近期ETF市场表现与资金流动态势分析
2025年03月03日，平安证券发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，近两周ETF市场表现分化，科技主题ETF资金流入显著。
报告摘要如下： ETF市场回顾： 收益表现与资金流向：近两周ETF表现涨跌不一，跟踪科创50的产品涨幅最大，行业与主题产品中，AI、机器人、汽车等相关产业的大制造与新能源行业ETF涨幅最大。近两周主要宽基ETF资金均净流出，中证800ETF资金净流出额最少。累计资金流向方面，25年以来资金从科创、创业板ETF中大幅净流出，2月以来各类宽基ETF资金均有所流出，近两周资金流出速度进一步加快；资金继续流入红利ETF，近一周科技ETF资金大幅流入；国债ETF资金净流入居前，短融ETF资金大幅流出。 产品结构分布：截至2月28日，近两周市场新成立ETF共19只，发行份额合计254.78亿份，均为股票ETF。产品规模方面，相较24年末，除股票宽基ETF外，各类ETF规模均有所上升，商品ETF、债券ETF、行业+红利ETF和QDII-ETF规模分别上升21.88%、17.32%、10.65%和4.86%；宽基ETF规模下降1.65%。 分类型ETF跟踪： 科技主题ETF：跟踪科创芯片设计等AI相关指数的产品近两周表现居前，海外科技ETF表现弱于国内科技ETF；资金流向方面，跟踪CS人工智等AI主题产品以及跟踪恒生科技的产品近两周资金净流入额居前，跟踪恒生互联网科技业的产品资金大幅净流出。 红利主题ETF：跟踪恒生港股通高股息率等港股红利类指数的ETF产品近两周收益表现居前；资金流向方面，摩根标普港股通低波红利ETF近两周资金净流入额居前，跟踪红利低波的产品资金净流出。 消费主题ETF：跟踪港股通消费和中证酒的ETF产品近两周收益表现居前；注意标普500消费精选ETF高溢价；资金流向方面，跟踪中证酒的ETF近两周资金净流入额居前，跟踪CS食品饮以及家电类产品资金净流出。 医药主题ETF：跟踪恒生创新药等创新药类产品近两周收益表现居前；港股创新药(CNY)ETF等港股创新药ETF近两周资金净流入额居前。 大制造主题ETF：跟踪中证机床、港股通汽车指数的产品近两周收益表现居前；跟踪机器人指数的产品近两周资金净流入额居前。 QDIIETF：跟踪恒生创新药指数的产品近两周收益表现居前；跟踪标普500消费精选指数的QDII-ETF溢价率较高；资金流向方面，跟踪恒生科技的产品近两周资金净流入额居前，跟踪恒生互联网科技业的ETF产品资金净流出。 热门主题ETF跟踪： AI主题ETF：AI主题股票占比较高的产品分别为跟踪CS人工智、人工智能、创业板人工智能、SHS互联网、SHS人工智能50、SHS云计算的产品，近两周平均收益率为-2.71%，资金大幅净流入61.94亿元。
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