远大健科本次发行价格20.3元/股，发行市盈率11.83X，申购日为2026年10月14日。超额配售选择权行使前，此次发行数量为1800万股，发行后总股本为6900万股，此次发行数量占发行后总股本的26.09%；经我们测算，公司发行后预计可流通股本比例为26.09%，老股占可流通股本比例为0%。此次发行安排初始发行规模15.00%的超额配售选择权（即270.00万股），若超额配售选择权全额行使，则发行总股数将扩大至2,070.00万股，发行后总股本扩大至7,170.00万股，本次发行数量占超额配售选择权全额行使后发行后总股本的28.87%。本次发行有2家战略投资者参与，战略配售发行数量为270万股，占本次发行数量的15%（不考虑超额配售）。发行募集资金在扣除发行费用后，拟用于健康净水系列产品制造基地建设项目、研发中心建设项目和信息化系统建设项目。健康净水系列产品制造基地建设项目将通过新建生产车间、办公楼、中试车间、产品展示/会议中心等一系列主体建筑及附属配套设施，并引进一系列先进设备，新建健康净水系列产品生产线，有望进一步扩大公司产品生产能力，提高产品质量水平。
　　深耕净水器件领域，自有品牌产品位居亚马逊畅销榜单前列。公司是一家专注于净水器件领域的高新技术企业，主营业务为冰箱滤水器、泳池类滤芯、家用净水滤芯、咖啡机滤芯、整机等多品类净水器件及相关功能材料的研发、生产和销售。公司深耕净水技术领域20年，实施全渠道战略布局，以线上平台亚马逊为主要销售渠道，重点面向海外消费市场。公司旗下拥有ICEPURE、GOLDENICEPURE、POOLPURE、RURUA、璞勒等多个自有品牌，冰箱滤水器、泳池滤芯等多款产品常年位列亚马逊最畅销产品和亚马逊之选。2026H1公司营业收入为5.58亿元（yoy+4.58%）、归母净利润为6,787万元（yoy+4.08%）。
　　全球净水滤芯市场规模持续增长，耗材属性形成稳定需求。净水滤芯是净化水源的关键部件，广泛应用于冰箱、泳池和水疗、咖啡机、净水机等领域。同时，净水滤芯作为一种耗材，有一定的使用寿命，需要定期更换滤芯，这亦为净水滤芯提供了稳定的市场需求。根据GlobalInformation的测算，2024年全球净水滤芯市场规模已达到143亿美元，预计到2032年将突破247亿美元，年复合增长率为7.07%。
　　申购建议：远大健科深耕净水器件领域，冰箱滤水器和泳池类滤芯构成核心业务，自有品牌产品位居亚马逊畅销榜单前列，公司布局整机及泳池机器人业务或打开新的成长空间。截至2026年10月12日，行业可比公司PETTM中值达30X。建议关注。
　　风险提示：亚马逊销售集中度高的风险、经营业绩下滑风险、毛利率下滑风险