国庆要闻汇总：加息预期先降温后回升，出行21.3亿人次

假期收官日全球回落：涨幅集中回吐，27项资产10涨17跌

假期全球各类资产累计涨跌幅（数据截至2026年10月7日收盘；制图时间：2026年10月8日）

假期行情先扬后抑：10月1日至6日海外风险资产整体偏暖，收官日10月7日全球股指普跌、涨幅明显回吐。美三大股指及日、韩、港、欧股市集体收跌，据财联社报道，当天市场主要受到美债收益率攀升的压制。截至10月7日收盘，27项主要资产中10项上涨、17项走低：巴西IBOVESPA涨9.64%、日经225涨4.92%领涨，钯跌7.63%、WTI跌1.55%领跌。

汇率与利率的变动温和：美元指数涨0.80%，离岸人民币兑美元升值0.11%至6.70，美债10年期收益率仅下行1个基点至5.28%。黄金跌1.08%至4108.00美元/盎司；据央行10月7日公布的数据，9月末黄金储备环比增加74万盎司、连续23个月增持，购金仍在托底，现货金价10月7日盘中一度失守4100美元关口。

非农爆冷压低加息预期，会议纪要又将其推高

美国9月非农大幅低于预期，假期10月加息预期一度降温大半；10月8日凌晨公布的会议纪要显示多数官员预计将再次加息，预期重新升温。

10月2日晚公布的9月非农新增就业仅2.9万人，远低于市场预期的约9万，7、8月合计下修6万人；此前一天的10月1日，美国8月PCE通胀低于预期，据凤凰财经报道，杰斐逊、鲍曼相继表态不必急于加息。作为对照，节前美联储9月16日刚加息25个基点至3.75%-4.00%，点阵图还指引年内再加息一次。

据CME美联储观察，10月会议维持利率不变的概率从非农公布前的61.8%升至81.7%；据汇通网援引荷兰国际集团观点，下一次加息最可能落在12月。加息预期降温减轻了利率对估值的压制，是假期海外股市上涨的共同背景。

假期最后一个交易日，利率压力已经显现：据财联社报道，10年期美债收益率10月7日盘中一度升至5.365%、创2002年4月以来新高，390亿美元10年期国债拍卖获2.77倍认购、创2016年以来新高，尾盘回落至5.28%附近。

变化在10月8日凌晨落地：美联储公布9月议息会议纪要，据证券时报网报道，19名官员全票支持9月的加息决定，多数官员预计年底前有必要再次加息，以遏制已连续五年多高于目标的通胀；部分与会者还提示，AI基础设施建设可能在中期让总需求超过供给、给通胀带来上行压力。据CME美联储观察，纪要公布后，到12月累计加息25个基点的概率为64.1%，10月会议维持利率不变的概率仍有80.6%。降温的加息预期重新升温，利率对估值的压制再度加重。

假期国内消费：出行与以旧换新旺，电影票房冷

国内假期的消费旺在出行和以旧换新，冷在电影票房。

据交通运输部预计口径，国庆7天全社会跨区域人员流动量约21.3亿人次。

消费数据同样冷热分明：以旧换新销售放量，票房明显不及2024年同期。商务部数据显示，10月1日至3日以旧换新带动销售额196.3亿元。票房的对照更直接：据央视新闻援引网络平台数据，截至10月7日午后，国庆档累计票房（含预售）突破11亿元；2024年同为7天档期、同为含预售口径，同期（档期第6天）已突破18亿元。

智谱大模型上架Bedrock，月之暗面、可灵AI推进港股IPO

假期AI大模型资本动作密集：一家接入全球云平台，两家推进上市。

据腾讯新闻报道，10月6日，智谱（02513.HK）GLM-5.3大模型上架亚马逊云科技（AMZN.OQ）旗下Bedrock平台，按调用量分成，智谱当日收涨7.59%。按调用量分成，用得越多、智谱收入越多；上架Bedrock，等于把模型直接卖给全球客户。

月之暗面与可灵AI则在筹备上市。据21世纪经济报道援引知情人士消息，月之暗面已完成最后一轮融资、估值约500亿美元，正推进明年一季度在港IPO；据澎湃新闻报道，快手（01024.HK）旗下可灵AI已选定合作银行，拟募资至少10亿美元、最早明年上市。

上游硬件侧，涨价潮在延续：据央视财经报道，美光（MU.OQ）财报超预期，HBM（高带宽内存）签约提价。

华为与高通达成多年专利许可，自研芯片累计量产381款

华为与高通签下双方首份涵盖5G的多年期专利许可协议。

华为10月5日官方宣布，与高通（QCOM.OQ）达成多年期、大范围的专利交叉许可，即双方互相授权对方专利，覆盖5G、计算、人工智能和网络领域。高通还将收购华为部分美国专利，交易有待监管批准；华为同时披露，公司专利许可协议累计金额预计将超69亿美元。

华为的自研路线也在同步推进。公司10月4日披露已量产381款韬（τ）芯片；Mate 90系列麒麟9050 Pro全球首发的“逻辑折叠”，靠芯片内逻辑单元垂直堆叠、不依赖更先进制程提升性能，属华为自研架构。

光遗传学获诺贝尔奖，艾博生物刷新mRNA授权纪录

2026年诺贝尔生理学或医学奖颁给了光遗传学的三位奠基人。

瑞典卡罗琳医学院10月5日宣布，奖项授予美国的卡尔·戴塞洛斯与德国的彼得·黑格曼、格奥尔格·纳格尔，表彰他们在光门控离子通道和光遗传学方面的发现；这一技术让研究人员用光精确开关特定神经细胞。

海外药企正在为国内mRNA平台技术付费。据同花顺财经等报道，10月2日艾博生物宣布与诺华达成RNA疗法授权协议，诺华获得艾博生物重点管线的全球独家许可权，首付款5.75亿美元，加上里程碑付款与销售分成，总上限约77.75亿美元，为mRNA赛道金额最高的对外授权。

特斯拉（TSLA.OQ）Optimus人形机器人厂房建设提速，海外博主航拍显示钢结构完工约40%。

中东局势推升布伦特油价，巴西股市单日大涨7.70%

油价的供给溢价在假期重新抬升。据国内媒体报道，美国向中东增派第三个航母打击群，三艘油轮在霍尔木兹海峡遭袭；据金投网援引凯投宏观观点，中国炼油商暂停除港澳地区的成品油出口，构成新的供给压力。沙特、俄罗斯等七个“欧佩克+”主要产油国10月4日决定，11月原油产量保持不变。另据央视新闻、每日经济新闻报道，伊朗革命卫队总司令高级顾问纳格迪10月7日宣称海峡处于关闭状态、将封锁“非法航道”；美军中央司令部同日回应称这一说法不实、海峡交通畅通。

布伦特涨3.39%、收于101.20美元/桶，WTI跌1.55%——布伦特对中东风险的反应更直接，供给冲击的定价集中在这里。节后要留意油价向通胀和成本端的传导。

油价之外，假期新兴市场最大的单日行情来自巴西：据新华社报道，当地时间10月4日晚首轮投票无人得票过半，前总统博索纳罗之子与现任总统卢拉进入10月25日第二轮角逐；市场解读为利好风险资产，IBOVESPA次日单日上涨7.70%，假期累计9.64%主要来自这一天。

港股跑输全球：南向资金缺席放大波动

港股假期的下跌主要是流动性问题，10月8日南向资金回归后有望好转。

恒生指数假期收跌1.96%、恒生科技跌1.40%，交易窗口共4个交易日。最大的一跌在10月2日：据腾讯新闻报道，当日恒指跌2.6%，跌势集中在创新药板块，诺诚健华单日跌超7%；而港股通假期全程关闭、南向资金缺席，成交缩量之下，少量抛单就能放大跌幅。同期日韩股市波动不大，可见港股的下跌难以用地缘因素解释。

回升信号一度出现：10月6日恒指曾回升1%，医药、科网、汽车同步走高，康希诺生物（06185.HK）、药明生物（02269.HK）、奇瑞汽车（09973.HK）涨幅居前。假期跌幅里的流动性折价，有望随南向资金回归而收复。

节后四个时间点：纪要、CPI、巴西大选与美联储议息

节后的方向不用预判，四个时间点会依次给出验证。

两种路径：

假期要闻会在10月8日的A股定价中集中落地，此后逐项验证。

风险提示

• 美联储利率路径仍不确定：在10月27日至28日议息会议（决议北京时间10月29日凌晨公布）前，若通胀或就业数据超预期，紧缩预期可能重新升温，压制全球成长股估值；
• 中东地缘局势与油价走势存在不确定性，可能通过输入性通胀和成本端影响航空、化工等相关行业的盈利判断；
• 假期港股成交缩量放大波动，其跌幅与A股节后表现没有必然联系；巴西IBOVESPA含选举事件驱动的单日异动，不具普适外推性；
• 月之暗面融资估值与上市节奏、可灵AI上市与募资安排均为媒体报道口径，华为与高通协议尚待监管批准，后续以公司正式公告为准；
• 假日出行与消费数据为预计或阶段性口径，最终以官方后续发布为准；
• 本文为假期公开信息梳理，所涉标的仅为事件对照，不构成任何投资建议；历史与海外市场表现不代表未来表现。

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