预计公司2026/2027/2028年EPS分别为4.11/4.89/5.60（原4.52/5.13/-）元。公司已实现全系列产品电动化，并覆盖臂式/剪叉/桅柱三大系列，具备平台化迭代与差异化拓展能力。对标可比公司，给予2026年18倍PE估值，目标价73.98元，增持评级。
　　收入延续高增，Q3利润实现双位数增长。2026年Q1-3收入为88.04亿元，yoy+31.90%；归母净利润15.88亿元，yoy-0.42%；扣非归母净利润15.39亿元，yoy-1.09%；2026Q3营收33.90亿元，yoy+44.97%，归母净利润5.98亿元，yoy+10.32%，扣非归母净利润5.74亿元，yoy+13.50%。2026Q3收入增长主要来自于海外需求提升。
　　毛利率短期承压。公司2026Q1-3毛利率31.03%、归母净利率18.04%，同比分别下降4.85、5.85pct；2026Q3分别为27.93%、17.65%，同比分别下降8.20、5.54pct。2026Q3毛利率有所回落的原因在于海运费上涨、人民币升值及产品结构变化。
　　海外布局持续深化，新品与产能拓展成长空间。公司通过设立海外分子公司、组建本土团队完善服务，持续拓展成熟市场更新及新兴市场需求。另外，公司“高空作业平台+”系列面向船舶、隧道、建筑等场景拓展，以机器替代部分人工作业。目前，公司维持满产运行，六期项目已进入试生产阶段，后续产能释放有望为市场拓展提供支撑。
　　风险提示：海外贸易壁垒加剧、汇率波动、市场竞争加剧。