本周观点：5月新房成交环比增长，电子布新单价格有望继续提涨
　　5月建筑业需求端PMI指标环比均小幅回升，但价格端供需两端环比下行，显示下游需求小幅改善。5月全国重点50城新房成交环比增长2%，典型房企新房成交环比增长11%；1-5月二手房成交累计同比+12%，进一步验证消费建材前端指标企稳信号。海螺水泥率先开启新一轮回购和股本注销，重视传统地产链龙头的配置价值。VeraRubin将于26Q3开始量产发货，继续看好玻纤电子布、铜箔等M8/M9级覆铜板重要新材料、封装材料的机遇。上周7628电子布价格环比持平，但我们认为基于行业低库存和需求景气，本周有望公布6月新单价格上涨。短期重点推荐亚翔集成、中国巨石、旗滨集团、信义玻璃、中国联塑、三棵树、北新建材、四川路桥。
　　细分行业回顾：浮法玻璃价格环比继续小幅下跌
　　截至5月28日，全国水泥价格环比+0.2%；水泥出货率42.9%，环比3.8pct/同比-4.9pct。国内浮法玻璃均价62元/重量箱，环比-1.0%/同比-10.7%，样本企业库存6920万重箱，环比0.4%/同比+19.5%。3.2mm/2.0mm光伏玻璃主流订单价格15.25/8.25元/平米，环比均持平，样本企业库存天数约53.39天，环比+0.3%。2400tex无碱缠绕直接纱均价3791元/吨，环比持平/同比+2.1%，G75电子纱/7628电子布价格环比均持平。
　　重点公司及动态
　　5月26日柏诚股份公告拟募集资金总额不超过12亿元，其中8.4亿元将用于6个高科技产业专项建筑工程。海螺水泥于5月26日公告A/H股回购方案，其中A股回购6-10亿元，回购价不超过27.71元；H股回购不超过7亿元，回购价不超过购买日当日前五个交易日收盘价的5%或以上。
　　风险提示：下游需求显著下降，原材料价格大幅上涨，建筑提标不及预期。