首条全固态电池产线投产，头部企业2027年量产
核心结论：巨湾技研把现有液态电池产线改造成全固态产线并已投产，电芯通过国标第三方检测，属行业首条。固态电池免消费税、新国标划清与半固态的界限后，设备、材料、电芯企业按改造顺序依次受益，2027年量产节点是集中验证期。
旧产线改成全固态产线，产品首次通过国标检测
10月13日，巨湾技研在广州南沙举行全固态电池量产升级竣工投产仪式。产线未新建厂房：基于国家级复合固态电解质研发项目成果，对现有4吉瓦时液态产线做局部工序改造，直接完成全固态电芯制造。此前国内多数所谓固态产品仍保留少量电解液，属于半固态。
能不能叫全固态，这次由第三方判定。首块电芯下线当日经国联汽车动力电池研究院检测：120℃真空破口连续烘烤6小时、失重率小于0.5%，判定符合固态电池国标GB/T 48093.1-2026，并通过动力电池安全新国标单体安全试验；针刺测试录像显示，钢针完全贯穿满电电芯后不起火、不爆炸。中国汽车动力电池产业创新联盟理事长董扬在现场表示，这是全球首家经第三方权威机构检测认证并量产下线的固态电池，并判断国内固态电池大部分还停留在实验室样品阶段。
产品性能上，巨湾披露全固态电芯单体比能量覆盖260—480Wh/kg，高于行业典型液态锂电池约250Wh/kg，可稳定快充、循环寿命对标常规电池；应用面向新能源汽车、低空经济、具身机器人、高端储能等场景。
电芯比能量对比（Wh/kg）
巨湾技研是广汽集团孵化的参股企业；广汽体系2025年11月已建成投产全固态中试产线，具备60Ah以上车规级电芯试制能力。
国标划清全固态与半固态，免税政策同步落地
巨湾产品下线当日就能被独立机构"认证"，因为衡量标准刚在两个月内备齐。此前固态电池产品口径混乱，电解液占比5%—10%的半固态也常被并入其中，投资者难以区分。
2026年8月28日，推荐性国标GB/T 48093.1-2026《电动汽车用固态电池 第1部分：术语和分类》发布，以游离液态电解液含量作为分类划线依据，巨湾产品正是按这一标准通过检测。9月28日，工信部等七部门印发《新型电池产业发展"十五五"规划》，提出2030年全固态电池初步实现规模化应用，并点名固态电解质量产能力与干法电极、等静压等专用设备。
财政部同期的消费税调整给出了更直接的价格信号：固态电池免征、常规锂电池阶梯征收、半固态明确排除在免税之外：政策在口径上把全固态与半固态彻底分开，全固态的稀缺性由此获得官方确认。真锂研究创始人墨柯判断，2026年至2027年半固态电池会在新能源车、储能、消费电子领域率先放量，全固态商业化则在政策保护的窗口内推进。
| 税种对象 | 税率 | 执行时点 |
|---|---|---|
| 固态电池 | 免征 | 2026年9月1日至2028年12月31日 |
| 常规锂离子蓄电池 | 2%，2027年9月起4% | 2026年9月1日起 |
| 半固态电池 | 不享受固态电池免税 | 税务总局2026年8月27日即问即答明确 |
设备先接订单，材料跟着降本
口径统一后，最先受益的是设备环节。技改路线下，固态产线改造比例达80%—90%；据第三方机构测算，全固态单吉瓦时设备价值量约4亿—5亿元，为液态产线的3—5倍，其中等静压设备8000万—1.2亿元为单类最高。企业侧订单已验证这一顺序：设备商固态业务2026年从技术研发转入交付验收，头部客户的吉瓦时级量产线已陆续启动招标。
材料环节的降本随后展开。硫化锂占硫化物电解质原料成本约80%，电池级硫化锂价格已从2025年初约4100元/千克跌至2026年9月约1300元/千克；材料商的固态正极、电解质产线正从送样评测转入批量供货与产线落成。
电池级硫化锂价格走势（元/千克）
核心标的（设备与材料环节）：
全球固态电池智能装备市场规模（亿元）
2027年量产节点集中到期，行情取决于兑现情况
设备与材料的订单只是先行验证，行情取决于电芯环节2027年集中到期的量产节点。宁德时代、比亚迪、国轩高科的2027年节点与孚能科技2026年年底的60Ah电芯下线计划先后到期。孚能科技能量密度500Wh/kg的二代硫化物全固态电池已完成技术开发，尚未量产下线。
海外企业也在同期推进量产：三星SDI计划2027年下半年在韩国蔚山量产，日产以2028财年商业化为目标，丰田目标2027年至2028年。
| 公司 | 已发生（中试/样品） | 量产规划（预期） |
|---|---|---|
| 巨湾技研（非上市） | 2026年10月GWh级产线竣工投产，通过国标第三方检测 | 已投产 |
| 宁德时代 300750.SZ | 2025年5月合肥全固态中试线投产 | 2027年小批量生产 |
| 孚能科技 688567.SH | 全固态进入中试，硫化物中试线建设中 | 60Ah电芯2026年年底下线 |
| 国轩高科 002074.SZ | 2025年6月0.2GWh中试线贯通 | 2GWh量产线2027年满产 |
| 亿纬锂能 300014.SZ | 2025年9月"龙泉二号"10Ah下线 | 2026年推出350Wh/kg全固态1.0 |
| 比亚迪 002594.SZ | 中试进度未披露 | 2027年示范装车、2030年大规模量产 |
| 广汽集团 601238.SH | 2025年11月全固态中试产线投产 | 2026年开展小批量装车试验（率先搭载昊铂车型） |
| 三星SDI（海外） | 中试线运行、样品交付客户评估 | 2027年下半年蔚山量产 |
空间上，据第三方研究机构预测，全球固态电池市场2035年将达317.1亿美元。成本仍是主要约束：行业测算全固态电芯成本约1.5元/Wh以上，远高于液态锂电池约0.3元/Wh，低空飞行器、人形机器人等对能量密度付费意愿更强的场景会率先起量，车用市场随降本推进逐步打开。
电芯成本对比（元/Wh）
全球固态电池市场规模预测（亿美元）
重点跟踪：量产进度、硫化锂价格、设备订单扩散
后续验证点集中在三处：其一，2027年一季度起头部企业小批量节点逐家到期，下线公告是方向延续与否的直接证据；其二，硫化锂价格能否延续下行，决定降本速度与车用放量时点；其三，设备订单能否从头部电池客户向二线客户与整车厂扩散。节点上，孚能科技60Ah电芯2026年年底下线、配套的性能与安全规范国标预计年底征求意见，值得优先关注。
风险提示：全固态电池固固界面、循环寿命等技术验证仍有不确定性；2027年小批量节点若集体推迟，产业化节奏将顺延；硫化物路线降本不及预期会压缩车用空间；液态锂电池在快充与安全上的持续改进可能分流需求；消费税免征2028年底到期后的接续安排尚未明确。
相关基金产品
固态电池产业链相关指数化工具与场外产品：
前十大含宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、厦门钨业等固态链权重股
重仓结构与广发版高度一致，覆盖动力与储能电池主线
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