公司业绩：
　　2026年8月28日，南特科技发布半年度报告。2026年上半年，公司实现营业收入5.40亿元，同比下降5.73%；归母净利润0.34亿元，同比下降48.87%；扣非归母净利润0.34亿元，同比下降47.25%。收入端同比回落，主要系下游市场受外部地缘冲突及国内国补退坡影响，客户订单需求阶段性调整及产品价格调整所致。报告期内，公司坚守精密机械零部件主业，持续巩固压缩机零部件领域技术优势，募投项目稳步推进。
　　业绩点评：
　　精密机械零部件主业保持韧性，优质客户结构奠定基本盘。公司主要从事精密机械零部件的研发、生产及销售，主要产品包括压缩机零部件、汽车零部件等，广泛应用于家电及汽车行业，产品工作面精度达微米级。公司采用“以销定产、以产定采”的定制化经营模式，销售价格按“原材料+加工费”机制确定并随原材料价格波动动态调整，盈利空间具备一定保障，经营稳健性较好。公司主要客户为格力电器（凌达压缩机）、美的集团（美芝）、海立股份（海立电器）等大型压缩机厂商，客户结构优质且合作关系稳定，主业基本盘依然稳固。
　　技术与资质壁垒持续夯实，国家级专精特新优势凸显。公司系国家级专精特新“小巨人”企业、高新技术企业，长期深耕精密机械零部件领域，具备微米级加工精度与稳定的尺寸控制能力，产品广泛应用于压缩机、汽车等行业的高精度、高可靠性场景。依托定制化开发、设计与量产一体化能力，公司深度嵌入下游大型客户的供应链体系，工艺与质量壁垒有望持续巩固，为核心业务提供了坚实的技术支撑。
　　行业升级带来成长空间，第二成长曲线拓展稳步推进。随着家用电器、交通运输、科学仪器、医疗器械等下游行业发展，市场对精密零部件的微型化、高精度、尺寸稳定性及抗疲劳等性能要求持续提升，公司微米级加工能力与定制化配套经验与行业升级方向高度契合。公司在巩固压缩机零部件优势的同时，围绕客户需求加快向汽车零部件等精密机械加工领域延伸，积极拓展新客户与新产品，推动非压缩机领域收入占比逐步提升，产品结构与客户结构的多元化有望为中长期增长打开空间。
　　机器人赛道前瞻卡位，精密加工能力打开新增长极。公司依托微米级精密加工与规模化制造经验，将技术优势向机器人核心零部件领域延伸。2026年3月，公司与苏州卓誉电气技术有限公司签订战略合作协议，围绕人形机器人、四足机器人的关节模组组件、减速器部件、传动部件、结构件及其他精密机加件展开深度合作，部分产品已送样合格并开始小批量供货。机器人核心零部件与压缩机零部件同属高端精密机械制造范畴，均采用数控车床、钻孔中心等高端设备，需完成高精度切削、磨削等工序，公司现有工艺、产线与规模化能力可直接复用。公司已于2026年6月完成经营范围工商变更，新增智能机器人研发与销售、工业机器人制造与销售、人工智能硬件销售、智能基础制造装备制造等条目，并组建专业团队、推进技术研发与产能建设，为机器人零部件放量生产奠定基础。
　　研发投入逆势加码，募投扩产蓄势待发。报告期内，公司研发费用1,836.12万元，同比增长25.83%，在行业调整期持续加大研发投入；公司及子公司新获授权专利5项，期末累计有效专利99项（其中发明专利16项、实用新型83项），子公司安徽中特新增2项智能制造软著，自研软件覆盖铸件成型至曲轴加工全流程，数字化管控基础持续夯实。募投项目方面，安徽中特高端精密配件生产基地二期项目、珠海南特机加扩产及研发能力提升项目（含空调压缩机及汽车零部件智能制造扩建项目二期厂房）稳步推进；自有资金建设的珠海南特新事业部投资建设项目（预算5,000万元，累计投入占预算39.25%）同步在建，各地产能稳步增长；公司围绕客户需求加快产能布局，为向汽车零部件等精密机械加工领域拓展蓄势，后续产能释放有望带动收入增长与规模效应回归。
　　风险提示：
　　下游需求波动风险；主要原材料价格波动风险；客户集中度较高风险；产品价格波动风险；募投项目产能消化不及预期风险。