【头条】

　　1、财政部发布2024年中国财政政策执行情况报告。报告提到，2025年财政政策要更加积极，持续用力、更加给力。

　　2、国务院总理李强日前签署国务院令，公布《实施中华人民共和国反外国制裁法的规定》。

　　3、3月24日，业内权威专家表示，MLF(中期借贷便利)不再有统一的中标利率，标志着MLF利率的政策属性完全退出。

　　【宏观要闻】

　　1、国务院总理李强日前签署国务院令，公布《实施中华人民共和国反外国制裁法的规定》。《规定》自公布之日起施行，全文共22条，主要包括以下内容。完善反制措施。明确《中华人民共和国反外国制裁法》第六条第二项中查封、扣押、冻结的“其他各类财产”，包括现金、票据、银行存款、有价证券、基金份额、股权、知识产权、应收账款等财产和财产权利；明确反外国制裁法第六条第三项中禁止或者限制进行的“有关交易、合作等活动”，包括但不限于教育、科技、法律服务、环保、经贸、文化、旅游、卫生、体育领域的活动；明确反外国制裁法第六条第四项中的“其他必要措施”，包括但不限于禁止或者限制从事与我国有关的进出口活动，禁止或者限制在我国境内投资，禁止向其出口相关物项，禁止或者限制向其提供数据、个人信息，取消或者限制其相关人员在我国境内工作许可、停留或者居留资格，处以罚款。(新华社)

　　2、财政部发布2024年中国财政政策执行情况报告。报告提到，2025年财政政策要更加积极，持续用力、更加给力，具体体现在五个方面：一是提高财政赤字率，加大支出强度、加快支出进度。二是安排更大规模政府债券，为稳增长、调结构提供更多支撑。三是大力优化支出结构、强化精准投放，更加注重惠民生、促消费、增后劲。四是持续用力防范化解重点领域风险，促进财政平稳运行、可持续发展。五是进一步增加对地方转移支付，增强地方财力、兜牢“三保”底线。

　　3、中国人民银行：2025年3月25日(周二)，中国人民银行将开展4500亿元MLF操作，期限为1年期。

　　4、海关总署有关负责人表示，《麻醉药品品种目录》(2013年版)里面列管的阿芬太尼、芬太尼、瑞芬太尼、舒芬太尼等具有药品属性的芬太尼按照麻醉药品管理。根据《中华人民共和国药品管理法》，进口、出口麻醉药品和国家规定范围内的精神药品，应当持有国家药品监督管理部门颁发的进口许可证、出口许可证。(中华人民共和国海关总署)

　　5、3月24日，业内权威专家表示，MLF(中期借贷便利)不再有统一的中标利率，标志着MLF利率的政策属性完全退出。3月24日央行官网发布公告称，将从本月起将MLF操作由单一价位中标调整为采用固定数量、利率招标、多重价位中标方式(即美式招标)开展操作。(一财)

　　6、3月24日，中国发展高层论坛2025年年会举行经济全球化新趋势与扩大制度型开放专题研讨会，商务部国际贸易谈判副代表李詠箑在会上表示，目前全国版外资准入负面清单已减少到29项限制措施，下一步将继续推进服务业开放综合试点，推动互联网、文化等领域有序开放，扩大电信、医疗、教育等领域的开放。(21财经)

　　7、国务院总理李强日前签署国务院令，公布修订后的《保障中小企业款项支付条例》，自2025年6月1日起施行。《条例》共5章37条，修订的主要内容如下。明确工作职责。细化规定国家和地方层面负责中小企业促进工作综合管理的部门，以及发展改革、财政、住房城乡建设、交通运输、水利、金融管理、国有资产监管、市场监督管理等有关部门，在保障中小企业款项支付工作中的职责。强调省、自治区、直辖市人民政府对本行政区域内保障中小企业款项支付工作负总责。加大违法处罚力度。对国有大型企业拖欠中小企业款项造成不良后果或者影响的，以及机关、事业单位和大型企业及其工作人员的打击报复、滥用职权、玩忽职守等违法行为，补充完善了相关法律责任。(新华社)

　　【国内股市】

　　1、A股三大指数24日小幅上涨，截至收盘，沪指涨0.15%，深成指涨0.07%，创业板指涨0.01%，北证50指数涨0.94%，微盘股指数跌超4%。全市场成交额14744亿元，较上日缩量1053亿元。全市场超3800只个股下跌。板块题材上，旅游及酒店、保险、化工、工业金属板块涨幅居前；脑机接口、算力租赁、军工、机器人概念股跌幅居前。盘面上，旅游及酒店板块领涨，张家界、峨眉山A、大连圣亚（600593）涨停。工业金属板块涨幅居前，电工合金（300697）、北方铜业（000737）涨停，洛阳钼业（603993）、铜陵有色（000630）涨超4%。化工股逆市活跃，湖北宜化（000422）、中毅达（600610）涨停。海工装备板块持续活跃，大连重工（002204）4连板，振华重工（600320）、南方路机（603280）、佛山照明（000541）、亚星锚链（601890）涨停。算力租赁概念股大跌，浙大网新（600797）、大位科技（600589）、福鞍股份（603315）跌停。机器人概念股持续调整，青海华鼎（600243）、远东传动（002406）、奇精机械（603677）、襄阳轴承（000678）、宁波东力（002164）跌停。个股方面，海洋王（002724）、雪龙集团（603949）盘中上演地天板。

　　2、港股24日收盘，恒生指数收涨0.91%，恒生科技指数收涨1.72%。港股科技ETF收盘上涨0.56%，恒生港股通ETF收盘上涨0.15%。海尔智家（600690）涨超6%，小米集团涨超4%，美的集团（000333）、理想汽车涨超3%。

　　3、资金越跌越买，3月21日A股遭遇“黑色星期五”，但资金抄底积极，全市场资金净流入68.1亿元，其中，“双创”、港股科技净流入居前，流入前五板块为创业板指数(净流入17.8亿元)、科创板50(净流入17.8亿元)、半导体(净流入16.3亿元)、港股科技(净流入11.8亿元)、人工智能(净流入10.4亿元)。不过，3月整体来看，资金合计净流出约360亿元，宽基ETF净流出居前。(财联社)

　　4、央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2025年3月24日，中国人民银行以固定利率、数量招标方式开展了1350亿元逆回购操作，期限为7天，操作利率为1.50%。(央行)

　　【金融】

　　1、中国人民银行：2025年3月25日(周二)，中国人民银行将开展4500亿元MLF操作，期限为1年期。

　　2、企查查APP显示，近日，上海精测半导体技术有限公司发生工商变更，新增国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司等为股东，同时公司注册资本由13.69亿元增至20.73亿元。(证券时报)

　　3、中国证券投资基金业协会严正声明，近日接到举报，不法分子通过伪造协会印章、公文等方式，假冒协会名义对外发布证监会行政处罚公告，或者冒用协会名义发布采取罚款、关闭出入金通道、账户冻结等处罚或限制措施的文件。协会并未发布过相关公告，其所盖公章系伪造，“罚款、关闭出入金通道、账户冻结”等均不属于协会纪律处分措施，协会不会也无权对行业机构及投资者采取前述罚款等处罚或限制措施。请行业机构和广大投资者务必提高防范意识，注意辨别判断，谨防上当受骗。如发现不法行为，请及时收集保存证据，并立即向公安机关报案。

　　【全球市场】

　　1、美股收盘美股三大指数集体收涨。纳指涨2.27%，标普500指数涨1.76%，道指涨1.42%。特斯拉涨近12%，创去年11月7日以来最大单日涨幅。英伟达、亚马逊、Meta涨超3%，谷歌涨超2%，苹果、奈飞涨超1%，微软小幅上涨；英特尔小幅下跌。AMD收涨将近7%，创2024年2月份以来最佳单日表现。

　　2、欧洲主要股指多数收跌，德国DAX 30指数收跌0.14%，法国股指收跌0.26%，意大利股指收跌0.03%、银行指数涨0.51%，英国股指收跌0.07%，丹麦股指收跌1.24%，哥本哈根25指数跌1.07%。

　　3、周一(3月24日)纽约尾盘，现货黄金跌0.30%，报3013.17美元/盎司，日内交投区间为3033.3-3002.52美元。COMEX黄金期货跌0.13%，报3017.4美元/盎司，日内交投区间为3038.4-3007.7美元。现货白银大致持平，报33.03美元/盎司。COMEX白银期货涨0.18%，报33.55美元/盎司。COMEX铜期货跌0.49%，报5.09美元/磅，北京时间16：09曾涨至5.18美元。

　　4、国际原油期货结算价涨超1%。WTI 5月原油期货收涨0.83美元，涨幅1.21%，报69.11美元/桶。布伦特5月原油期货收涨0.84美元，涨幅1.16%，报73美元/桶。

　　5、LME金属期货收盘涨跌不一，LME期铜收涨100美元，报9956美元/吨。LME期铝收跌7美元，报2616美元/吨。LME期锌收涨18美元，报2946美元/吨。LME期铅收涨20美元，报2036美元/吨。LME期镍收跌44美元，报16013美元/吨。LME期锡收跌135美元，报34354美元/吨。LME期钴收平，报33610美元/吨。

　　6、周一(3月24日)纽约尾盘，彭博谷物分类指数跌0.60%，报31.72点。CBOT玉米期货涨0.05%，报4.64美元/蒲式耳。CBOT小麦期货跌1.89%，报5.47美元/蒲式耳。CBOT大豆期货跌0.27%，报10.07美元/蒲式耳，豆粕期货跌1.00%，豆油期货涨0.20%。

　　【海外】

　　1、特朗普称将在未来几天宣布对汽车、木材和芯片征收额外关税。

　　2、美联储博斯蒂克称，在2027年初之前通胀率不会回到2%。原本预计今年会有两次降息，现在只预计一次。

　　3、俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫24日在回答媒体提问时表示，俄罗斯和美国代表团没有计划在当天沙特阿拉伯首都利雅得举行的会谈结束后签署任何文件。

　　4、美国总统特朗普在内阁会议上再次呼吁美联储降息。

　　5、美国总统特朗普当地时间24日在其社交平台“真实社交”上发文表示，美国将对委内瑞拉的石油或天然气产品征收“二级关税”(Secondary Tariff)，任何从委内瑞拉购买石油或天然气的国家都将在与美国的贸易中支付25%的关税。

　　【商品期货】

　　1、有投资者在互动平台提问，公司检修产线是否出现重大故障，20天还没检修完成吗，检修工程进度百分百给中小投资者提示一下呗？远兴能源（000683）回复称，目前正在进行的阿拉善天然碱项目一期第二条生产线的检修工作正处于扫尾阶段，具体结束时间视实际检修情况而定。

　　2、据报道，美国总统特朗普将在当地时间周一召集其内阁部长举行第三次会议，因其面临移民方面的法律挑战，并准备公布新的关税。

　　3、标普全球市场情报首席商业经济学家克里斯.威廉姆森表示：美国3月份服务业活动的可喜好转，帮助推动了第一季度末更为强劲的经济增。然而，调查数据显示，3月份美国经济的年化增长率为1.9%，整个季度的年化增长率仅为1.5%，这表明与2024年底相比，GDP增长有所放缓。

　　4、受寒潮影响，预计3月24日20时至30日8时，新疆、西北地区大部、内蒙古、东北地区、华北地区、黄淮、江南、华南大部以及西南地区东部等地将先后降温8~14℃，并伴有大风天气。中央气象台3月24日18时发布寒潮、大风蓝色预警。经综合研判和应急会商，中国气象局立即进入四级应急响应状态。

　　5、两名埃及安全部门消息人士称，埃及已于23日晚向以色列和巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动(哈马斯)提出一项紧急提议，旨在恢复执行加沙停火协议。这项提议要求哈马斯释放5名活着的以色列被扣押人员，其中包括一名拥有以色列和美国双重国籍的以方士兵，换取在加沙地带停火40天，为恢复停火协议第二阶段谈判做准备。按消息人士的说法，哈马斯已表示同意该提议。

　　6、美国总统特朗普表示，将对委内瑞拉实施第二道关税，任何从委内瑞拉购买石油和天然气的国家将向美国支付25%的关税，这一关税将于4月2日生效。

　　7、知情人士表示，鉴于油价稳定，欧佩克+很可能在5月份连续第二个月坚持其提高石油产量的计划，该组织计划在5月份将日产量提高13.5万桶。

　　【债券】

　　1、国债期货24日收盘，30年期主力合约涨0.33%报115.59，10年期主力合约涨0.12%，5年期主力合约涨0.09%，2年期主力合约涨0.02%。

　　2、中证转债指数24日收盘跌0.44%，报428.60，成交额为554.6亿元。润禾转债涨超4%，精达转债涨超3%；永安转债跌20%，恒辉转债、洛凯转债跌超8%，福新转债跌近6%。

　　3、据上交所披露，经查明，启东城投集团有限公司在募集资金专户管理和使用、信息披露方面存在违规行为。债券业务中心做出如下自律监管措施决定：对启东城投集团有限公司予以书面警示。

　　4、亿纬锂能（300014）公告，拟向不特定对象发行可转换公司债券，本次发行50亿元可转债，每张面值为人民币100元，共计5000万张，按面值发行，简称为“亿纬转债”。本次发行可转换公司债券不提供担保。公司本次发行可转换公司债券未提供担保措施，如果可转债存续期间出现对公司经营管理和偿债能力有重大负面影响的事件，本次可转债可能因未提供担保而增加兑付风险。

　　5、融创中国港交所公告，高等法院颁令将清盘呈请聆讯延期至2025年4月28日。目前，本公司已开展境外债务重组工作，并已委聘华利安诺基(中国)有限公司以及盛德律师事务所分别担任本公司境外债务重组的财务顾问及法律顾问，以协助本公司制定全面的境外债务综合方案来解决本公司当前境外债务风险。同时融创中国通知所有强制可转换债券持有人，公司将于2025年4月3日关闭强制可转换债券的转换窗口。

　　6、杉杉集团公告，公司及公司全资子公司宁波朋泽贸易有限公司于2025年3月20日收到鄞州法院送达的《民事裁定书》((2025)浙0212破12号，裁定对杉杉集团、宁波朋泽公司进行实质合并重整。后续重整能否成功存在不确定性。

　　7、金地集团（600383）公告，“20金地MTN001B”拟于4月3日偿付本息5.1775亿元。本期债券余额5亿元，利率3.55%。

　　8、中国大唐集团有限公司公告，由于近期市场波动较大，决定取消发行”25大唐集MTN004“，具体发行时间另行确定。

　　【外汇】

　　1、在岸人民币兑美元(CNY)北京时间03:00收报7.2605元，较上周五夜盘收盘跌99点。成交量421.32亿美元。

　　2、离岸人民币(CNH)兑美元北京时间04:59报7.2639元，较上周五纽约尾盘跌68点，日内整体交投于7.2476-7.2678元区间。

　　【行业快讯】

　　1、近日，蚂蚁集团Ling团队发表了一篇技术成果论文。论文显示，蚂蚁集团推出了两款不同规模的MoE大语言模型——百灵轻量版(Ling-Lite)与百灵增强版(Ling-Plus)，前者参数规模为168亿(激活参数27.5亿)，Plus基座模型参数规模高达2900亿(激活参数288亿)，两者性能均达到行业领先水平。除了自研性能领先的大模型以外，该技术论文最大的突破在于提出了一系列创新方法，以提升资源受限环境下AI开发的效率与可及性。实验表明，其3000亿参数的MoE(混合专家)大模型可在使用国产GPU的低性能设备上完成高效训练，性能与完全使用英伟达芯片、同规模的稠密模型及MoE模型相当。(证券时报)

　　2、河南省发展和改革委员会印发《河南省2025年推进“人工智能+”行动工作要点》。其中提到，推进数据资源整合利用。聚焦医疗、教育、制造、文旅等行业需求，依托龙头企业、科研机构等开展行业共性数据资源库建设，打造一批行业开放语料库和高质量数据集。实施可信数据空间发展行动，布局建设一批企业、行业、城市数据空间，引导企事业单位开放并汇聚高价值数据资源。制定出台加快数据资源开发利用的实施意见，建立数据分类分级开发利用制度框架，完善数据全生命周期安全监管机制。(河南省发展和改革委员会)

　　3、特朗普称，可能会给很多国家关税减免；将在未来几天内宣布对汽车、木材、芯片征收额外关税。(财联社)

　　4、近日，蚂蚁集团Ling团队发表了一篇技术成果论文。论文显示，蚂蚁集团推出了两款不同规模的MoE大语言模型——百灵轻量版(Ling-Lite)与百灵增强版(Ling-Plus)，前者参数规模为168亿(激活参数27.5亿)，Plus基座模型参数规模高达2900亿(激活参数288亿)，两者性能均达到行业领先水平。除了自研性能领先的大模型以外，该技术论文最大的突破在于提出了一系列创新方法，以提升资源受限环境下AI开发的效率与可及性。实验表明，其3000亿参数的MoE(混合专家)大模型可在使用国产GPU的低性能设备上完成高效训练，性能与完全使用英伟达芯片、同规模的稠密模型及MoE模型相当。(科创板日报)

　　5、近日，抖音博主“舅事玩车”在上周末向长城汽车（601633）董事长魏建军提问，如何看某些国产车品牌生锈的问题。魏建军回应表示，大家还是要看更长期一些。他认为生锈不是一个工艺问题，可能是一个设计问题，还有一件事就是良心问题。魏建军此前曾表示，包括称汽车“价格战”导致车企“光出不进”，降低产品质量；智能驾驶不是一场秀，实践出真知。魏建军在3月20日发布视频预热第二代Hi4技术大会暨二代哈弗枭龙MAX预售发布会称，关于“长城技术好，不会讲，大家感受不深”也挺憋屈的，长城人都不会讲，所以这次就亲自出来讲一讲。(新浪科技)

　　6、中共广东省委办公厅、广东省人民政府办公厅近日印发《关于推动旅游业高质量发展加快建设旅游强省的若干措施》。其中提及，做强重点骨干文旅企业。支持国有重点文旅企业深化改革，做强文旅主业，打造若干品牌影响力强、国际业务能力突出的旅游集团。统筹安排文化强省建设专项资金，引导重点企业发展壮大，培育一批创新型旅游“独角兽”和“隐形冠军”企业。支持省内优质旅游企业参与国家5A级旅游景区和国家级旅游度假区的升级改造和运营，以合资、参股等方式加强与国内外知名旅游集团合作。鼓励有实力的科技、交通等企业跨界布局旅游产业。

　　7、广东省人民政府官网发布了中共广东省委办公厅、广东省人民政府办公厅印发《关于推动旅游业高质量发展加快建设旅游强省的若干措施》。《措施》在提升城市旅游能级方面，提到支持广州、深圳建设世界级旅游城市；在优化签证和通关政策方面，提到推行外籍人员在广州白云国际机场、深圳宝安国际机场24小时直接过境免办查验手续；在促进旅游融入重大发展战略方面，依托港珠澳大桥、深中通道等打造精品旅游线路。(第一财经)

　　8、美国总统特朗普表示，将在不久的将来宣布对汽车、铝和药品征收关税。

　　9、针对外媒对蚂蚁百灵大模型训练成本的报道，蚂蚁回应称：蚂蚁针对不同芯片持续调优，以降低AI应用成本，目前取得了一定的进展，也会逐步通过开源分享。(科创板日报)

　　10、佛山市房地产融资协调机制办公室发布关于进一步做好审核制“白名单”工作的通知，各区融资协调机制要主动与辖区房地产开发企业对接，全面摸清在建、已拿地未开工的房地产项目申报“白名单”意愿及资金需求情况。对有融资需求的房地产项目，指导房地产开发企业积极匹配“白名单”“5+5”条件标准，通过区融资协调机制申报进入“白名单”，做到“能报尽报”。项目范围包含已纳入“白名单”仍有新增融资或贷款展期需求的、在建未纳入“白名单”且有融资需求的房地产项目。申报材料应真实、完整、准确，严禁弄虚作假。各区融资协调机制要及时组织房地产开发企业、金融机构，对企业申报的项目进行预审。预审要以项目为对象，对照“5+5”条件标准，不得另设门槛，符合条件标准的项目“应进尽进”。在项目预审过程中，对于不满足“5+5”条件标准的问题项目，金融机构要书面列明具体问题，及时反馈区融资协调机制。区融资协调机制要提出有针对性的解决方案，加大协调力度，组织房地产企业千方百计修复项目问题。对于无法确定主办银行的项目，由区融资协调机制根据情况选定项目主办银行，优先选择预售资金监管账户开立行、开发贷银行、按揭贷款银行或有合作意向的商业银行。

　　【国内公司新闻】

　　1、东晶电子（002199）：3月26日起被实施退市风险警示 股票简称变更为“*ST东晶”

　　2、比亚迪（002594）：2024年净利润402.54亿元，同比增长34%，拟10派39.74元

　　3、海洋王：公司目前无“深海科技”相关业务和产品，与“深海科技”概念无关

　　4、舜宇光学科技：2024年收入约人民币382.94亿元，较去年上升约20.9%

　　5、比亚迪电子：2024年净利润42.66亿元，同比增长5.55%

　　6、海源复材（002529）：控股股东拟变更，股票停牌不超过2个交易日

　　7、亚星锚链：公司主营业务、生产经营情况及经营环境未发生重大变化

　　【今日重点关注的财经数据与事件】

　　17:00 德国3月IFO商业景气指数

　　19:00 英国3月CBI零售销售差值

　　20:40 美联储理事库格勒发表讲话

　　21:00 美国1月FHFA房价指数月率

　　21:00 美国1月S&P/CS20座大城市未季调房价指数年率

　　21:05 美联储威廉姆斯在一场活动上致辞

　　22:00 美国2月新屋销售总数年化

　　22:00 美国3月谘商会消费者信心指数

　　22:00 美国3月里奇蒙德联储制造业指数

　　次日04:30 美国至3月21日当周API原油库存