开辟航空领域新市场。当前公司航发热端管材正处于“十五五”期间逐步起量阶段。在国产大飞机领域，公司与中国航发集团多个发动机设计所、中国航发商发等开展了CJ1000及CJ2000发动机以及多个型号高性能先进国产发动机有关叶片的研发与供应。公司在商发管件领域有较高价值量。公司产品已覆盖赛峰LEAP及CFM56、GE航空的CF34及LMS-100等、中国航发商发的CJ1000/2000等主流发动机机型。此外，公司积极推进航空扩证及体系认证工作。新增AS9100认证（民用航空航天金属管道制造），这是国际航空航天行业的质量管理体系认证。产品已通过航空工业、中国航发等客户认证并批量应用于多型号装备。
　　公司积极参与可控核聚变。公司是ITER（国际热核聚变实验堆）中国工作组的重要供货商之一。公司开发的核聚变装置用PF导体316L不锈钢方圆管通过省级工业新产品鉴定，成为目前国内唯一满足ITER项目要求的PF导体铠甲供应商。公司研发的ITER装置用TF导体铠甲（被称为“磁笼”的“人造太阳”核心部件），通过中科院合肥物质科学研究院鉴定，纳入ITER采购包。在超导磁体系统中，铠甲是磁体系统的主要承载部件，公司专注特殊管材三十余年，具备ITER装置用TF/PF导管的供货能力。公司研发并生产的TF/PF导管已连续多年稳定供货。
　　产品结构不断升级、高端产品占比提升。公司是全球不锈钢管领先企业。公司高度重视研发投入，改善生产工艺，优化产品结构，推进产品转型升级，攻破多项核心关键技术，填补国内多项不锈钢管领域空白，打破国外垄断格局，九个产品创下替代“第一”。公司产品销售中核电、航空航天和高端油气管等高端领域占比逐渐增长，高端收入占比稳步递增。
　　盈利预测与投资评级：预计2026-2028年公司营业收入为91.08/103.15/115.61亿元，归母净利润分别为8.63/10.06/12.57亿元,首次覆盖给予公司“增持”评级。
　　风险提示：经营业绩波动风险；原材料价格及供应风险；税收与补贴政策变动风险；业绩预测和估值不达预期。