本报告导读：
　　上周（2026/10/5-2026/10/9）机械设备指数涨跌幅为-3.46%。船舶海工出海加速，中国制造竞争力凸显；芯片延续高景气，核电成为AI能源中期支撑；机器人产业链落单加速，英伟达拟再投Figure。
　　投资要点：
　　投资建议：机器人推荐恒立液压、长盈精密、绿的谐波、兆威机电、埃斯顿、优必选，相关标的：双环传动、步科股份，科达利、浙江荣泰、峰岹科技、卧安机器人、上纬新材、杭叉集团、锋龙股份。光芯片设备推荐博众精工、凯格精机，相关标的：罗博特科、智立方、安达智能。AI基建：液冷领域推荐冰轮环境、汉钟精机，金富科技；燃气轮机领域：推荐杰瑞股份、博盈特焊。工程机械：推荐三一重工、徐工机械、中联重科。新能源设备：推荐奥特维、迈为股份、拉普拉斯、捷佳伟创、海目星。出口链：推荐巨星科技。
　　船舶海工：出海加速，中国制造竞争力凸显。1）船舶：8月下旬以来，因VLCC短缺中东与中国之间油轮运费已翻一番多，其他航线情况类似，运价提升带动造船高景气。截至7月上旬，VLCC订单达151艘，超25年全年总量的2倍。26H1我国新接订单量12106万载重吨，yoy173.1%，占世界总量的82.3%。2）海工：1-8月，我国海工装备新接订单金额yoy160.8%。具体来看，博迈科9月中标SBM的FPSO上部模块建造合同16-21亿元，海油工程9月中标卡塔尔MMEPIC2项目（近三年中东累计签约超500亿元），海工出海加速。
　　AI基建：芯片延续高景气，核电成为AI能源中期支撑。1）半导体：美光FY26Q4营收542.3亿美元，yoy379%；长约数量大幅提升；FY27资本开支提升至500亿美元。三星26Q3营业利润yoy782%。海外两大存储厂业绩体现行业景气度延续且持续加大资本开支。国内看，长鑫发布第五代DRAM，制程达11.95nm，接近全球顶尖水平，有望带动后续国内DRAM扩产。佰维存储拟投45亿元加码晶圆级先进封测产能，存储模组厂向研发封测一体化延伸凸显封测成为行业瓶颈。2）核电：谷歌与Constellation签署长期协议并新增890兆瓦核电装机，AI数据中心把电力需求从采购绿电升级为锁定基荷电源。核电作为更清洁稳定能源有望成为AI能源的中期支撑。
　　AI端侧：机器人产业链落单加速，英伟达拟再投Figure。26年1-8月，长盈精密交付超过110万件人形机器人精密零组件，三、四季度订单相比上半年增速更快。零部件侧接到批量预示机器人行业已进入量产阶段。优必选与一汽-大众达成战略合作，推进人形机器人落地物流、智能制造场景。英伟达拟再向Figure投资10亿美元，推动基础模型与本体深度耦合；生态竞争升级会加速技术标准收敛，有望加速通用机器人落地。
　　风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。