所国际投资者大会上，韩国未来资产证券上海首席代表查凌睿表示，前三季度韩国投资者净买入金额前15名的港股资金合计约2.28亿美元；上半年净买入A股约6.78亿美元，同比增长130.55%。韩国投资者正将中国作为海外配置的重要市场，重点聚焦AI、智能制造、算力存储和新能源等方向。她认为，AI革命目前大约走到10%—20%阶段，谈泡沫为时过早，AI需求明确存在。
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数收盘涨跌不一，标普500（SPX）指数跌0.4%，道指涨0.1%，纳指跌0.91%。大型科技股方面，Meta（META）涨2.90%，特斯拉（TSLA）跌1.82%，英伟达（NVDA）跌2.01%，英特尔（INTC）跌2.52%，美光科技（MU）跌2.52%，高通（QCOM）跌2.64%，超威半导体（AMD）跌8.75%。中概股方面，拼多多（PDD）涨1.86%，京东（JD）涨1.53%，哔哩哔哩（BILI）跌1.85%，蔚来（NIO）跌5.25%。
2、日经225（N225）指数收涨0.53%，报61142.35点。韩国综指收跌0.98%，报5290.54点。
3、WTI原油上涨0.45%,报89.14美元/桶；布伦特原油上涨0.63%,报96.42美元/桶
4、截至发稿，现货黄金下跌0.05%,报3878.26美元/盎司；截至发稿，现货白银下跌2.45%,报48.87美元/盎司
【海外新闻】
1、美国10月PPI年率录得6.5%，为2022年11月以来最高水平，低于市场预期的6.6%；10月PPI月率录得0.3%，低于市场预期的0.4%。数据公布后，市场下调对美联储加息的预期。
2、英伟达（NVDA）董事会寻找首席执行官继任者，据称已与Arm首席执行官雷内·哈斯进行接触。段永平表示，短期对英伟达生意不会有影响，黄仁勋辞职是董事会最后的决定，目前不会卖出英伟达，并称今天卖了不少Puts；他认为黄仁勋大概率不会重回岗位，或以“影子CEO”角色回归，需等听证会结束后才有明确结论。马斯克表示正在发起请愿，要求恢复黄仁勋的职位，他也会签名。
【债券新闻】
1、近日，国务院安委会办公室根据《国务院安委会安全生产约谈实施办法（试行）》相关规定，对今年以来发生有关重大事故的内蒙古自治区包头市、河南省南阳市、湖北省襄阳市，以及6个月内发生3起以上较大事故的山西省吕梁市、朔州市、忻州市，黑龙江省牡丹江市，山东省烟台市，河南省郑州市，云南省红河州、曲靖市等7省（自治区）的11个市（州）政府主要负责人进行约谈。应急管理部、公安部、自然资源部、住房城乡建设部、交通运输部、农业农村部、商务部、市场监管总局、国家消防救援局、国家矿山安全监察局等有关部门参加约谈。
2、2026年11月13日，中国进出口银行2026年第十一期金融债券(增发)(1年期)，招投标结果：加权中标收益率1.2774%，投标倍数2.87。
3、2026年11月13日，2026年江苏省地方政府再融资一般债券(八期)招投标结果，中标利率1.6000%，全场倍数19.8900000000。2026年江苏省城镇建设专项债券(七期)-2026年江苏省政府专项债券(二十四期)招投标结果，中标利率1.8700%，全场倍数17.5000000000。2026年江苏省城镇建设专项债券(八期)-2026年江苏省政府专项债券(二十五期)招投标结果，中标利率2.0200%，全场倍数17.8400000000。2026年江苏省政府一般债券(三期)招投标结果，中标利率1.6000%，全场倍数18.5000000000。2026年江苏省棚改专项债券(三期)-2026年江苏省政府专项债券(二十三期)招投标结果，中标利率1.4200%，全场倍数16.5600000000。
4、周五早盘，美国股指期货走势平稳，有助于安抚亚洲投资者情绪。费城半导体（SOX）指数（SOX）仅小幅回落，芯片制造商得以松一口气，该指数目前有望录得过去六周以来的首次周线上涨。经历隔夜大幅震荡后，美国国债期货和WTI原油表现平静。美元兑日元汇率在隔夜短暂突破160关口（为9月初以来首次）后，目前回落至160下方。黄金和比特币价格变动不大。
5、11月13日，银存间1天质押式回购（DR001）开盘报1.28%，上日加权平均价报1.2787%；银存间7天质押式回购（DR007）开盘报1.38%，上日加权平均价报1.3833%。
【行业新闻】
1、近日银行业出现新一轮App"瘦身潮"，徽商银行将于2026年11月9日起停止"徽常有财App"相关服务，由手机银行App承接。本轮整合中一批信用卡垂直App集中关停，邮储信用卡App、中国银行"缤纷生活"先后宣布停服，账单、分期、权益等功能统一迁移至主要手机银行。同时多家银行线下信用卡中心及地方分中心陆续终止营业。专家表示信用卡业务收缩体现在组织精简、渠道整合与产品停发三个层面，旨在降本增效。
2、国家发展改革委、国家能源局联合印发《"十五五"新型储能（885921）实施方案》，提出到2030年新型储能由规模化发展步入市场化发展阶段，全国装机规模达到3亿千瓦、平均储能时长3小时左右。专家认为，长时储能补短板与健全容量价值体现机制是实施方案确立的两条主线，新型储能（885921）的盈利逻辑与产业竞争规则都将随之改写。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 89.14 | +0.4 | +0.45% |
| 贵金属（881169） | 纽约金 | 3876.5 | -8.8 | -0.23% |
| 纽约银 | 48.42 | -1.64 | -3.28% | |
| 油脂油料 | 美大豆（885810） | 1232.75 | +13.75 | +1.13% |
| 农产品 | 美玉米（885811） | 457.25 | +2.5 | +0.55% |
| 糖11 | 18.4 | +0.18 | +0.99% | |
| 2号棉花 | 82.53 | +0.02 | +0.02% | |
| 有色金属（1B0819） | 伦铝 | 3019 | -6 | -0.2% |
| 伦锌 | 3712 | -14 | -0.38% | |
| 伦铜 | 13351 | -254 | -1.87% |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 天普股份（605255） | 股价连续涨停累积巨大交易风险，申请停牌核查 |
| 源杰科技（688498） | 签订17.44亿元大功率激光器芯片销售订单 |
| 德明利（001309） | 拟投资宏祺芯4亿元，协议尚未签订 |
| 珠免集团（600185） | 珠海（883419）市国资委将所持格力集团91.38%股权增资注入珠海（883419）资本 |
| 利扬芯片（688135） | 拟3.06亿元收购众望达51%股权 |
| 新宙邦（300037） | 与亿纬锂能（300014）签电解液长期供货协议，2026年至2030年预计供货60万吨 |
| 天齐锂业（002466） | 措拉矿区锂矿资源储量核实报告通过评审备案 探明资源量432.1万吨 |
| 中国稀土（000831） | 拟发行股份购买中稀凉山51%股权，审计评估尚未完成 |
| 奥士康（002913） | 南通60亿元PCB产业基地项目设全资子公司并完成工商登记 |
| TCL科技（000100） | 子公司TCL中环（002129）拟发行股份收购中环领先65.80%股份，审计评估尚未完成 |
| 征和工业（003033） | 拟3.6亿元收购酷尔芯45%股权并增资1亿元，合计持股51.11% |
| *ST泉为（300716） | 子公司拟退出11.25亿元光伏EPC项目合作 |
| 沙钢股份（002075） | 拟定增募资不超过20亿元用于补充流动资金或偿还银行贷款 |
| 中国巨石（600176） | 拟以1.5亿元-2.5亿元回购公司股份 |
| 共进股份（603118） | 间接控股股东股权划转完成工商备案，河北产融集团间接持股18.81% |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 东吴证券（601555） | in vivo TCE将编码TCE的MRNA装入脂质纳米颗粒注入体内，由宿主细胞自行翻译并持续分泌，使药物暴露由外源输注的脉冲式转为体内合成的缓释式，峰浓度被削平、有效暴露延长。全球格局呈现海外平台型公司推进、国内企业供给早期资产的分工，Moderna（MRNA）的MRNA-2808已进入I/II期剂量递增，BioNTech（BNTX）的BNT142因1例CRS死亡终止；国内艾博生物与剂泰科技分别在自免与实体瘤方向产出首批人体数据，ABO2203已实现自免适应症人体概念验证并完成对外授权，诺华（NVS）以5.75亿美元首付款取得全球独家许可。适应症重心正由血液瘤向自免迁移，三类场景证据成熟度依次递减。建议关注布局相关管线以及具备LNP递送、MRNA药物开发相关能力的平台型公司，如药明康德（603259）、剂泰科技-P（HK7666）、键凯科技（688356）、瑞博生物-B（HK6938）等。【聚焦领域：医药】 |
| 华泰证券（HK6886） | 【聚焦领域：化妆品（884272）】 |
| 申万宏源（HK6806） | 电力设备行业是能源体系变革和实现"双碳"目标的关键支撑产业，其ESG表现直接关系到能源电力产业链的绿色化、智能化水平。在央企通用ESG评价体系基础上，针对电力设备行业特点新增6个二级指标：环境议题新增"绿色制造体系建设"，应对气候变化议题新增"减排措施"和"关键产品碳足迹管理"，社会指标新增"职工离职率"、"安全生产"和"消费（883434）者权益保护制度"，均为加分项。减分项为"违法违规事件或处罚"，违反一条扣3分。【聚焦领域：电力设备】 |
| 招商证券（600999） | 四部门联合发文从机构药品目录更新、临床数据转化、支付痛点解决、院内使用意愿加强四个层面打通创新药（886015）院内落地最后环节。措施包括：要求二级以上医疗机构及时将两目录内1类创新药（886015）纳入用药目录；推动Ⅲ期临床试验牵头医院（884301）在1类新药纳入两目录后半年内发布临床使用专家共识；对合理使用医保目录内创新药（886015）不适合按病种支付的病例支持特例单议，商保创新药（886015）目录内药品可不纳入医保按病种支付范围；两目录内1类新药不计入"一品两规"及公立医院（884301）绩效监测指标。认为政策有望降低创新药（886015）进院难度，解决放量关键痛点，推动已入保创新药（886015）销售放量，利好创新药（886015）产业链。看好A股百济神州（688235）、恒瑞医药（600276）、百利天恒（688506）、科伦药业（002422）等；港股信达生物、中国生物制药（HK1177）、康方生物（HK9926）、翰森制药（HK3692）、科伦博泰生物、复宏汉霖（HK2696）等。【聚焦领域：生物医药】 |
| 中金公司（601995） | 3Q26化工行业归母净利润同比增长25%、环比下降35%，盈利改善广度收窄。产业链利润进一步向上游集中，资源型上游1-3Q26利润率23%为2015年以来次高，下游3Q26毛利率降至19%创2014Q1以来新低。库存收益仍为利润重要来源，前期行业毛利中约1/4至1/3来自库存收益，报表盈利改善与实际经营景气存在背离。子行业分化，钾肥（68.4%）、玻纤（33%）、染料（29.9%）毛利率领先，纯碱（4.1%）和橡胶制品（7%）承压。3Q26资本开支同比下降10%、在建工程同比下降9%，扩产意愿减弱；存货同比增长14%，周转提升至65天，下游仍面临去库压力。建议关注去库和去产能带来的边际改善机会。【聚焦领域：石油化工】 |
| 长江证券 | AppLovin 26Q3营收21.85亿美元、同比增55%，净利润14.39亿美元、同比增72%，调整后EBITDA 18.42亿美元、同比增59%，均高于指引上限。新模型上线带动游戏广告收入同比增近50%，电商广告同比增超100%、环比双位数增长；数据中心成本占营收比下降，调整后EBITDA利润率84%，经营杠杆持续释放。新模型仍处部分上线阶段，未来全量上线有望推动广告效果改善、业绩持续释放。Unity 26Q3营收6.22亿美元、同比增32%，调整后EBITDA 2.57亿美元、同比增134%，实现IPO以来首次单季度GAAP盈利；核心广告业务StrategicGrow收入同比增90%，Vector收入同比增126%、环比增40%，增长来自更大安装量和更高用户价值而非抽成率变化，指引Q4 StrategicGrow收入同比增速105%-107%。AI提升程序化广告效率持续得到业绩验证，建议关注国内对标程序化广告商易点天下等投资机会。【聚焦领域：传媒】 |
| 天风证券 | 数据采集是制约具身智能发展的核心瓶颈，当前全球高质量真实数据仅数十万至百万小时级，而具身模型训练最低需求需1000万小时以上，供给严重不足。本轮数据需求增量来源于海外模型厂，OpenAI、Anthropic已大量采购机器人数据并建立数据工厂；高质量数据溢价明显、具备通胀逻辑，海外模型厂愿为专业判断支付更高费用。触觉数据供给不足但介入后模型增益明显，清华大学与阿里巴巴（BABA）合作研究中pi0.5加入触觉数据后任务平均成功率达71.3%（纯视觉为37.5%）；真机数据设备卡点在于机械臂双臂协同和灵巧手敏捷性。相关标的：长盈精密，子公司天机智能深耕机器人运动控制、MEMS关节扭矩传感器、一体化关节模组、双臂协同控制等底层技术，精准卡位具身智能产业链'执行端'。【聚焦领域：电力设备】 |
| 中信证券 | AI传媒产业催化持续密集：字节跳动推出Seedance2.5flash提升视频生成效率并降低成本，微信测试短剧入口，抖音集团开放互动剧与互动影游合作并加大内容激励，蓝标传媒与ChatGPTAds开启合作。持续看好AI传媒板块行情持续性，短期市场波动不改产业发展趋势。AI影视仍是核心主线，模型降本推动内容供给扩容，平台加码有望加速精品化与商业化兑现；AI营销、互动影游、AI语料等方向有望迎来产业催化与商业模式创新。重点推荐芒果超媒（具备精品内容制作及平台分发能力）和上海电影（拥有优质IP储备与全链路运营能力）。【聚焦领域：传媒】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
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