房企股权融资再现新案例，万科以150亿元规模“拔头筹”，创下房企股权融资重启以来的新高。

　　2月12日晚间，万科发布2023年度非公开发行A股股票预案公告，公司拟向不超过35名特定对象非公开发行股票，发行数量将不超过11亿股，即不超过本次发行前公司总股本的9.46%，募集资金总额不超过150亿元，扣除发行费用后将全部用于公司旗下11个房地产开发项目和补充流动资金。

　　2022年底，证监会支持房企融资“第三支箭”发出后，万科是最早响应的企业之一。去年12月，万科在2022年第一次临时股东大会上，已审议通过了《关于提请股东大会给予董事会发行公司股份之一般性授权的议案》，授权公司董事会可决定发行不超过公司已发行的A股数量的20%。此次定增，正是万科在该授权下制定的A股具体发行方案。

　　万科方面表示，本次非公开发行的目的，一方面是响应国家政策号召，扎实推进项目的高质量建设，助力公司向新发展模式平稳过渡。另一方面，公司拟通过本次非公开发行，优化自身资本结构，进一步增强资金实力和抗风险能力，为后续长期稳定发展奠定基础。

　　业内人士分析，随着各类支持政策的相继出台，房地产行业政策面已经释放出非常积极的信号。此次万科150亿元定增如能顺利发行，将成为房地产行业去年股权融资重启以来最大规模的定增，不仅意味着投资者对万科前景的看好，更意味着资本市场对于房地产行业将逐步走出冬天持乐观态度。

　　2022年房地产行业的深度调整让万科也难独善其身。据万科2022年三季度报告显示，2022年1-9月，万科累计实现合同销售面积1936.9万平方米，合同销售金额3146.7亿元，同比均下降34.3%。

　　同时，万科2022年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润同比增长2.2%，显著低于同期营业收入同比24.4%的增幅。万科将2022年前三季度归属于上市公司股东的净利润增速低于营业收入增速的主要原因归结为毛利率下滑。

　　另一方面，由于万科在2022年第三季度完成2021年度股息分派、部分新获取的项目及旧改项目在三季度达到地价或土地费用的支付节点、前三季度相应的工程款支付有所增长等因素影响，万科的货币资金余额较2022年中期有所下降。

　　房企的融资环境在去年四季度出现更为积极的变化。11月8日，银行间市场交易商协会宣布，将继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具，支持包括房地产企业发债融资。11月23日，人民银行、银保监会下发《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》。11月28日，证监会决定在股权融资方面调整优化五项措施。

　　万科一方面主动进行内部调整，强调“事人匹配”，把精兵强将推上前线；另一方面，公司多渠道深挖，筹谋融资事宜。

　　2022年11月21日晚间，万科发布公告称，公司董事会同意向股东大会申请授权公司，新增不超过500亿元的发行直接债务融资工具的授权。11月22日，银行间市场交易商协会发布消息，万科企业股份有限公司已向交易商协会表达了280亿元储架式注册发行意向，待履行内部股东大会决策程序后正式报送。

　　此外，万科“地产优等生”的身份获得众多金融机构的青睐。据记者不完全统计，万科已获得中国银行、交通银行、邮储银行等意向授信额度超过3000亿元。

　　12月16日，万科召开2022年第一次临时股东大会，表决通过《关于提请股东大会授权发行直接债务融资工具的议案》和《关于提请股东大会给予董事会发行公司股份之一般性授权的议案》两项议案。

　　万科总裁祝九胜在该次临时股东大会上曾表示，向股东大会提交申请股权融资授权的提案主要基于三方面考虑：一是旨在优化公司的资产结构，同时降低融资成本；二是政策打开了一个“窗口”，体现了监管部门对整个行业的呵护与支持，加之大股东深铁集团也非常支持，才能让提案迅速推出；三是目前行业曙光已经出现，万科也隐隐约约看到一些机会。

　　值得一提的是，2023年1月17日，建设银行旗下建信住房租赁基金与万科集团联合创立的“建万住房租赁投资基金”，在北京举行揭牌仪式。双方携手成立的基金规模高达100亿元，将用于投资收购房企存量长租公寓资产。